Kiinan osakkeille altistumista tarjoavien yhdysvaltalaisten sijoittajien käytettävissä olevat pörssikaupparahastot (ETF) kasvaa jatkuvasti, kun Kiinan talous siirtyy enemmän kohti maailmantalouden keskipistettä. Shanghai-Hong Kong Stock Connect -ohjelman avaaminen vuonna 2014, joka sallii Manner-Kiinan ulkopuolella olevien sijoittajien suoran kaupan Shanghai-kaupalla, on lisännyt kiinnostusta sekä A-osakkeisiin että Hongkongin pörssissä noteerattuihin H- osakkeita.
Joulukuusta 2015 alkaen ei kuitenkaan ole käytettävissä ETF: ää, jotka seuraisivat suoraan Hang Seng -indeksiä (HSI), joka on Hongkongin pörssissä käydyjen blue-chip-osakkeiden ensisijainen vertailuindeksi. Sijoittajat voivat korvata melko hyvin tietyn Hang Seng -indeksin ETF: n puuttumisen ETF: llä, joka yleensä heijastaa Kiinan osakkeiden yleistä tuottoa. Yhä useampaan ETF: ään sisältyy omistuksia kaikista Kiinan osakelajeista, mukaan lukien Yhdysvaltojen pörssissä noteerattujen kiinalaisten yritysten N-osakkeet.
Kiinan osakekannan huomattavan heikentyneen markkinoiden korjauksen jälkeen vuonna 2015 monet analyytikot odottavat Kiinan osakkeiden menestyvän paremmin vuonna 2016. Harkitse näitä kiinalaisia ETF-sijoituksia joko ensisijaisina sijoitussijoituksina tai maailmanlaajuisen hajauttamisen tarkoituksiin.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
IShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) on yksi laajimmin käytetyistä ja siten likvideimmistä kiinalaisista ETF-arvopapereista. Se on myös yksi vanhimmista BlackRockin vuonna 1996 käynnistämistä yhden maan ETF-sijoitusrahastoista. Sillä on hallinnassa olevia varoja yhteensä 2, 5 miljardia dollaria (AUM) ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on 58 miljoonaa dollaria.
Tämä ETF seuraa MSCI Hong Kong -indeksiä, joka on markkina-arvopainotettu indeksi, joka koostuu monipuolisesta valikoimasta pieniä, suuria ja keskikokoisia osakkeita, jotka pääasiassa käydään kauppaa Hongkongin pörssissä. Rahaston omistuksessa hallitsevat finanssisektorin osakkeet, joiden osuus salkusta on noin 70%. Seuraavat kaksi voimakkaimmin edustettua markkinasektoria ovat kuluttajansyklit ja apuohjelmat. Rahaston varat ovat yleensä vähintään 80% sijoitettuna kohde-indeksin osakkeisiin tai säilytystodistuksiin, jotka edustavat indeksiin sisältyviä arvopapereita.
Rahaston viisi parasta omistusta ovat AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hongkongin pörssit ja selvitys, Sun Hung Kai Properties ja Cheung Kong Property Holdings. Muita omistuksia ovat Hang Seng Bank sekä Hong Kong ja China Gas. Rahaston vuosittainen salkussa vaihtuvuus on vaatimaton 7%.
Yksi tämän ETF: n eduista on sen kustannussuhde 0, 48%, joka on selvästi luokan keskiarvon (0, 68%) alapuolella. Rahasto tarjoaa osinkotuottoa 2, 51%. Kymmenen vuoden keskimääräinen vuosituotto on 7, 41%. Morningstar arvioi tämän ETF: n alhaisen riskin, keskimääräisestä keskimääräistä korkeampaan tuottoon. Tämä ETF sopii hyvin sijoittajille, jotka etsivät vastuuta Hongkongin kaupankäynnin kohteena olevista kiinalaisista osakkeista ja haluavat suuren likviditeetin omaavan, vakiintuneen rahaston suhteellisen turvallisuuden.
