Kaupankäynnissä on useita hienostuneita kaupankäyntistrategioita, joiden tarkoituksena on auttaa kauppiaita menestymään riippumatta siitä, liikkuvatko markkinat ylös vai alas. Jotkut hienostuneemmista strategioista, kuten rautakondorit ja rautaperhoset, ovat legendaarisia vaihtoehtojen maailmassa. Ne edellyttävät monien vaihtoehtojen monimutkaista ostamista ja myyntiä erilaisilla lakkuilla. Lopputuloksena on varmistaa, että elinkeinonharjoittaja pystyy tuottamaan voittoa riippumatta siitä, missä osake-, valuutta- tai hyödykkeen perushinta loppuu.
Yksi vähiten kehittyneistä optiostrategioista voi kuitenkin saavuttaa saman markkinaneutraalin tavoitteen paljon vaivaamatta. Strategia tunnetaan teräksenä. Se vaatii vain yhden osto- tai myyntitapahtuman aktivoinnin., katsomme erityyppisiä terätyyppejä sekä niiden hyötyjä ja sudenkuoppia.
Korvatyypit
Straddle on strategia, joka saavutetaan pitämällä yhtä suuri määrä myynti- ja soittolaskuja samoilla ostohinnoilla ja viimeisillä voimassaolopäivillä. Seuraavat ovat kahden tyyppisiä teräasentoja.
- Pitkä Straddle - Pitkä Straddle on suunniteltu ostamaan merkintähinta ja puhelu täsmälleen samassa ostohinnassa ja viimeisessä voimassaolopäivässä. Pitkän terän on tarkoitus hyödyntää markkinahinnan muutosta hyödyntämällä lisääntynyttä volatiliteettia. Riippumatta siitä, mihin suuntaan markkinoiden hinta siirtyy, pitkä teräsasento antaa sinun sijoittaa hyödyntämään sitä. Lyhyt Straddle - Lyhyt Straddle vaatii elinkeinonharjoittajan myymään sekä myynti- että myyntioption samalla myyntihinnalla ja viimeisellä voimassaolopäivällä. Myymällä optioita, elinkeinonharjoittaja pystyy keräämään palkkion voitona. Kauppias menestyy vain, kun lyhyt terä on markkinoilla, joilla on vain vähän tai ei lainkaan epävakautta. Mahdollisuus voittoon perustuu 100-prosenttisesti siihen, ettei markkinoilla ole kykyä liikkua ylös tai alas. Jos markkinat kehittävät puolueellisuuden, niin koko kerätty palkkio on vaarassa.
Minkä tahansa teräksen menestys tai epäonnistuminen perustuu luonnollisiin rajoituksiin, joita optioilla on luontaisesti mukana, markkinoiden kokonaisvahvuuden kanssa. (Lisätietoja: Oppaan vaihtoehdot )
Pitkä teräs
Pitkä terä on suunniteltu erityisesti auttamaan elinkeinonharjoittajaa saavuttamaan voitot riippumatta siitä, missä markkinat päättävät mennä. Markkinat voivat liikkua kolmessa suunnassa: ylös, alas tai sivuttain. Kun markkinat liikkuvat sivuttain, on vaikea tietää, hajoavatko ne ylösalaisin vai kääntöpuolella. Markkinoiden purkautumiseen valmistautumiseksi on yksi kahdesta vaihtoehdosta:
- Kauppias voi valita sivun ja toivoa, että markkinat murtuvat siihen suuntaan. Kauppias voi suojata vedonsa ja valita molemmat osapuolet samanaikaisesti. Sieltä pitkä teräs tulee sisään.
Ostamalla osto- ja puhelukauppiaat kykenevät saamaan markkinoiden muutokset suuntaansa riippumatta. Jos markkinat liikkuvat ylöspäin, puhelu on olemassa; Jos markkinat liikkuvat alas, putki on siellä. Kuvassa 1 tarkastellaan 17 päivän tilannekuvaa euromarkkinoista. Tämän tilannekuvan mukaan euro pysyy 1, 5660–1, 54 dollarissa.
Vaikka markkinat näyttävät purkautuvan 1, 5660 dollarin hinnan läpi, ei ole mitään takeita siitä. Tämän epävarmuuden perusteella straddle-oston avulla voimme kiinni markkinoista, jos ne rikkovat ylösalaisin tai jos ne kääntyvät takaisin 1, 54 dollarin tasolle. Tämän avulla elinkeinonharjoittaja voi välttää yllätyksiä.
Haitat pitkälle teräkselle
Seuraavassa on kolme keskeistä haittaa pitkälle teräkselle.
- ExpenseRisk of lossTyydyttävyyden puute
Nyrkkisääntö optioiden ostamisessa on rahat ja rahan vaihto-optiot ovat kalliimpia kuin rahan ulkopuolella olevat vaihtoehdot. Jokainen rahat-vaihtoehto voi olla muutaman tuhannen dollarin arvoinen. Joten vaikka alkuperäisenä tarkoituksena on saada aikaan markkinoiden muutos, sen kustannukset eivät välttämättä vastaa riskissä olevaa määrää.
Kuvassa 2 nähdään markkinatalouden taukot ylöspäin suoraan 1, 5660 dollarilla.
