Vuoden Q1 2019 jälkeen amerikkalaiset opiskelijat olivat koukussa noin 1, 49 biljoonaa dollaria opintolainoilla. Keskimääräinen lainanottaja oli velkaa 25 000–35 000 dollaria, mikä on huomattavasti enemmän kuin viime vuosikymmeninä. Kun linjalla on paljon rahaa, on järkevää olla utelias siihen, kuka lopulta saa kaikki nämä pääoma- ja korkomaksut. Vaikka 1, 49 biljoonaa dollaria voi olla merkittävä vela lainanottajille, se voi olla vielä suurempi omaisuus velkojille.
Opintolainan käsittelyn sokkelo
On mahdollista, että opintolaina on peräisin yhdestä laitoksesta, sen voi omistaa toinen, taata toinen ja mahdollisesti palvella neljäs tai jopa viides virasto. Tämä voi tehdä erittäin vaikeaksi jäljittää, kuka omistaa velkasi ja miten. Paljon riippuu myös ottamasi lainan tyypistä, vaikkakin on turvallista sanoa, että liittovaltion hallitus oli jollain tavoin mukana.
Useimmat lainanantajat ovat valtavia instituutioita, kuten kansainväliset pankit tai hallitus. Lainan myöntämisen jälkeen se on kuitenkin omaisuuserä, jota voidaan ostaa ja myydä markkinoilla. Pankkeja kannustetaan usein siirtämään lainoja kirjoista ja myymään toiselle välittäjälle, koska näin parannetaan heti niiden pääomaosuutta ja annetaan niille mahdollisuus lainata vielä enemmän. Koska hallitus takaa melkein kaikki lainat, pankit voivat myydä ne korkeammalla hinnalla, koska omaisuuserällä ei siirretä laiminlyöntiriskiä.
Valtiosta riippumattomat omistajat
Hallituksen ulkopuolella suurin osa opintolainoista on lainanantajan tai kolmannen osapuolen lainaa tarjoavan yrityksen hallussa. Alustajat ja kolmannet osapuolet voivat kukin suorittaa talon sisäisiä keräyspalveluita tai tehdä sopimuksen velvollisuudesta perintätoimiston kanssa. Joitakin suurimmista yksityisistä opiskelijalainayrityksistä ovat Navient Corp., Wells Fargo & Co. ja Discover Financial Services.
Monia opiskelijalainoja omistavat myös lähes valtionhallinnon virastot tai yksityiset yritykset, kuten NelNet Inc. ja Sallie Mae, joilla on hyödyllisiä suhteita opetusministeriöön. Sallie Maella on paljon lainoja liittovaltion hallituksen korvaaman liittovaltion perhekoulutusohjelman (FFELP) nojalla.
Liittohallituksen velkoja
8. heinäkuuta 2016 lähtien liittovaltion hallitus omisti noin 1 biljoonaa dollaria jäljellä olevaa kuluttajavelkaa St. Louisin keskuspankin keräämien tietojen mukaan. Tämä luku kasvoi alle 150 miljardista dollarista tammikuussa 2009, mikä merkitsee lähes 600 prosentin lisäystä kyseisen ajanjakson aikana. Suurin syyllinen on opiskelijalainat, jotka liittovaltion hallitus tosiasiallisesti monopolisoivat vuonna 2010 lakiin allekirjoitetun kohtuuhintaisesta hoitolaista annetun tiedossa olevan säännöksen puitteissa.
Ennen kohtuuhintaisia hoitolakeja suurin osa opiskelijalainoista oli peräisin yksityiseltä lainanantajalta, mutta ne taattiin hallituksella, mikä tarkoittaa, että veronmaksajat maksavat laskun, jos opiskelijalainanottajat laiminlyövät. Kongressin budjettivirasto (CBO) arvioi vuonna 2010, että 55 prosenttia lainoista kuului tähän luokkaan. Vuosina 2011–2016 yksityisesti myönnettyjen opintolainojen osuus laski lähes 90%.
Ennen Bill Clintonin hallintoa liittovaltion hallitus omisti nolla opintolainaa, vaikka sen tehtävänä oli taata lainoja ainakin vuodesta 1965 lähtien. Clintonin presidenttikauden ensimmäisen vuoden ja George W. Bushin hallinnon viimeisen vuoden välillä, hallitus kertyi hitaasti noin 140 miljardia dollaria opiskelijavelkaa. Nämä luvut ovat räjähtäneet vuodesta 2009. Yhdysvaltojen valtiovarainministeriö paljasti syyskuussa 2018 vuosikertomuksessaan, että opintolainojen osuus on 36, 8 prosenttia Yhdysvaltojen kaikista varoista.
Liittovaltion opiskelijalainaohjelmien kustannuksista keskustellaan laajasti. CBO tarjoaa kaksi erilaista arviota, jotka perustuvat alhaisiin diskonttokorkoihin ja "käyvän arvon" diskonttokorkoihin. Jos luotat käyvän arvon arvioon, hallitus menettää noin 100–250 miljardia dollaria vuodessa, mukaan lukien hallintokulut 40 + miljardia dollaria. Toisin sanoen hallitus ei korota lainojen arvoa asettamalla nykyiset ja tulevat veronmaksajat takaaja-asemaan.
