Mikä on arvovarasto?
Arvo-osake on osake, joka käy kauppaa halvemmalla kuin sen perustekijät, kuten osingot, tuotot tai myynti, mikä tekee siitä houkuttelevan sijoittajille.
Avainsanat
- Arvo-osakkeiden yhteisiin piirteisiin kuuluvat korkea osinkotuotto, alhainen P / B-suhde ja / tai alhainen P / E-suhde. Arvo-osakkeilla on tyypillisesti edullinen hinta, koska sijoittajat näkevät yrityksen epäsuotuisana markkinoilla.Arvovarastossa on yleensä osakekurssi, joka on alempi kuin saman toimialan yritysten osakekurssit.
Arvo-osake
Arvokannan ymmärtäminen
Arvo-osake on arvopaperikauppa alhaisemmalla hinnalla kuin mitä yhtiön kehitys saattaa muuten osoittaa. Arvovarastoihin sijoittajat yrittävät hyödyntää markkinoiden tehottomuutta, koska kohde-etuuden hinta ei välttämättä vastaa yrityksen tulosta.
Arvo-osuuksien yhteisiä piirteitä ovat korkea osinkotuotto, alhainen hinta-kirjanpidollinen suhde (P / B-suhde) ja / tai alhainen hinta-tuotto-suhde (P / E-suhde). Sijoittajat voivat löytää arvo-osuuksia käyttämällä "Dogs of Dow" -strategiaa ostamalla kymmenen korkeinta osinkoa tuottavaa osaketta Dow Jonesilta kunkin vuoden alussa ja säätämällä salkkua joka vuosi sen jälkeen.
Toisin kuin arvokannat, kasvuosakkeet ovat yritysten osakkeita, joilla on vahva ennakoitu kasvupotentiaali. Tasapainoisessa, hajautetussa salkussa on sekä arvo- että kasvuvarastoja. Sijoituspäälliköt viittaavat niihin sekoitusrahastoksi.
Kuinka selvittää arvovarastoja
Arvo-osakkeella on edullinen hinta, koska sijoittajat pitävät yritystä epäsuotuisana markkinoilla. Tyypillisesti arvo-osakkeen osakekurssi on alhaisempi kuin saman toimialan yritysten osakehinnat. Arvo-osuudet voivat myös sijaita alalla, joka käy kauppaa alennuksella laajemmille markkinoille.
Epätyydyttäviin tulosraportteihin tai oikeudellisiin ongelmiin liittyvä negatiivinen julkisuus ovat arvokannan indikaattoreita, koska markkinat näyttävät negatiivisesti yhtiön pitkän aikavälin näkymät. Arvokanta tulee todennäköisesti kypsältä yhtiöltä, jolla on vakaa osinkolasku ja jolla on väliaikaisesti epäsuotuisia tapahtumia. Äskettäin osakeantia antaneilla yrityksillä on kuitenkin korkea arvopotentiaali, koska monet sijoittajat saattavat olla tietämättömiä yhteisöstä.
Arvovarantojen riski ja tuotto
Kaikkien potentiaalisten yläosiensa suhteen arvovarastoja pidetään riskialttiimpana kuin kasvuvarastot, koska markkinat suhtautuvat niihin skeptisesti. Jotta arvovarasto muuttuisi kannattavaksi, markkinoiden on muutettava käsitystään yrityksestä, jota pidetään riskialttiimpana kuin kehittyvä kasvuyksikkö. Tästä syystä arvokannalla on tyypillisesti todennäköisemmin korkeampi pitkäaikainen tuotto kuin kasvukannalla taustalla olevan riskin takia.
Arvo-osakekanta saattaa tarvita jonkin aikaa tullakseen aliarvostettuun asemaansa. Arvovarastoon sijoittamisen riski on, että tämä syntyminen ei välttämättä toteudu.
Esimerkki arvovarastoista
Kesäkuusta 2019 alkaen suuret rahakeskukset edustavat arvovarastoja. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) ja Citigroup Inc. (C) käyvät kaikki kauppaa huomattavan alennuksen perusteella markkinoilta tulojen perusteella. Esimerkiksi Citigroupin P / E-suhde on 9, 67 verrattuna keskimääräiseen S&P 500 -yritykseen 19, 12.
Sijoittajat voivat saada arvonmuutosrahastojen salkun pörssissä käydyillä rahastoilla (ETF). Kolme suurimmista hallinnoitaviin varoihin (AUM) perustuvista ETF-varoista sisältää Vanguard Value Index Fund -rahasto ETF (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) ja iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Kaikki kolme rahastoa on erityisesti suunniteltu seuraamaan Yhdysvaltain suuryritysten arvopapereiden hinta- ja tuottokehitystä.
