Hedge-rahastot ovat yhdistettyjä sijoituksia, jotka käyttävät erilaisia sijoitusstrategioita tuottaakseen voittoa sijoittajilleen. Suojarahastojen hoitaja määrää, mitä ostaa ja myydä, ja rahastossa olevat varat voivat sisältää osakkeita, joukkovelkakirjalainoja, johdannaisia, hyödykkeitä, valuuttoja tai kaikkia edellä mainittuja. Rahasto voi olla vain pitkä tai lyhyt tai käyttää yhdistelmää pitkiä ja lyhyitä strategioita.
Hedge-rahastot perivät tyypillisesti korkeampia palkkioita kuin perinteiset sijoitusrahastot tai pörssikaupparahastot, ja korkeampien palkkioiden perusteena on, että hedge-rahastot voivat joskus tuottaa sijoittajille vahvan tuoton, jopa alamarkkinoilla.
Avainsanat
- Hedge-rahastot ovat yhdistettyjä sijoituksia, joissa voidaan käyttää erilaisia erilaisia pitkiä ja lyhyitä strategioita useilla rahoitusmarkkinoilla. Hedge-rahastot perivät yleensä korkeammat palkkiot kuin sijoitusrahastot ja ETF, koska potentiaalinen tuotto on korkeampi. Prosenttiosuus rahaston tuloksista ja korvauksista voi nousta miljooniin tai jopa miljardeihin vuodessa. Bridgewater Associates, Renaissance Technologies ja AQR ovat Yhdysvaltain suurimpia hedge-rahastoja.
ADV Ratingsin mukaan yli 15 000 hedge-rahastoa toimii maailmanlaajuisesti noin 3 biljoonaa dollaria hallinnoimissaan yhdistetyissä varoissa. 70% rahastoista on Pohjois-Amerikassa ja puolet New Yorkin, Kalifornian ja Texasin osavaltioissa. Suurimpien rahastojen hallinnoijat voivat ansaita miljoonia dollareita vuodessa ja joissain tapauksissa jopa miljardeja. Tässä on viisi suurinta hedge-rahastoa vuoden 2019 puolivälissä:
1. Bridgewater Associates
Bridgewater, Connecticutissa sijaitseva Ray Dalion rahasto, on edelleen omaisuuden suhteen suurin rahasto maailmassa. Rahasto perustettiin vuonna 1975, ja sillä on nyt hallinnoitavia varoja 130 miljardia dollaria. Dalio näyttää todistaneen, että suurimmat rahastot voivat silti olla erittäin kannattavia, ja Forbesin mukaan hedge-rahastonhoitaja maksoi yli miljardin dollarin korvauksen vuonna 2018.
2. Renessanssitekniikat
Renaissance Technologies -yhtiön perustaja James Simons ajoi rahastonsa luettelon toiselle sijalle. Renessanssi on yksi vanhimmista ja suosituimmista kvantitatiivisista yrityksistä, ja sen strategia on maksanut huomattavasti tuloksia. Yrityksellä on hallussaan noin 68 miljardia dollaria, ja Simonsilla oli eniten tuloja kaikista hedge-rahastojen hallinnoijista vuonna 2018 saatuaan 1, 6 miljardia dollaria.
3. Miesryhmä
Man Group, jonka pääkonttori sijaitsee Lontoossa, on kolmanneksi suurin hedge-rahastojen ylläpitäjä, jolla on yli 60 miljardin dollarin omaisuus hallinnassa. Se tarjoaa joukon rahastoja institutionaalisille ja yksityisille sijoittajille. James Man perusti yrityksen vuonna 1783 sokeriosuuskuntana ja välitysyhtiönä. Lontoon pörssissä noteerattujen osakkeiden kanssa se on nykyään maailman suurin julkisesti noteerattu hedge-rahasto.
4. AQR: n pääoman hallinta
Cliff Asness, AQR Capital Management -yhtiön perustaja, on nähnyt yrityksensä varojen kasvavan yli 60 miljardiin dollariin yrityksen perustamisesta lähtien. Vuonna 1998 yritys on perustettu. AQR on suurin kv-rahastoryhmää edustava hedge-rahasto, joka tarjoaa useita erilaisia rahastoja korkea nettovarallisuus ja yksittäiset sijoittajat. Yritys ilmoitti kuitenkin vähentävänsä jopa 10% työntekijöistään vuoden 2020 alussa menettäessään merkittäviä varoja vuonna 2019.
5. Kaksi Sigmaa
Viiden parhaan joukon pyöristäminen on Two Sigma, toinen merkittävä toimija kvanttirahastojen maailmassa. Innovatiivisen tekniikansa ansiosta Two Sigma saavutti viidennen sijan tässä suurimpien hedge-rahastojen luettelossa omaisuuserän mukaan, sillä hallinnoitavat varat olivat noin 43 miljardia dollaria. David Siegel, John Overdeck ja Mark Pickard perustivat yrityksen vuonna 2001.
