Tällä viikolla pörssikaupparahasto (ETF) juhlii 20-vuotisjuhliaan. Yahoo! Rahoitus, ensimmäinen ETF otettiin käyttöön tammikuussa 1993. SPDR Trust, jota kutsutaan myös nimellä SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), käynnistettiin ja keräsi 500 miljoonaa dollaria varoja. Tänään on arvioitu olevan yli 120 miljardia dollaria omaisuutta, jotta sitä voidaan pitää yhtenä suurimmista siellä.
Viimeisen kahden vuosikymmenen aikana ETF: n tarjonta on lisääntynyt. Nykyään käydään vilpittömässä mielessä asekilpailua ainutlaatuisten ja hienostuneempien ETF-arvopapereiden käyttöön ottamiseksi, mukaan lukien sellaiset, joiden avulla sijoittajat voivat hyötyä siitä, kun omaisuusluokan arvo laskee. Näihin kuuluvat ETF: t, jotka antavat sijoittajille hyötyä korkojen noususta, mikä vahingoittaa joukkovelkakirjojen hintoja, koska ne liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Alla on viisi tällaista ETF: ää, jotka antavat sijoittajan tehokkaasti ohittaa joukkovelkakirjamarkkinat.
Vuoden 2013 tärkeimmät sijoitustrendit: Käytämme muutamia sijoitustrendejä, jotka sinun on ajateltava vuodelle 2013.
ProShares Lyhyt 20+ -kassa
ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) pyrkii vastaamaan Barclaysin Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainamarkkinoiden päivittäisen suorituskyvyn käänteistä. Perustana oleva indeksi sijoittaa valtion arvopapereihin, joiden maturiteetti on yli 20 vuotta. Joukkovelkakirjojen hintojen ja tuoton välisestä korrelaatiosta johtuen ETF ei ole menestynyt lainkaan viimeisen viiden vuoden aikana, mikä johtuu yksinkertaisesta tosiasiasta, että joukkovelkakirjojen tuotot ovat laskeneet kyseisenä ajanjaksona. Koska kurssit ovat nousseet viime kuukausien aikana, ETF on kuitenkin noussut ja on yli 30 dollaria osakkeelta.
Kulusuhde on melko ylevä ETF: lle 95 peruspisteessä (BPS) eli 0, 95%. Se on kuitenkin melko likvidejä, sillä omaisuuserät ovat lähes 860 miljoonaa dollaria. Jos pitempiaikaiset korot nousevat edelleen, rahasto jatkaisi juoksuaan ja todennäköisesti myös hankkisi lisävaroja.
ProShares Lyhyt 7-10-vuotinen valtiovarainministeriö
Sijoittajien, jotka suhtautuvat lakkaavasti joukkovelkakirjalainanäkymiin, on tehtävä päätös siitä, kuinka pitkälle he haluavat mennä maturiteettiasteikolla. ProShares tarjoaa myös keskipitkän ajan maturiteetin käänteisrahaston ProShares-lyhyen 7-10-vuoden valtionkassansa muodossa (ARCA: TBX). Sillä pyritään vastaamaan Barclays US 7-10 Year Treasury Bond -indeksin päivittäistä kehitystä. Kulut ovat jälleen korkeat, 95 BPS, ja se on ollut vasta huhtikuusta 2011 lähtien. Sellaisena sen tase on melko pieni, 20, 5 miljoonaa dollaria. Samanlainen vaihtoehto, jossa omaisuus on yli nelinkertainen, on iPathin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön 10-vuotinen Bear ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ -kassakassa 3x ETF
Direxion Daily 20+ -vuosien Treasury Bear 3x ETF (ARCA: TMV) tarjoaa joukkovelkakirjalainojen mahdollisuuden panostaa suuresti korkojen noustessa tai merkittävästi laskiessa kysyntää valtionkassalainojen ostamiselle. ETF hakee 300 prosentin käänteistä etua NYSE 20 Year Plus Treasury Bond -indeksistä. Kulusuhde on jälleen korkea ETF: llä 93 BPS: lla, mutta rahasto on niin epävakaa, että 1%: n voittovoitto tai lisäkustannukset tulevat olemaan sijoittajille merkityksettömiä. Korkojen laskun myötä viime vuosina ETF on pohjimmiltaan tapettu. Vuoden 2009 puolivälistä lähtien rahasto on laskenut 460 dollarista käänteisesti jaoteltuna - viimeisimpään 50 dollariin. Mutta korkojen kääntyessä ylösalaisin potentiaali on yhtä suuri. Tämä ei ole heikkohermoista.
ProShares Lyhyt korkea tuotto
ProSharesin lyhyt tuotto (ARCA: SJB) pyrkii kääntämään Markit iBoxx $ Liquid High Yield -indeksin päivittäisen hintakehityksen. Sijoittajat ovat ehkä huomanneet, että korkeatuottoiset joukkovelkakirjalainat, jotka ovat vain räjähtelevien joukkovelkakirjojen eufemismi, ovat keskellä vahvaa härkäajoa, kun sijoittajat tarjoavat näitä joukkovelkakirjalainoja lisätäkseen salkkujensa kokonaistuottoa. Nousevien junk-joukkovelkakirjalainojen hintojen kääntäminen tekisi tämän ETF: lle ihmeitä. Kulut ovat jälleen 95 BPS ja rahasto on uusi tulokas, joka otettiin käyttöön maaliskuussa 2011.
Invesco DB käänteinen japanilainen Govt Bond Future
Invesco DB: n käänteinen japanilainen Govt-joukkovelkakirjalainan tulevaisuus (ARCA: JGBS) edustaa eksoottisempaa tapaa hyötyä kaikista mahdollisista korkojen korotuksista Japanissa tai jos Japanin valtion korkosijoitusten kysyntä alkaa näkyä. Se pyrkii kääntämään DB USD Inverse JGB Futures -indeksin suorituskyvyn. Japanin talous on kamppaillut suunnilleen niin kauan kuin ETF-teollisuus on ollut olemassa, ja tuotot ovat kehittyneiden maiden alhaisimpia. Tämä ei välttämättä ole niin ikuisesti, mutta sijoittajien tulisi ehdottomasti tehdä tutkimus ennen vedonlyöntiä Japanin korkojen nousua vastaan.
Bottom Line Uusien käänteisten joukkovelkakirjalainojen ETF-velkoja otetaan edelleen käyttöön, joten tarkista päivitysluettelo Morningstarilta tai muilta rahoituspalvelujen tarjoajilta. Yllä olevien tarjousten tulisi antaa sijoittajille hyvä yleiskuva joistakin siellä olevista vaihtoehdoista. Kaiken kaikkiaan omaisuusluokan putoamiseen liittyvät vedonlyönnit on tehtävä riittävän huolellisella huolellisuudella, mutta on olemassa vakaa tapaus, että joukkovelkakirjamarkkinamarkkinat ovat loppumassa.
Kirjoittamishetkellä Ryan C. Fuhrmann ei omistanut osakkeita missään mainitussa yhtiössä.