2) IShares China Large-Cap ETF
IShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) käynnisti BlackRock vuonna 2004. Tämän ETF: n tarkoituksena on heijastaa FTSE China 50 -indeksin kehitystä, joka koostuu 50 suurimmasta ja likvideimmästä osakekannasta, jota käydään kauppaa Hongkongissa. vaihto. Tämä hakemisto on luultavasti lähinnä Hang Seng -indeksiä. Tämä on yksi Kiinan suosituimmista sijoitusrahastoista, jolla on varoja 5, 3 miljardia dollaria ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti 800 miljoonaa dollaria. Rahasto tarjoaa erinomaisen likviditeetin keskimäärin vain 0, 03%: n tarjouspyyntöerolla.
Kuten EWH-rahasto, myös tällä ETF: llä on vahva keskittyminen finanssialaan, jota seuraavat teknologia-, tele- ja energiasektorit. Suurimpia salkkuomistuksia ovat Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Kiinan teollisuus- ja liikepankki ja Kiinan Ping An Insurance Group Company. Rahaston vuotuinen salkunvaihto on 36%.
Tämän ETF: n kustannussuhde on yksi rahaston negatiivinen elementti, 0, 74%, luokan keskiarvon yläpuolella. Osinkotuotto on 2, 19%. Rahaston 10 vuoden keskimääräinen vuosituotto on 7, 42%. Morningstar arvioi tämän ETF: n keskimääräistä suuremmaksi riskiksi, joka on tasapainotettu keskimääräisen tuoton kanssa. Tämä ETF on sopiva sijoittajille, jotka haluavat pääsyn Kiinan suurten pääomien osakkeisiin seuraamalla Hang Sengin kaltaista indeksiä - ja jotka eivät huomioi korkeita palkkioita tai korkeaa rahastojen keskittymistä rahoitukseen.
3) Ensimmäinen luottamus Hongkongin AlphaDEX ETF: ään
First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) on huomattavasti nuorempi rahasto, jonka perusti First Trust Advisors vuonna 2012. Joulukuusta 2015 lähtien rahastolla on 142 miljoonaa dollaria varoja, ja keskimääräinen kaupankäynti on noin 640 000 dollaria päivässä. Tämä ETF ei ole yhtä likvidi kuin EWH- tai FXI-rahastot; sen keskimääräinen tarjouspyyntö-erotus on 0, 5%.
Rahaston tavoitteena on sijoitustulos, joka vastaa NASDAQ AlphaDEX Hong Kong -indeksin kehitystä. Perusindeksi on suunniteltu tunnistamaan osakkeet, jotka tarjoavat paremman riskikorjatun sijoitetun pääoman tuoton verrattuna perinteisiin osakeindekseihin omalla AlphaDEX-osakevalintamenetelmällä, joka käyttää sekä kasvu- että arvomittareita. FHK: llä on ensisijaisesti arvoa sijoittava keskisuuri sijoituskohde. FHK ETF: n osakekannan keskimääräinen painotettu markkina-arvo on 13, 2 miljardia dollaria, kun taas EWH-rahaston keskimääräinen painotettu markkina-arvo on 33, 6 miljardia dollaria.
Rahoitussektorin varastot ovat jälleen hallitsevat, ja niiden osuus on noin puolet rahaston omistuksista, joita seuraavat teollisuussektorin varastot ja apuohjelmat. Ensisijaiset osakeomistukset ovat Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings ja Kingston Financial Group. Salkun vaihtuvuusaste on 43%.
Rahaston kustannussuhde on suhteellisen korkea, 0, 8%. Tämä ETF tarjoaa houkuttelevan osinkotuoton, 2, 99%. Rahaston kolmen vuoden keskimääräinen vuosituotto on 1, 05%. Morningstar arvioi rahaston keskimääräistä alhaisemmaksi riskiksi keskimääräisellä tuotolla. Rahasto soveltuu hyvin sijoittajille, jotka uskovat, että AlphaDEX-osakevalintastrategia tuottaa korkeamman sijoitetun pääoman tuoton.
4) Guggenheim China Real Estate ETF
Sijoittajien, jotka haluavat kohdentaa ETF-sijoituksia Kiinan kiinteistömarkkina-alalle, tulisi katsoa Guggenheim China Real Estate ETF: ää (NYSEARCA: TAO), jonka Guggenheim Investments aloitti vuonna 2007. Rahasto ei kuulu likvideimpiin, keskimäärin keskimäärin. tarjouspyynnön ero 0, 6%, joten se ei sovellu erittäin aktiivisille kauppiaille. TAO ETF on saanut AUM: sta 18, 5 miljoonaa dollaria, ja kaupankäynnin keskimääräinen arvo on noin 54 000 dollaria päivässä.
