Käyttöpääoma voi olla negatiivinen, jos yrityksen lyhytaikaiset varat ovat pienemmät kuin sen lyhytaikaiset velat. Käyttöpääoma lasketaan erona yrityksen käyttöomaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen välillä. Näin voi käydä, jos yrityksen lyhytaikaiset varat vähenevät huomattavasti suurien kertaluontoisten käteismaksujen seurauksena, tai jos lyhytaikaiset velat kasvavat huomattavan luoton jatkamisen seurauksena, mikä johtaa velallisten lisäykseen.
Käyttöpääoman ymmärtäminen
Käyttöpääoma voi vaikuttaa yrityksen pitkän aikavälin sijoitustoiminnan tehokkuuteen ja sen taloudelliseen vahvuuteen lyhytaikaisten velkojen kattamisessa. Käyttöpääoma edustaa sitä, mitä yrityksellä on tällä hetkellä rahoittaa välittömät operatiiviset tarpeet, kuten velvoitteet myyjilleen, varastot ja myyntisaamiset.
Ennakkomaksut ovat myös osa käyttöpääomaa. Arvioita suorittaessaan tietyt sijoitusammattilaiset harkitsevat oikaistua käteispääomaa, joka ei sisällä käteisvaroja, lyhytaikaisia sijoituksia ja mahdollisia lainoja ja velanmaksuja, jotka erääntyvät vuoden sisällä.
Käyttöpääoma lasketaan nettomääräisenä vaihto-omaisuutena, mutta nettoutettu määrä ei aina voi olla positiivinen luku. Se voi olla nolla tai jopa negatiivinen. Tämän seurauksena erilaiset käyttöpääoman määrät voivat vaikuttaa yrityksen talouteen eri tavoin.
Käyttöpääoma on mitta siitä, kuinka hyvin yritys pystyy hoitamaan lyhytaikaiset taloudelliset velvoitteensa.
Positiivinen käyttöpääoma
Kun yrityksellä on enemmän lyhytaikaisia varoja kuin lyhytaikaisia velkoja, sillä on positiivinen käyttöpääoma. Riittävä käyttöpääoma varmistaa, että yritys pystyy kattamaan lyhytaikaiset velansa täysimääräisesti seuraavan 12 kuukauden aikana. Tämä on merkki yrityksen taloudellisesta vahvuudesta.
Liian suuri käyttöpääoma myymättömissä ja käyttämättömissä vaihto-omaisuuksissa tai perimättömiä myyntisaamisia aikaisemmasta myynnistä on kuitenkin tehoton tapa käyttää yrityksen elintärkeitä resursseja.
Vaihto-omaisuuteen tai saamisiin varattuja lisävaroja ei rahoiteta lyhytaikaisilla veloilla, vaan pitkäaikaisella pääomalla, jota tulisi käyttää pitkäaikaisiin sijoituksiin sijoitusten tehokkuuden lisäämiseksi. Tärkeintä on siten ylläpitää optimaalista käyttöpääoman tasoa, joka tasapainottaa tarvittavan taloudellisen vahvuuden ja tyydyttävän sijoitustoiminnan. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi käyttöpääomaa pidetään usein 20%: sta 100%: iin lyhytaikaisista veloista.
Nolla käyttöpääoma
Kun yrityksellä on täsmälleen sama määrä lyhytaikaisia varoja ja lyhytaikaisia velkoja, käyttöpääomaa ei ole nolla. Tämä on mahdollista, jos yrityksen lyhytaikaiset varat rahoitetaan kokonaan lyhytaikaisilla veloilla. Käyttöpääoman nolla tai pitkäaikaisen pääoman ottamatta jättäminen lyhytaikaiseen käyttöön lisää potentiaalisesti sijoitusten tehokkuutta, mutta se aiheuttaa myös merkittäviä riskejä yrityksen taloudelliselle vahvuudelle.
Tietyt lyhytaikaiset varat, kuten epälikvidit varastot, eivät välttämättä ole helposti ja nopeasti muunnettavissa käteisvaroiksi, kun velat erääntyvät. Jotkut ylimääräiset lyhytaikaiset varat pitävät yrityksen mahdollista maksaa laskunsa ajoissa.
Avainsanat
- Käyttöpääoma on ero yrityksen käyttöomaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen välillä. Käyttöpääoma voi olla negatiivinen, jos lyhytaikaiset velat ovat suuremmat kuin lyhytaikaiset varat. Negatiivista käyttöpääomaa voi syntyä tapauksissa, joissa suuri käteismaksu vähentää lyhytaikaisia varoja tai suuri määrä luottoa jatketaan ostovelkojen muodossa. Positiivinen käyttöpääoma tapahtuu, kun lyhytaikaiset varat ovat lyhytaikaisia velkoja suurempia ja nolla käyttöpääoma on, kun lyhytaikaiset varat vastaavat lyhytaikaisia velkoja.
Negatiivisen käyttöpääoman sisällä
Negatiivinen käyttöpääoma on läheisesti sidottu käypään arvoon, joka lasketaan jakamalla yhtiön lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Jos lyhytaikainen suhde on vähemmän kuin 1, lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat ja käyttöpääoma on negatiivinen.
Jos käyttöpääoma on väliaikaisesti negatiivinen, se tyypillisesti osoittaa, että yritykselle on mahdollisesti aiheutunut suuria kassamenoja tai huomattavasti lisääntyneitä ostovelkoja johtuen siitä, että myyjät ovat ostaneet paljon tuotteita ja palveluita.
Jos käyttöpääoma on kuitenkin negatiivinen pitkän ajanjakson ajan, se voi olla huolestuttava tietyntyyppisille yrityksille, mikä osoittaa, että ne yrittävät saada loppumaan ja että heidän on luotettava lainanottoon tai osakeantiin rahoittaakseen toimintaansa iso alkukirjain.
Yrityksen käyttöpääoman määrä muuttuu ajan myötä erilaisten operatiivisten tilanteiden seurauksena. Käyttöpääoma voi siten toimia osoituksena yrityksen toiminnasta. Kun käyttöpääomaa on liian paljon, päivittäiseen toimintaan sidotaan enemmän varoja, mikä merkitsee, että yritys on varallisuutensa suhteen varovainen. Käänteisesti, kun käyttöpääomaa on liian vähän, päivittäiseen toimintaan käytetään vähemmän rahaa - varoitus siitä, että yritys on liian aggressiivinen talouden suhteen.
