Joukkovelkakirjamarkkinat on tarkoitettu osallistujille, jotka osallistuvat velkapapereiden liikkeeseenlaskuun ja kauppaan. Se sisältää pääasiassa valtion liikkeeseen laskemat ja yrityslainat, ja se voidaan jakaa pääasiassa kolmeen pääryhmään: liikkeeseenlaskijat, vakuutuksenantajat ja ostajat.
Avainsanat
- Joukkovelkakirjamarkkinat ovat rahoitusmarkkinat, joilla sijoittajat voivat ostaa hallitusten tai yritysten liikkeeseen laskemia velkapapereita. Jälleenmyyjät myyvät joukkovelkakirjalainoja tai muita velkainstrumentteja kerätäkseen rahaa; useimmat joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijat ovat hallituksia, pankkeja tai yritysyhteisöjä. Allekirjoittajat ovat sijoituspankkeja ja muita yrityksiä, jotka auttavat liikkeeseenlaskijoita myymään joukkovelkakirjalainoja. Joukkovelkakirjojen ostajina ovat yritykset, hallitukset ja yksityishenkilöt, jotka ostavat liikkeeseen laskettua lainaa.
Lainan liikkeeseenlaskijat
Liikkeeseenlaskijat myyvät joukkovelkakirjalainoja tai muita velkainstrumentteja joukkovelkakirjamarkkinoilla organisaatioidensa toiminnan rahoittamiseksi. Tämä markkina-alue koostuu pääosin hallituksista, pankeista ja yrityksistä.
Suurin näistä liikkeeseenlaskijoista on hallitus, joka käyttää joukkovelkakirjamarkkinoita rahoittaakseen maan toimintaa, kuten sosiaalisia ohjelmia ja muita tarvittavia kuluja. Yhdysvaltain hallintosegmenttiin kuuluu myös joitakin sen virastoja, kuten Fannie Mae, joka tarjoaa asuntolainavakuudellisia arvopapereita.
Pankit ovat myös joukkovelkakirjamarkkinoiden liikkeeseenlaskijoita ja ne voivat vaihdella paikallisista pankeista ylikansallisiin pankkeihin, kuten Euroopan investointipankki, joka laskee velkakirjamarkkinoilla. Viimeisin joukkovelkakirjamarkkinoiden suurin liikkeeseenlaskija on yrityslainamarkkinat, jotka laskevat liikkeeseen velkaa yritystoiminnan rahoittamiseen.
Joukkovelkakirjalajeja on neljä tyyppiä: yrityslainat, valtion joukkovelkakirjat, kuntalainat ja asuntolainavakuudelliset joukkolainat.
Lainan vakuutuksenantajat
Joukkovelkakirjamarkkinoiden vakuutussegmentti koostuu perinteisesti sijoituspankeista ja muista rahoituslaitoksista, jotka auttavat liikkeeseenlaskijaa myymään joukkovelkakirjalainat markkinoilla. Yleensä velan myynti ei ole yhtä helppoa kuin pelkkä veto markkinoille. Useimmissa tapauksissa miljoonia (ellei miljardeja) dollareita käydään kauppaa yhdessä tarjouksessa. Seurauksena on, että liikkeeseenlaskun myymiseksi on tehtävä paljon työtä, kuten esitteen ja muiden laillisten asiakirjojen luominen.
Yleisesti ottaen vakuutuksenantajien tarve on suurin yrityslainamarkkinoilla, koska tämän tyyppisiin lainoihin liittyy enemmän riskejä.
43, 17 biljoonaa dollaria
Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoiden likimääräinen koko vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa - viimeisin käytettävissä oleva tieto arvopaperimarkkinayhtiöiden ja arvopaperimarkkinayhdistysten liiton SIFMA: n mukaan.
Joukkovelkakirjojen ostajat
Viimeisimmät toimijat markkinoilla ovat ne, jotka ostavat markkinoilla liikkeeseen laskettavan velan. Ne sisältävät pohjimmiltaan kaikki mainitut ryhmät sekä kaikki muut sijoittajat, mukaan lukien yksityishenkilöt. Hallituksilla on yksi suurimmista roolista markkinoilla, koska ne lainaavat ja lainaavat rahaa muille hallituksille ja pankeille.
Lisäksi hallitukset ostavat usein velkaa muista maista, jos niillä on ylimääräisiä varantoja maan rahaan maiden välisen kaupan seurauksena. Esimerkiksi Kiina ja Japani ovat merkittäviä Yhdysvaltojen julkisen velan haltijoita.
