Verkkokaupan colossus Amazon.com Inc. (AMZN) saattaa polkea kilpailijoita vasemmalle ja oikealle, mutta ei hallitsevaa globaalia voimaa perinteisessä vähittäiskaupassa, Wal-Mart Stores Inc. (WMT). JC Penney Co. Inc. (JCP): n entisen toimitusjohtajan Ron Johnsonin mukaan CNBC: n haastattelussa Wal-Mart on todellakin Amazonin suurin uhka. Lisäksi kun Wal-Mart on varjostanut tärkeimmät kilpailijansa tiili- ja laastin vähittäiskaupassa, se on nyt "kahden hevosen" kilpailu Wal-Martin ja Amazonin välillä yleisen vähittäiskaupan määräävän markkina-aseman kannalta, sanoo Tesley Advisoryn tutkimusjohtaja apulaisjohtaja Joseph Feldman. Konserni (TAG), välitys-, tutkimus- ja investointipankkitoimisto, joka keskittyi kuluttajasektoriin, huomautuksissaan Barronille.
Avattaessa jätteitä perinteiseen tiili- ja laastin myymälämaisemaan, Amazonista on tullut sekä johtavan virtuaalisen ostoskeskuksen vuokranantaja että ankkurivuokralainen. Pienemmät pelaajat tuntevat yhä enemmän pakkoa perustaa myymälän sinne maksamalla Amazonille etuoikeuden. Toisaalta Wal-Martilla ei ole vain keskeistä kilpailuetua laajassa fyysisessä jalanjälkessään, mutta se myös tekee yhä menestyneempiä seurantoja Amazonin verkkotunnukseen.
Perusvertailu
Wal-Martin osakekurssi nousi vuositasolla 43, 9% vuoden 17 marraskuun loppuun mennessä. Sen eteenpäin suuntautuva P / E-suhde on 21 ja P / E-suhde kasvuun (PEG) on 3, 89 per Thomson Reutersin ilmoittamat tiedot. kirjoittanut Yahoo Finance. Paljon korkeamman Amazonin luvut ovat vastaavasti 50, 7%, 142 ja 4, 55.
Nopeammin kasvavilla yrityksillä on yleensä korkeammat p / e-suhteet, jolloin ne näyttävät ensi silmäyksellä suhteellisen ylihinnoitelluilta. PEG-suhde tarkentaa analyysiä jakamalla yrityksen P / E sen odotetulla kasvuvauhdilla EPS: ssä. Yahoo Finance käyttää laskelmissaan EPS-kasvuennusteita seuraavalle viidelle vuodelle. Edellä mainitut PEG-luvut osoittavat siten, että Wal-Martin sijoittajat maksavat kasvusta vähemmän kuin Amazonin sijoittajat. Lisäksi noin 40% Amazonin markkina-arvosta voidaan johtaa muihin yrityksiin, etenkin pilvipalveluihin, jotka kasvavat nopeammin kuin sen keskeinen vähittäiskauppa. (Lisätietoja: Amazon voi pian tulla markkinoille "biljoonan dollarin härkä". )
Samaan aikaan samojen lähteiden perusteella Wal-Mart on tuottanut huomattavasti paremman omaisuuden tuoton (ROA), 7, 1%, ja oman pääoman tuoton (ROE), 17, 0% viimeisen 12 kuukauden aikana. Amazonin luvut ovat 2, 8% ja 9, 7%.
Myös Wal-Mart on voittomarginaalin 2, 6% ja liikevoittomarginaalin 4, 6% edessä 12 kuukauden lopussa, jälleen samoja lähteitä kohti. Amazon on puoliksi kannattavampi näillä toimenpiteillä, 1, 3% ja 2, 3%.
YChartsin WMT-tiedot
Fyysinen etu
Suurin etu, joka Wal-Martilla on Amazoniin nähden, kuten Johnson kertoo CNBC: lle, on sen laaja fyysisten sijaintien verkosto. Vain ottaen huomioon Yhdysvaltojen markkinat, Wal-Martin kaupat ovat kohtuudella lähellä useimpia kuluttajia valtakunnallisesti, ja nämä kaupat myyvät paljon siitä, mitä Amazonin kautta on saatavana, hän toteaa. Lisäksi Wal-Mart on päättänyt hidastaa nopeutta, jolla se avaa uusia kauppoja, sen sijaan, että keskittyy uusien tekniikoiden käyttöönottoon jakelujärjestelmän tehokkuuden lisäämiseksi, hän lisää.
