Huolimatta hänen yrityksensä painostuksesta talousneuvontaalalle, Vanguardin toimitusjohtaja Tim Buckley uskoo tulevaisuuden olevan inhimillinen.
Se on take Buckleyn ja Barronin Reshma Kapadian laaja-alaisesta haastattelusta. Buckley, joka otti Vanguardin ruoriin tammikuussa 2018 toimiessaan yhtiön sijoitusjohtajana, uskoo, että vaikka palkkapaineet jatkavatkin sijoitustuotteiden marginaalien puristamista, tekniikka ei korvaa ihmisiä.
Se on hyvä uutinen neuvonantajille, jotka ovat huolissaan sijoitustuotteiden kaupasta, jotka olivat aiemmin heidän leipä ja voi. Teknologinen muutos on ollut vähäpätöinen neuvontaliiketoiminnan reunalla jo jonkin aikaa. Buckely painottaa kuitenkin, että pitkän aikavälin vaikutukset ovat myönteisiä: ”neuvonta on laadukkaampaa; sen käyttö on helppoa ja kustannukset huomattavasti pienemmät."
Sanot, että haluat vallankumouksen
Buckley korosti tarkkaan, että arvolla, jonka koneet voivat tarjota, on raja, mutta se auttaa viime kädessä neuvojia. "Niin monet asiat, jotka olivat vaikeita ja joissa neuvonantaja viettäisi 40-50% ajastaan - kuten riskiprofiilin selvittäminen, tasapainotus ja verotuksellisten korkojen korjaaminen - voidaan automatisoida ja tehdä niin halvalla tekniikan avulla."
Säästetyn ajan seurauksena neuvonantajat voivat käyttää enemmän aikaa tutustua paremmin asiakkaisiinsa, työskennellä heidän kanssaan rahoitussuunnitteluaiheissa tai auttaa heitä hillitsemään reaktioitaan äkillisiin markkinatapahtumiin. "Teknologialla on vaikea auttaa jotakuta päättämään, mitä hyväntekeväisyysjärjestöjä kannattaa ja miten, ja vaikea aikomus suunnitella henkilöitä, jotka haluavat tukea yhtä lasta, joka haluaa olla tiedemies, ja toista, joka haluaa perustaa yrityksen."
Vanguard on investoinut myös neuvoja peliin. Yhtiö täydensi passiivisia sijoitusrahastojaan henkilökohtaisella rahoitusneuvonnalla. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) tarjoaa täyden valikoiman henkilökohtaisia taloudellisia neuvoja sijoittajille, joiden sijoituskohteena on 50 000 dollaria. Tammikuusta 2018 lähtien palvelu oli Financial Timesin mukaan suurin roboadvice-palveluntarjoaja maailmassa.
Maksut putoavat nopeasti
Huolimatta kilpailijoiden äskettäisestä snipistämisestä, Vanguard on jo pitkään johtanut pyrkimykseen alentaa maksuja. John (Jack) Boglen vuonna 1974 perustama yhtiön lippulaivatuote Vanguard 500 auttoi lisäämään vähittäisasiakkaiden sijoittajasuosittelua. Yhtiö jakoi indeksirahastoliiketoimintansa ETF: ksi ja on nyt AUM: n toiseksi suurin varainhoitaja.
Jopa silloin, kun kyse on aktiivisesta sijoittamisesta, jossa Vanguard hallitsee yhä biljoonaa dollaria varoja, Buckley painosti nopeasti alhaisempia sijoitusten hallintokustannuksia: “Katsokaa rahastoitamme ja huomaat, että ne ylittävät omaisuuserillä painotetut vertailuindeksinsä 80–120 pistettä. yli 10 tai 15 vuoden ajan. Mutta jos panemme heille alan keskimääräiset kulut, kaikki tuo alfa katoaisi."
Täydentäen kuitenkin sitä, että Vanguard on kaksinkertaistanut neuvontamallinsa. Yhtiöllä oli vuoden 2016 nopean kasvun takia huoltoa huonoja palveluita, mutta se on lisännyt investointeja palvelupuolella ja jatkaa omaisuuden lisäämistä neuvontamalliinsa. Seuraavaan laskusuhdanteeseen liittyen Buckley ei epäröi: ”Luotamme siihen, että varmistamme, että asiakkaat ovat hyvin koulutettuja ennen laskua ja pysyvät kurinalaisina. Asiakkaamme käyttäytyminen on ollut vaikuttavaa. Helmikuun epävakaudessa ne, jotka tekivät kaupan, olivat netto-ostajia. ”
Samalla kun Vanguard johtaa alhaisen maksun pakettia, kilpailijat jatkavat nippiään kantapään päällä. Tästä huolimatta Buckley näyttää vakuuttuneelta siitä, että hänen lähestymistapansa tulee voimaan. "Meidän on jatkettava investointeja digitaaliseen kokemukseemme ja pidettävä ajokustannukset alhaisina."
