Useimmat amerikkalaiset kohtaavat jonkinlaisen velan jossain vaiheessa elämäänsä. Velkaa on useita muotoja, mutta kaikki velat voidaan luokitella muutamiin päätyyppeihin, mukaan lukien vakuutetut velat, vakuudettomat velat, vaihtovelkakirjalainat ja kiinnitykset. Kaikkia velkoja ei luoda yhtäläisesti; siksi joitain pidetään parempina kuin toisia.
Vakuudellisella velalla tarkoitetaan mitä tahansa omaisuutta vakuudellista velkaa. Luoton tarkistus on tarpeen, jotta luotonantaja voi päättää, kuinka vastuullisesti käsittelet velkaa, mutta omaisuus pantitaan luotonantajalle, jos et maksa takaisin lainaa. Esimerkiksi, jos tarvitset lainaa auton ostamiseen, lainanantaja toimittaa sinulle sen ostamiseen tarvittavat käteisvarat, mutta asettaa myös panttioikeuden tai omistusoikeuden vaatimuksen ajoneuvon nimikkeeseen. Jos et suorita maksuja lainanantajalle, se voi ottaa auton takaisin ja myydä sen takaisin varojen saamiseksi. Tällaisilla vakuutetuilla lainoilla on melko kohtuullinen korko, joka perustuu luottokelpoisuuteen ja vakuuden arvoon.
Vakuudettomalla velalla ei ole mitään vakuuksia. Kun lainanantaja antaa lainan, jolla ei ole vakuudeksi pidettävää omaisuutta, se tehdään vain uskoen kykyysi ja lupaus maksaa laina takaisin. Myönnettyäsi sinua sitoo edelleen sopimus takaisin maksaa varat, joten jos laiminlyönti tapahtuu, lainanantaja voi hakea muutosta velan takaisinperimiseksi. Näin toimiminen maksaa lainanantajalle kuitenkin suuria kustannuksia, joten vakuudettomien velkojen korko on yleensä korkeampi. Joitakin esimerkkejä vakuudettomista veloista ovat luottokortit, allekirjoituslainat, kuntosalin jäsensopimukset ja lääketieteelliset laskut.
Lyhytaikainen velka on lainanantajan ja kuluttajan välillä tehty sopimus, jonka avulla kuluttaja voi lainata enimmäismäärään saakka toistuvasti. Luottoraja ja luottokortti ovat esimerkkejä korollisesta velasta. Luottokortilla on luottolimiitti, ja kuluttaja voi vapaasti kuluttaa minkä tahansa määrän rajan alapuolella, kunnes limiitti saavutetaan. Vaihtuvien velkojen maksumäärät vaihtelevat lainaa vastaavien varojen määrän mukaan. Kiertyvät velat voivat olla vakuudettomia, kuten luottokortin tapauksessa, tai vakuutena, kuten kodin pääomalainalla.
Asuntolainat ovat luultavasti yleisimpiä ja suurimpia velkoja, joita monilla kuluttajilla on. Asuntolainat ovat asuntolainoja, joiden kohteena kiinteistö toimii lainan vakuutena. Asuntolainalla on tyypillisesti kaikkien kulutuslainatuotteiden alhaisin korko, ja korko on verovähennyskelpoinen verojen erittelejille. Asuntolainat annetaan yleisimmin 15 tai 30 vuoden ehdoin, jotta kuukausimaksut olisivat kohtuuhintaisia asunnonomistajille.
