Rahaston vuosittaiset kokonaiskustannukset ovat rahaston kustannukset, kuten hallinta- ja transaktiopalkkiot ja 12b-1 -palkkiot, jotka on ilmoitettu prosentteina rahaston kokonaisvaroista.
Rahaston vuotuisten toimintamenojen erittely
Rahaston vuosittaiset kokonaiskustannukset on ilmoitettava sijoittajille rahaston esitteessä. Ne raportoidaan suhteessa kokonaismenosuhteeseen, joka edustaa kuluja prosentteina kokonaisvaroista. Kun analysoidaan rahaston vuotuisia hoitokuluja, sijoittajat näkevät usein seuraavat luokat: hallinnointipalkkiot, jakelu- tai 12b-1-palkkiot ja muut transaktiokustannukset.
Rahaston toimintakulut voidaan luokitella joko brutto- tai nettovaikutuksellisesti. Rahaston myyntikuormit eivät sisälly sen vuotuisiin toimintakuluihin, mutta ne raportoidaan esitteessä ja ovat lisätekijä huomioitaessa rahaston palkkioita ja kuluja analysoitaessa.
Kolme yleisintä kustannusluokkaa ovat:
Hallinnointikulut
Hallinnointipalkkiot ovat usein suurin osa rahaston toimintakuluista. Hallinnointipalkkiot ovat korkeammat aktiivisesti hoidetuille rahastoille. Hallinnointipalkkiot vaihtelevat välillä 0, 20% - 2, 00%.
Jakelumaksut
Jakelupalkkiot ovat merkittävä osa rahaston toimintamenoja. Jakelumaksut voidaan kutsua myös nimellä 12b-1. Nämä palkkiot maksetaan kolmansille osapuolille, jotka ovat yhteistyössä rahaston kanssa sen jakamiseksi. Jakelupalkkiot voidaan maksaa ulkopuoliselle jakelijalle, joka tekee aktiivista yhteistyötä rahastoyhtiön kanssa varmistaakseen rahaston jakamisen useille kanaville. Jotkut rahastot maksavat loppujakelumaksut välittäjille. Välittäjien jakelupalkkiot rakennetaan rahaston myyntipalkkioiden aikataulun mukaisesti. Rahaston vaativat korkeat myyntikuormat välittäjille - tyypillisesti alhaisemmat 12b-1 -palkkiot ja päinvastoin.
Brutto ja netto
Rahasto voi ilmoittaa brutto- ja nettokustannussuhteen, jos se on tehnyt sopimuksia yhteisöjen kanssa palkkioista luopumista ja alennuksia varten. Maksuvapautukset ja alennukset tehdään tyypillisesti tietylle ajanjaksolle. Bruttokulutussuhde osoittaa rahaston vuosittaiset kokonaiskulut ilman luopumista tai alennuksia. Nettokustannussuhde osoittaa vuotuiset kulut ilman palkkioita ja alennuksia. Poikkeuksia ja alennuksia voidaan mahdollisesti jatkaa. Sijoittaja voi kuitenkin odottaa maksavan bruttokulutussuhteen alennusten voimassaolon päättyessä.
Myyntikuormat
Kun sijoittajat ostavat ja myyvät julkisesti noteerattuja rahastoja täyden palvelun välitysyritysten kautta, sijoittajat maksavat yleensä myyntikuormit. Rahastoyhtiö määrittelee myyntikuormitusaikataulut ja esitetään rahaston esitteessä. Välittäjille maksetut myyntikuormat eivät sisälly rahaston kokonaismenoihin.