Pankkiautomaatti Straddle (rahalla)
Tämä johtaa meidät toiseen ongelmaan: menetyksen riski. Vaikka puhelumme 1, 5660 dollarilla on nyt muuttanut rahat ja kasvanut arvo prosessissa, 1, 5660 dollarin lainaus on nyt vähentynyt, koska se on nyt siirtynyt kauemmaksi rahat. Se, kuinka nopeasti elinkeinonharjoittaja voi poistua teräksen tappiopuolelta, vaikuttaa merkittävästi siihen, millainen terän kannattava lopputulos voi olla. Jos optiotappiot asettuvat nopeammin kuin optiovoitot tai markkinat eivät liiku riittävän hyvin korvatakseen tappiot, kokonaiskauppa on häviäjä.
Viimeinen haitta liittyy vaihtoehtojen luontaiseen meikkiin. Kaikki vaihtoehdot koostuvat seuraavista kahdesta arvosta:
- Aika-arvo - Aika-arvo tulee siitä, kuinka kauan optio vanhenee. (Jos haluat lisätietoja, lue: Aika-arvon merkitys .) Sisäinen arvo - Sisäinen arvo tulee siitä, että option merkintähinta on ulkona, rahassa tai rahassa.
Jos markkinoilla ei ole epävakautta ja ne eivät liiku ylös tai alas, sekä myynti- että myyntioptio menettävät arvon päivittäin. Tätä jatketaan, kunnes markkinat valitsevat lopullisesti suunnan tai vaihtoehdot lopuvat arvottomiksi.
Lyhyt Straddle
Lyhyen teräksen vahvuus on myös sen haitta. Osto- ja puhelinsoittojen sijasta myydään osto- ja puhelutuotot tulojen saamiseksi palkkioista. Tuhannet, jotka myynti- ja puhelinsoittajat ovat käyttäneet, todella täyttävät tilisi. Tämä voi olla suuri siunaus kaikille elinkeinonharjoittajille. Haittapuoli on kuitenkin se, että kun myyt optiota, altistat itsesi rajoittamattomalle riskille. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Vaihtoehtoiset vaarat, jotka voivat mustelmaan portfolion .)
Niin kauan kuin markkinat eivät liiku hintojen nousussa tai laskussa, lyhyt konttilukija on täysin hieno. Optimaaliseen kannattavaan skenaarioon sisältyy sekä myynti- että myyntioptioiden aika-arvon ja todellisen arvon katoaminen. Jos markkinat valitsevat suunnan, elinkeinonharjoittajan ei tarvitse vain maksaa syntyneistä tappioista, vaan hänen on myös annettava takaisin keräämänsä palkkio.
Ainoa lyhytaikaisten Straddle-elinkeinonharjoittajien on ostaa myydyt optiot takaisin, kun arvo oikeuttaa sen tekemisen. Tämä voi tapahtua milloin tahansa kaupan elinkaaren aikana. Jos tätä ei tehdä, ainoa vaihtoehto on pitää kiinni voimassaolostaan asti.
Kun Straddles-strategia toimii parhaiten
Optiojalusta toimii parhaiten, kun se täyttää ainakin yhden näistä kolmesta kriteeristä:
- Markkinat ovat sivusuunnassa. On odotettavissa uutisia, tuloja tai muuta ilmoitusta.Analystikoilla on laajat ennusteet tietystä ilmoituksesta.
Analyytikoilla voi olla valtava vaikutus markkinoiden reaktioihin ennen ilmoituksen antamista. Ennen ansaintapäätöstä tai julkista ilmoitusta analyytikot tekevät parhaansa ennustaakseen, mikä ilmoituksen tarkka arvo on. Analyytikot voivat tehdä arvioita viikkoja ennen varsinaista ilmoitusta, mikä pakottaa markkinat vahingossa liikkumaan ylös tai alas. Se, onko ennuste oikea tai väärä, on toissijaista markkinoiden reagointitapojen suhteen ja sen suhteen, onko teräs kannattava. (Jos haluat lisätietoja, lue Analyytikoiden suositukset: Onko myyntiä olemassa? )
Sen jälkeen kun todelliset luvut on julkaistu, markkinoilla on yksi kahdesta tapaa reagoida: Analyytikoiden ennuste voi lisätä joko todellista hintaa tai vähentää senhetkistä ilmoituksen julkaisemisen jälkeen. Toisin sanoen, se etenee siihen suuntaan, johon analyytikko ennusti, tai se osoittaa väsymyksen merkkejä. Oikein luodulla, lyhyellä tai pitkällä teräksellä, voidaan menestyksekkäästi hyödyntää juuri tämän tyyppisiä markkinaskenaarioita. Vaikeus on tietäessään, milloin käytetään lyhyttä tai pitkää terästä. Tämä voidaan määrittää vasta, kun markkinat siirtyvät vastoin uutisia ja kun uutiset lisäävät vain markkinoiden suunnan vauhtia.
johtopäätös
Kauppiaat painostavat jatkuvasti ostamaan tai myymään, perimään vakuutusmaksuja tai maksamaan vakuutusmaksuja, mutta terä on suuri tasapainottaja. Straddle antaa kauppiaalle antaa markkinoiden päättää, minne se haluaa mennä. Klassinen kaupan sanonta on "trendi on ystäväsi". Hyödynnä yhtä harvoista keinoista, jolloin sinulla on oikeus olla kahdessa paikassa kerralla sekä putin että puhelun kanssa. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Kuinka Straddle-sääntö luo veromahdollisuuksia optiokauppiaille.)
