Kun 20. huhtikuuta klo 16.20 lähestyy jälleen kerran, kannabiksen kaltaiset sijoittajat keskustelevat varmasti suosikkikannoistaan ja suosikkivarastoistaan. Tahattomalle 420 on laajalti käytetty slangi-termi kannabista valmistettujen tuotteiden käytölle, ja vaikka se voi olla hyvä aika syttymään, se ei ehkä ole paras aika ostaa marihuanavarastoja.
Suurin osa Yhdysvaltojen tärkeimmistä tällä alueella olevista kannoista on kanadalaisia, koska Kanada laillisti virkistysmarihuanan käytön koko maassa viime vuonna. Vaikka monet Yhdysvaltojen osavaltiot ovat myös laillistaneet virkistyskäytön, se on edelleen laitonta Yhdysvaltain liittovaltion lain mukaan.
Tässä korostetut neljä keskeistä osakekantaa ovat käytännössä kotitalouksien nimiä, ainakin kannabis-sijoittajien keskuudessa, vaikka kaikki eivät ole menestyneet hyvin viime kuukausina. Erityisesti Tilray (TLRY) on huijannut melko surkeasti IPO: n jälkeisen voimakkaan nousun jälkeen viime vuonna. Toiset, kuten Canopy Growth (CGC) ja Cronos Group (CRON), ovat yleensä saaneet aikaan merkittäviä tuotemerkkejä (Constellation Brands ja Altria Group).
Kaiken kaikkiaan teollisuuden pidemmän aikavälin tulevaisuus näyttää todella myönteiseltä, koska väistämättömät yhdistymiset ja yrityskaupat puristavat heikommat toimijat ja auttavat rakentamaan paljon suurempia, vahvempia kannabisyrityksiä. Se ei kuitenkaan tarkoita, että nyt on välttämättä hyvä aika ostaa nämä osakkeet. Kaiken kaikkiaan sekä perusteet että tekniset tekijät näyttävät heikoilta monille isommille nimille.
Tilray Inc.
Kannabisteollisuuden heilahtelu näkyy selvästi vuoristoratahintana, jota Tilrayn osake on kokenut heinäkuun 2018 IPO: nsa jälkeen (ensimmäinen puhdas kannabiksen näytelmä, joka debytoi Nasdaqilla). Siitä lähtien TLRY on noussut yli 300%, jossain vaiheessa ampui korkeintaan 300 dollaria syyskuussa ennen kaatumistaan takaisin. Sieltä osakekurssi on jatkanut laskuaan saavuttaen viime viikolla 50 dollarin tason ensimmäisen kerran elokuun 2018 jälkeen.
Kanadalainen kannabisyritys Tilray on sen suurimman osakkeenomistajan, Privateer Holdingsin, tuki, joka puolestaan tukee miljardööri-sijoittajan Peter Thielin rahastoa. Viime vuoden lopulla Tilraystä tuli ensimmäinen kanadalainen yritys, joka vienti lääketieteellistä marihuanaa laillisesti Yhdysvaltoihin kliinistä tutkimusta varten.
Perusanalyysi
Perusperiaatteessa Tilray ei näytä terveeltä. Se on 12 kuukauden oman pääoman tuotto (avainasemassa kannattavuusmäärä) noin -70%, liikevoittomarginaalit ovat syvällä punaisella ja sen osakekohtainen tulos tänä vuonna on alle -800%.
TradingView.
Tekninen analyysi
Tekninen kuva ei näytä paljon paremmalta. TLRY-varastot jatkavat laskuaan viime syyskuun lyhytaikaisesta piikistä ja hinta jatkaa kauppaa selvästi alle 50 päivän liukuvan keskiarvon. Ehkä ainoa potentiaalisesti positiivinen osa tätä osaketta on se, että se on nyt halvempi kuin se oli viime vuoden elokuussa, pian sen jälkeen, kun listautumisannit. Mutta se ei oikeastaan ole hyvä syy ostaa osake. Vaikka TLRY on ehdottomasti yksi tärkeimmistä kannabiksen kannoista, jota ei voida katsoa, se ei todennäköisesti ole paras aika ostaa ainakin ennen kuin kuvaan tulee lisää positiivisia varastossa olevia katalyyttejä.
Kuomun kasvu
Canopy Growth Corporation on myös kanadalainen yritys, ja sillä on suurin listattujen osakkeiden markkina-arvo lähes 10 miljardilla dollarilla (melkein suuri yhtiöt). Yhtiö on viime aikoina saanut käteistä rahaa huomattavan kansainvälisen oluen, viinin ja väkevien alkoholijuomien tuottajan Constellation Brands (STZ) tekemän suuren investoinnin ansiosta. Canopy omistaa ja käyttää monia erilaisia tuotemerkkejä, ja se tuottaa ja markkinoi sekä marihuanan lääketieteellisiä että vapaa-ajan kantoja.