Sillä välin Amazon investoi voimakkaasti omiin jakelukeskuksiinsa, jotka Johnsonin mukaan ovat kalliimpia ja vähemmän tehokkaita kuin Wal-Martin varastot ja kaupat. Itse asiassa tyypillisen Wal-Mart-myymälän valtava säilytys- ja hyllytila mahdollistaa varastojen "siirtämisen eteenpäin" asiakkaan sijaintipaikkaan "etuna, jota on vaikea voittaa", kuten hän kertoi CNBC: lle. Toisaalta Amazon voi houkutella kuluttajia jokaisessa tavarakategoriassa paljon suuremmalla valikoimalla tavaroita kuin mitä Wal-Mart pystyy todennäköisesti varastossa myymälöissään, vaikka niiden koko olisi suuri.
Iso kolmasosa
Wal-Martin kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 4, 2% edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, yhtiön lehdistötiedotetta kohti. 1, 00 dollarin vuosineljänneksen EPS voitti 97 senttiä koskevan konsensusennusteen 3, 1%. 123, 2 miljardin dollarin kokonaistulot ylittivät 1, 1%: n yksimielisyyden 121, 1 miljardin dollarin arviosta.
Wal-Martille sähköinen kaupankäynti Yhdysvalloissa oli merkittävä tekijä, ja myynti Walmart.com-sivuston kautta kasvoi 50% vuoden takaisesta. Sitä vastoin Amazonin online-myynnin kasvu oli 22%, mikä on paras yli vuoden. Wal-Martilla oli myös vahva toinen vuosineljännes verkkomyynnissä, ja se kasvoi 63% edellisvuoteen verrattuna aiempaan CNBC-raporttiin. (Lisätietoja: Wal-Martilla on vahva myynti Yhdysvalloissa vähittäismyyntihäiriöiden keskellä. )
WMT: n vuosineljänneksen todelliset EPS-tiedot YChartsilta
Kasvaa maata Amazonin nurmikolla
Wal-Mart osoittautuu myös valtavaksi vastustajaksi Amazonin kotimarkkinoilla, sähköisen kaupankäynnin valtakunnassa, kuten edellä mainitut kasvuvauhti osoittaa. Tässä Wal-Martin laaja tiili- ja laasti-imperiumi tarjoaa avainasemassa kilpailuetua Amazoniin nähden, mikä helpottaa verkkoon tilattujen tavaroiden palauttamista. Lisäksi Wal-Mart on tehnyt suuria investointeja tekniikkaan, jonka tavoitteena on tuottaa myymälöissä palautuksia huomattavan nopeasti, jopa 30 sekunnissa. Sitä vastoin Amazon sekoittaa pelaamista. (Lisätietoja, katso myös: Miksi Amazonin suurin uhka voi olla Walmart.)
Kiinan nopeasti kasvavilla markkinoilla Wal-Mart on muodostanut valtavan liittouman Amazonia vastaan jättiläismäisen verkkokauppiaan JD.com Inc. (JD) kanssa. Wal-Mart on saanut suuren määrän uutta myyntipistettä JD.com-sivustossa. Viimeksi mainittu puolestaan saa tiili- ja laastin läsnäolon tarjoamalla omia tavaroitaan Wal-Mart-myymälöiden kautta ja käyttämällä näitä kauppoja täyttökeskuksina, jolloin toimitusajat pienenevät vain 30 minuuttiin. Kiinan osuus oli jo noin 33% Wal-Martin myynnistä muualla kuin Yhdysvalloissa. (Lisätietoja: Miksi Amazon menettää JD.com: lle ja Wal-Martille .)
Amazon projisoi ilmavoimaa
Sillä välin Amazon on siirtymässä aggressiivisesti parantamaan avainosaa arvotarjouksessaan, nopeaa toimitusta online-ostajille. Se on mukana useissa aloitteissa toimituksen nopeuttamiseksi entisestään, kuten Amazon Seller Flex ja Amazon Key. Se on myös investoinut Prime Air -laivasuihkujen kalustoon. (Lisätietoja: FedEx, UPS Can Beat Amazon Toimitustiedot: Goldman .)
Robottisodat
Amazonilla on selvä etu Wal-Martiin ja muihin kilpailijoihin nähden laajassa robottien käytössä vähentääkseen kustannuksia ja nopeuttaaksesi tilausten toteuttamisaikaa. Wal-Mart ei kuitenkaan seiso paikallaan. Se on myös automatisoinut aggressiivisesti viime vuosina, vähentänyt henkilöstöä ja siirtänyt jäljellä olevaa henkilöstöä korkeamman lisäarvon toimintaan. Esimerkiksi lisätäkseen määräävää asemaansa päivittäistavaroissa, joista se on suurin myyjä Yhdysvalloissa, Wal-Mart laajentaa online-tilausten määrää sivulla. Wal-Mart on myös mukana hankkeessa Alphabet Inc. -yrityksen Google-divisioonan (GOOGL) kanssa puheaktivoitujen ostosten kehittämiseksi, vastahyökkäykseksi Amazonin Alexaa vastaan, CNBC raportoi. (Lisätietoja: Amazon vs. Wal-Mart: Kuka voittaa robottisotat.)
