Suurimmat muutokset
Tärkeä Bank of America -analyytikko Merrill Lynch alensi Boeing Company -yrityksen (BA) tasoa tänään lisääntyneiden odotusten perusteella, että 737 Max: n palauttaminen taivaalle vie paljon enemmän kuin ohjelmistopäivitykset. Uutiset laskivat osakkeita tänään 5%.
Väittäisin, että tappiot yhdistyvät siitä, että Boeingin osakekanta saavutti vastustustason, joka oli yhtä suuri kuin maaliskuun aukon pohja. Ns. "Kuollut kissan pomppiminen" on negatiivinen aukko, jota seuraa lyhyt ralli takaisin vastarintaan ja sitten pudotus.
Kun kauppiaat kutsuvat liikettä kuolleen kissan pomppimiseksi, siitä voi tulla itsensä toteuttava ennustus. Useimmat suuret kauppiaat tietävät, että negatiiviset aukot luovat usein vastustustasoja, joten heidän oletetaan, että uuden kaatumisen riski raon pohjalle järjestetyn rallin jälkeen on erittäin korkea. Siksi kaikki kielteiset uutiset, jotka vastaavat "palautumista", voivat aiheuttaa ylisuuria reaktioita elinkeinonharjoittajille, jotka jo valmistettiin myymään kaikissa vaikeuksissa.
Valitettavasti Boeingin tappioilla on ylisuuri vaikutus Dow Jonesin teollisuuskeskiarvoon (DJIA). Kuten olen keskusteltu aiemmissa Chart Advisor -numeroissa, DJIA on huono indeksi, koska se painotetaan osakekurssilla, jolla ei ole mitään tekemistä arvon kanssa. Jos Boeingilla on huono päivä, sillä on valtava vaikutus DJIA: han, koska se on myös kallein osake ja edustaa noin 11% DJIA-indeksistä.
DJIA: n asioista huolimatta uskon, että sillä on kuitenkin merkitystä, koska sitä tarkkaillaan niin laajasti yksityissijoittajien keskuudessa. Lähes puolet kaikista Yhdysvaltojen osakkeista on yksittäisten sijoittajien omistuksessa, ja jos suuri osa heistä tuntee vain DJIA: n, heikot tulokset voivat vaikuttaa sijoittajien näkemyksiin tämän kriittisen väestön keskuudessa.
Yksi huono päivä, jonka Boeing-alennus on aiheuttanut, ei auta luomaan karhumarkkinoita, mutta jos Boeing joutuisi vakavampaan laskuun, se voi vetää DJIA: ta viikkojen tai kuukausien ajan. Jos näin tapahtuu, sijoittajien mielipiteet voivat vaikuttaa, ja ylimääräisen volatiliteetin riski kasvaa.
S&P 500
Boeing sisältyy myös S&P 500: een, mutta koska indeksi on painotettu, Boeing on vain 0, 85% indeksin arvosta. Tämä tarkoittaa, että S&P 500 heijastaa tarkemmin suurten osakekantojen kokonaistehokkuutta.
S&P 500 on hitaasti noussut korkeammalle 1. huhtikuuta puhkeamisen jälkeen, mikä on normaalia käyttäytymistä. Historiallisesti laajennettuun härän trendiin liittyy päivittäisen kaupan vaihteluvälin suhteellinen lasku. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, keskimääräisen todellisen alueen (ATR) indikaattori on laskenut, koska indeksi toisti kääntyvän pään ja hartioiden murtautumisen 26. maaliskuuta.
Vaikka volatiliteetin lasku on positiivinen merkki, S&P 500 on jatkanut vakiintumistaan nousevan kiilakuvion sisällä, mikä voi toimia vastarintana lyhyellä aikavälillä. En olisi yllättynyt nähdessäni sijoittajien lyhyen tauon odottaessaan tulosten näyttämistä, kun suuret pankit alkavat raportoida tänä perjantaina JPMorgan Chase & Co. (JPM) ja Wells Fargo & Company (WFC) kanssa.
:
Yleiset sähkövarastot hajoavat JPMorgan-version alentamisen jälkeen
7 kantaa, joihin Boeingin kriisi vaikuttaa
5 syytä, miksi Goldman sanoo, että takaisinostojen kieltäminen on huono varastolle
Riskiindikaattorit - Brexit ja punta
Tärkeimmät markkinariski-indikaattorit ovat pysyneet rauhallisena tuottokäyrän käännöksen jälkeen viime kuussa. Tämä ei tarkoita, että heikkoudesta ei ole merkkejä, mutta se osoittaa, että sijoittajat eivät näytä olevan hinnoittelussa lähitulevaisuudessa suuressa sopeutuksessa.
Olen seurannut Ison-Britannian puntaa (GBP) heikkousmerkkien varalta, koska Brexit on edelleen merkittävin piilevä riski. GBP on pysynyt vakaana suhteessa euroon (EUR), kuten seuraavasta taulukosta näet. Jos kauppiaat olisivat huolissaan Brexit-neuvottelujen kahdesta rintamasta (toinen Ison-Britannian ja EU: n välillä ja toinen parlamentin kilpailevissa ryhmissä), meidän olisi pitänyt nähdä EUR / GBP-valuuttakurssin nousevan, kun GBP heikkenee.
Tarkkailen tätä valuuttakurssia tällä viikolla merkkejä suuremmasta tauosta. Tällainen hintaaktiivisuus osoittaisi heikentynyttä Englannin puntaa ja kasvavaa skeptisyyttä siitä, että pahimmassa tapauksessa Brexit-skenaario voidaan välttää. Ison-Britannian pääministeri Theresa May on neuvotellut Ison-Britannian työväenpuolueen päällikön Jeremy Corbynin kanssa kompromissiehdotuksesta, josta keskustellaan todennäköisesti keskiviikkona EU: n johtajien kanssa. Jos markkinat eivät pidä kummankaan neuvottelun edistymisestä, meidän pitäisi nähdä sen näkyvän EUR / GBP-vaihtokurssissa aikaisin.
:
Fed valui viime viikolla 20 miljardia dollaria pankkijärjestelmästä
Kumoa voitot käyttämällä ylimääräisiä Financial Bear ETF -lainoja
Markkinat poistuvat yliostetulta alueelta
Bottom Line - varastot pysyvät todennäköisesti ennallaan ennen tuloja
Koska ansaintajakso on niin lähellä nousua, kauppiaiden ei pitäisi olla liian huolissaan tämän päivän hitaista markkinoista. Estämättä jonkin verran odottamattomia huonoja uutisia Brexitistä, odotan, että varastot pysyvät ennallaan tai jopa hieman negatiivisina, koska hinnat vakiintuvat S&P 500: n kiilakuvioon ja sijoittajat odottavat pankkitietojen alkamista perjantaina ja ensi maanantaina.