Perusanalyysi
Canopy Growth näyttää periaatteessa paljon houkuttelevamman kuvan kuin Tilray. Merkittävintä on, että Canopyn viimeisen vuosineljänneksen tuloksen kasvu on yli 4000%. Ja vuosineljänneksen liikevaihdon kasvu (vuotta aiemmin) on selvästi yli 200%. Oman pääoman tuotto on negatiivinen, mutta ei edes lähellä Tilrayn laskua.
TradingView.
Tekninen analyysi
Nämä positiivisemmat luvut ovat näkyneet CGC: n osakekurssilla. Vaikka viime vuosina on ollut paljon epävakautta, osake on ollut yleisessä nousussa jo jonkin aikaa, ja se on käyttänyt suurimman osan historiastaan yli 200 päivän keskeisen liukuvan keskiarvonsa.
Koska Canopy Growth on maailman suurin kannabisyritys, sillä on paljon tehtävää, ainakin kannabisyritysten mennessä. Tämä pätee erityisesti alkoholijuomateollisuuden jättiläisen Constellation Brands -yrityksen suuren käteisinfuusion jälkeen. Yhtiö on myös hankkinut tai toiminut yhteistyökumppaneina eri puolilla maailmaa toimivien yritysten kanssa, jotka auttavat todennäköisesti edistämään Canopy Growthin laajentumista kilpailijoitaan edellä.
Cronos-konserni
Viime vuoden lopulla Marlboron savukkeita valmistava tupakkajättiläinen Altria Group (MO) ilmoitti aikovansa ostaa merkittävän osuuden Cronos Groupista (jälleen yksi kanadalainen yritys). Seurauksena oli, että Cronosin osakekanta sai suuren kasvun. Pian sen jälkeen Altria osti merkittävän osuuden nopeasti kasvavasta e-savukevalmistajasta JUUL Labs.
Cronos Group on torontolainen lääketieteellisen marihuanan tuottaja. Se toimittaa tuotteitaan kansainvälisesti ja on johtava marihuanan / kannabiksen tilassa. Yhtiö sijoittaa aktiivisesti lääketieteellisiin marihuanayrityksiin, jotka yleensä sijaitsevat Kanadassa.
Perusanalyysi
Tulosnäkökulmasta katsottuna Cronosin viimeisen vuosineljänneksen myynnin kasvu (vuotta aiemmin) oli lähes + 250%. Kuten muutkin luettelomme pottivarastot, kannattavuus on kuitenkin edelleen huomattavasti negatiivinen - oman pääoman tuotto on noin -13%.
TradingView.
Tekninen analyysi
Kuten Canopy Growthin kaavio, Cronosin hintatoiminta osoittaa paljon epävakautta, ja nouseva suuntaus on ollut parin viime vuoden ajan. Mutta maaliskuun alusta lähtien osake on korjannut melko voimakkaasti, selvästi alle 50 päivän liukuvan keskiarvon. Silti CRON pysyy vahvassa nousutrendissä pidemmällä aikavälillä, ja jotkut sijoittajat saattavat nähdä tämän mahdollisena tilaisuutena ostaa (iso) sijoitus. Tietysti niin tekevä sijoittaja yrittää saada kiinni "putoavan veitsen".
Aurora kannabis
Viimeinen kanadalainen kannabisyritys listallamme on Aurora Cannabis (ACB). Se on toiseksi suurin täällä listattu yritys Canopy Growthin jälkeen. Aurora on yksi nopeimmin kasvavista yrityksistä tässä tilassa, ja se tukee kasvuaan ensisijaisesti strategisilla yritysostoilla.
Erityisesti Aurora ilmoitti äskettäin ostavansa Farmacias Magistrales SA: n, Meksikon ensimmäisen liittovaltion luvan saaneiden raaka-aineiden tuojan, joka sisältää kannabiksen psykoaktiivista ainesosaa THC. Tämä osto tarjoaa Auroralle vahvan linkin kaikkien suurten kannabisyritysten välillä Latinalaisen Amerikan kasvavilla lääketieteellisillä marihuanan markkinoilla.
Perusanalyysi
Auroran viime vuosineljänneksen liikevaihdon kasvu (YoY) oli korkea, noin + 360%. Ja kannattavuus, vaikka se on myös negatiivinen kuten muiden kannabisyritysten tavoin, on vain lievästi negatiivinen - oman pääoman tuotto on noin -3%.
TradingView.
Tekninen analyysi
Teknisistä tuotteista Aurora Cannabis -hintakaavio osoittaa suurta volatiliteettia eikä selkeää pitkän aikavälin trendiä. Tammikuussa ja lokakuussa 2018 on suuria huippuja, ja niiden välillä on pudotuksia penniäkään osakealueelle (alle 5 dollaria osakkeelta). Kaiken kaikkiaan tämä osake voi houkutella lyhytaikaisia kauppiaita, jotka haluavat pelata keinut.
Pitkän ja keskipitkän aikavälin sijoittajia voi torjua kannabispeleille ominainen epävakaus nyt ja lähitulevaisuudessa. Yleisesti ottaen sekä perusteet että tekniset tekijät ovat edelleen heikkoja monille tämän alueen kannoille. Sen pitäisi olla riittävä syy sanoa vain ei, ainakin toistaiseksi.
