Julkinen pääoma tarkoittaa yksityisen yhtiön alkuperäistä julkista tarjoamista (IPO), jolloin siitä tulee julkisesti noteerattu ja omistama yhteisö. Yritykset menevät yleensä julkiseksi hankkimaan pääomaa toivoessaan laajentumista. Lisäksi pääomasijoittajat voivat käyttää IPO: ta irtautumisstrategiana (tapa päästä irti sijoituksistaan yhtiöön).
Avainsanat
- Julkisuuden läpikäynnillä tarkoitetaan yksityisen yrityksen alkuperäistä julkista tarjontaa (IPO), jolloin siitä tulee julkisen kaupankäynnin kohteena oleva ja omistama yhteisö. Julkisen valinnan lisääminen lisää arvovaltaa ja auttaa yritystä hankkimaan pääomaa sijoittaakseen tulevaan toimintaan, laajentamiseen tai yritysostoihin. Kuitenkin julkinen toiminta monipuolistuu. omistusoikeus, asettaa rajoituksia johdolle ja avaa yrityksen sääntelyn rajoituksille.
Yrityksen listaaminen
IPO-prosessi alkaa ottamalla yhteyttä sijoituspankkiin ja tekemällä tiettyjä päätöksiä, kuten liikkeeseen laskettavien osakkeiden lukumäärä ja hinta. Sijoituspankit hoitavat osakemerkinnät tai osakkeiden omistajat ja kantavat niistä oikeudellisen vastuun.
Vakuutuksenantajan tavoitteena on myydä osakkeita yleisölle enemmän kuin mitä yrityksen alkuperäisille omistajille maksettiin. Sijoituspankkien ja liikkeeseenlaskijoiden väliset sopimukset voidaan arvioida satoihin miljooniin dollareihin, jotkut jopa saavuttavat miljardin dollarin tai enemmän.
190
Niiden yritysten lukumäärä, jotka julkistuivat vuonna 2018.
Yleisöllä käymisellä on positiivisia ja kielteisiä vaikutuksia, jotka yritysten on otettava huomioon.
Edut: Vahvistaa pääomapohjaa, helpottaa yrityskauppoja, monipuolistaa omistajuutta ja lisää arvovaltaa.
Haitat: Paineistaa lyhytaikaista kasvua, lisää kustannuksia, asettaa enemmän rajoituksia hallinnalle ja kaupalle, pakottaa tiedon julkistamiseen ja saa entiset yritysomistajat menettämään hallinnan päätöksenteossa.
Julkisen yrityksen plussat ja miinukset
Listaamista koskevat vaatimukset
Joillekin yrittäjille yrityksen julkisuus on lopullinen unelma ja menestysmerkki, johon liittyy suuri voitto. Ennen kuin IPO: sta voidaan edes keskustella, yrityksen on kuitenkin täytettävä vakuutuksenantajan asettamat vaatimukset.
- Yrityksen liikevaihto on ennustettavissa ja tasainen. Julkiset markkinat eivät pidä siitä, kun yritys kaipaa tulojaan tai on vaikea ennustaa, mistä ne tulevat. Yrityksen on oltava tarpeeksi kypsä, jotta se voi luotettavasti ennustaa seuraavan vuosineljänneksen ja ensi vuoden odotettavissa olevat tuotot. IPO-prosessin rahoittamiseen on ylimääräistä rahaa. Ei ole halpaa mennä julkisuuteen, ja monet kulut alkavat tapahtua kauan ennen listautumista. Julkisesta pääomasta kerättyjä varoja ei välttämättä käytetä näiden kustannusten maksamiseen. Yritysektorilla on edelleen runsaasti kasvupotentiaalia. Markkinat eivät halua sijoittaa yritykseen, jolla ei ole kasvunäkymiä; se haluaa yrityksen, jolla on tänään luotettavia tuloja, mutta jolla on myös paljon todistettuja kasvumahdollisuuksia tulevaisuudessa. Yrityksen tulisi olla yksi alan parhaista toimijoista. Kun sijoittajat suunnittelevat ostamista, he vertaa sitä muihin avaruuden yrityksiin. Paikalla tulisi olla vahva johtoryhmä.Auditoidut taloudelliset vaatimukset ovat julkisten yritysten vaatimuksia. Yrityksessä tulisi olla vahvat liiketoimintaprosessit. Tämä on arvokasta, vaikka yritys pysyisikin yksityisenä, mutta julkinen toiminta tarkoittaa kriittistä jokaisesta näkökulmasta yrityksen johtamiseen. Velan ja oman pääoman suhteen tulisi olla alhainen. Tämä suhde voi olla yksi suurimmista tekijöistä onnistuneen IPO: n suistossa. Hyvin vipuvaikutteisella yrityksellä on vaikeaa saada hyvää alkuhintaa osakkeelle, ja yrityksellä voi olla osakekaupan ongelmia. Yhtiöllä on pitkän aikavälin liiketoimintasuunnitelma, jonka taloudelliset tiedot on määritelty seuraavalle kolmelle viidelle vuodelle auttaakseen markkinat näkevät, että yritys tietää, mihin se menee.
Johtamisen laatu on yksi suurimmista tekijöistä, joihin sijoittajat suhtautuvat talousarvioiden ulkopuolella harkittaessaan yritykseksi ostamista.
Pohjaviiva
Jotkut vakuutuksenantajat vaativat tuloja 10–20 miljoonaa dollaria vuodessa ja voitot noin miljoona dollaria. Paitsi, että myös johtoryhmien tulisi näyttää tulevan kasvuvauhdin olevan noin 25% vuodessa viiden - seitsemän vuoden aikana. Vaatimuksista on poikkeuksia, mutta ei ole epäilystäkään siitä, kuinka paljon ahkeraa yrittäjää on pantava töihin ennen IPO: n suurien palkkioiden keräämistä. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Mitkä ovat edut ja haitat julkiselle yritykselle?")