Tämä ETF seuraa AlphaShares China Real Estate -indeksiä, joka on suunniteltu heijastamaan julkisesti noteerattujen Hongkongin ja Manner-Kiinan kiinteistöyhtiöiden ja REIT: ien osakkeiden kokonaiskehitystä. Hongkongin yritysten osuus rahaston 50 plus -osuudesta on noin 80%, ja loput koostuvat kiinteistöyhtiöistä tai mantereelle sijoittautuneista kiinteistösijoitusrahastoista (REIT). Rahasto omistaa Kiinan kiinteistöyritysten H-osakkeita, A-osakkeita ja eräitä N-osakkeita, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltain pörsseissä. Tärkeimpiä sijoituskohteita ovat CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings ja Link REIT. Salkun vaihtuvuusaste on suhteellisen alhainen, 16%.
Guggenheim China Real Estate ETF: n kustannussuhde 0, 7% on oikein luokan keskiarvon 0, 68% mukainen. Tämä ETF tarjoaa osinkotuottoa 2, 65%. Viiden vuoden keskimääräinen vuosituotto on 0, 76%. Morningstar arvioi rahaston korkean riskin, korkean tuoton.
5) CSOP China CSI 300 AH: n dynaaminen ETF
CSOP China CSI 300 AH: n dynaaminen indeksirahasto (NYSEARCA: HAHA) on uusi ETF, jonka CSOP Asset Management aloitti juuri lokakuussa 2015 ja jolla on ainutlaatuinen sijoitusstrategia. Rahastolla on noin 4, 5 miljoonaa dollaria varoja ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on noin 65 000 dollaria. ETF osoittaa kuitenkin edelleen kohtuullista likviditeettiä, ja keskimääräinen tarjouspyyntö-suhde on 0, 14%.
Rahasto seuraa CSI 300 Smart -indeksiä. Indeksi koostuu vertailuindeksistä CSI 300 -indeksi, joka heijastaa Shanghain ja Shenzhenin pörsseissä käydyjen osakeosuuksien yleistä kehitystä, samoin kuin vastaavat H-osakkeet, joilla käydään kauppaa Hongkongin pörssissä. Kaksinkertaisesti noteerattujen yhtiöiden A- ja H-osakkeiden välillä on tyypillisesti huomattavia hintaeroja, ja tämän ETF: n sijoitusstrategia pyrkii parantamaan kannattavuutta algoritmin avulla valitsemalla osakelaji, joka todennäköisesti ylittää. Tämä sijoitusstrategian ylimääräinen käänne, joka ulottuu pelkästään CSI 300: n perusindeksin pelaamiseen, tulee merkille vain noin 20%: lle rahaston salkusta, koska 80% CSI 300: n osakkeista käy vain A-osakkeina eikä niillä ole kaksoislistalla H -shares.
Viisi parasta rahasto-omaisuutta joulukuusta 2015 alkaen ovat Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank ja China Vanke Company. Tämän ETF: n aktiivisemman sijoitusstrategian takia sillä on korkeampi salkunvaihtovaihto kuin vastaavalla ETF: llä. Esimerkiksi Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF seuraa vain CSI 300 -indeksiä eikä yritä hyödyntää osakelajien hintaeroja. Salkun vaihtosuhdetta ei ole vahvistettu, koska rahasto on käynyt kauppaa vain muutaman kuukauden.
HAHA-rahaston kulusuhde on huippuluokkaa, 0, 75%. Rahasto ei ole käynyt kauppaa riittävän kauan osinkojen tuoton, tuoton tai riski / palkkio-luokituksen määrittämiseksi.
Tämä ETF sopii sijoittajille, jotka haluavat omaksua rahaston valitun sijoitusstrategian, joka koskee osakelajien kauppahintojen eroja ja joilla on tarvittava riskinkantokyky sijoittaakseen todistamattomaan rahastoon. Se ei ole tarkoituksenmukaista riskinhaltijoille sijoittajille.
