Mikä on kaupankäyntivarasto
Kaupankäyntikirja on arvopaperivälityksen tai pankin hallussa olevaa rahoitusinstrumenttien salkkua. Kaupankäyntivaraston rahoitusinstrumentit ostetaan tai myydään useista syistä. Niitä voidaan esimerkiksi ostaa tai myydä asiakkaiden kaupankäynnin helpottamiseksi tai myynti- ja myyntihintojen hyödyntämiseksi tarjouksen ja kysynnän välillä tai suojautuakseen erilaisilta riskeiltä. Kaupankäyntikirjojen koko voi vaihdella sadoista tuhansista dollareista kymmeniin miljardeihin laitoksen koosta riippuen.
Kaupankäyntikirjan perusteet
Useimmat laitokset käyttävät kehittyneitä riskimittareita hallitakseen ja lieventääkseen kaupankäyntikirjoissaan olevia riskejä. Kaupankäyntikirjat toimivat kirjanpidon muodona seuraamalla laitoksen hallussa olevia arvopapereita, joita säännöllisesti ostetaan ja myydään. Lisäksi kaupankäyntitietoja seurataan kaupankäyntitietokannassa luomalla yksinkertainen tapa tarkastella laitoksen aikaisempaa toimintaa liittyvien arvopapereiden kanssa. Tämä eroaa pankkikirjasta, koska kaupankäyntikirjassa olevia arvopapereita ei ole tarkoitettu pidettäväksi eräpäivään mennessä, kun pankkikirjassa olevia arvopapereita pidetään pitkäaikaisena.
Kaupankäyntivarastoon kirjattujen arvopapereiden on oltava oikeutettuja aktiiviseen kauppaan.
Kaupankäyntivarastoihin liittyy voittoja ja tappioita, kun mukana olevien arvopapereiden hinnat muuttuvat. Koska nämä arvopaperit ovat rahoituslaitoksen hallussa, eivätkä ne ole yksittäisiä sijoittajia, nämä voitot ja tappiot vaikuttavat suoraan laitoksen taloudelliseen terveyteen.
Avainsanat
- Kaupankäyntikirjat ovat eräs kirjanpidon pääkirja, joka sisältää tietueet kaikista pankin kaupankäynnin kohteena olevista rahoitusvaroista. Kaupankäyntikirjoihin kohdistuu voittoja ja tappioita, jotka vaikuttavat suoraan rahoituslaitokseen. Pankin kauppakirjan tappioilla voi olla asteittainen vaikutus maailmantalouteen, kuten tapaukset, joita tapahtui vuoden 2008 finanssikriisin aikana.
Kaupankäyntivarastojen menetysten vaikutus
Kaupankäyntivarasto voi aiheuttaa suuria tappioita rahoituslaitoksessa. Tappiot johtuvat laitoksen käyttämästä erittäin korkeasta vipuvaikutuksesta kauppakirjan laatimiseen. Toinen kaupankäyntivarastotappioiden lähde on epäsuhtalaisten ja vilpillisten kauppiaiden suhteettomat ja erittäin keskittyneet panokset tietyille arvopapereille tai markkinasektorille.
Kaupankäyntivaraston tappioilla voi olla asteittainen, maailmanlaajuinen vaikutus, kun ne kärsivät useisiin rahoituslaitoksiin samanaikaisesti, kuten pitkäaikaisen pääoman hallinnan, LTCM: n, Venäjän vuoden 1998 velkakriisin ja Lehman Brothers -yrityksen konkurssin aikana vuonna 2008. Kokonaisluotto Vuoden 2008 kriisi ja finanssikriisi johtuivat merkittävästi satoista miljardeista tappioista, joita maailmanlaajuiset sijoituspankit kärsivät heidän kaupankäyntikirjoissaan pidetyissä asuntolainavakuudellisissa arvopapereissa. Kriisin aikana käytettiin Value at Risk (VaR) -malleja kaupankäyntikirjojen kvantitatiiviseen määrittämiseen. Pankit siirsivät riskinsä pankkikirjasta kaupankäyntikirjoihin, koska VaR-arvot ovat alhaiset.
Yritykset peittää asuntolainavakuudelliset arvopaperikaupan kirjanpitovahingot finanssikriisin aikana johtivat lopulta rikossyytteisiin Credit Suisse -ryhmän entiselle varapuheenjohtajalle. Vuonna 2014 Citigroup Inc. osti Credit Suissen hallussa olevat hyödykekaupan kirjat. Credit Suisse osallistui myyntiin vastauksena sääntelypaineisiin ja aikomukseensa vähentää osallistumistaan hyödykkeisiin sijoittamiseen.
