Mikä on Times-Revenue -menetelmä?
Aikatuotot -menetelmä on arvostusmenetelmä, jota käytetään yrityksen maksimiarvon määrittämiseen. Aikatuotot -menetelmä käyttää useita nykyisiä tuloja määrittämään tietyn yrityksen "enimmäismäärän" (tai enimmäisarvon). Teollisuudesta ja paikallisesta yritys- ja talousympäristöstä riippuen monikerta voi olla yksi tai kaksi kertaa todelliset tulot. Joillakin toimialoilla useita voi olla vähemmän kuin yksi.
Oletetaan esimerkiksi, että ABC: n viimeisen 12 kuukauden liikevaihto oli 100 000 dollaria. Aikatuotot -menetelmän mukaan yrityksen arvo voi olla missä tahansa välillä 50 000 dollaria (tulon puoleen kertaan) - 200 000 dollaria (kaksinkertainen tulo).
Aikatuotot -menetelmää kutsutaan myös "tulojen moninkertaiseksi menetelmäksi".
Avainsanat
- Aikatuotot (tai tulojen kertoimet) -menetelmä on arvostusmenetelmä, jota käytetään yrityksen maksimiarvon määrittämiseen. Aikatuotot -menetelmä käyttää useita nykyisiä tuloja määrittämään tietyn yrityksen "enimmäismäärän" (tai enimmäisarvon). Aikatuotot -menetelmä ei aina ole luotettava osoitus yrityksen arvosta. Tämä johtuu siitä, että tulot eivät tarkoita voittoa; samoin tulojen kasvu ei välttämättä tarkoita voittojen kasvua.
Ajankäyttömenetelmän ymmärtäminen
Pienyritysten omistajat saattavat määrittää yrityksen arvon taloudellisen suunnittelun tai yrityksen myynnin valmistelussa avuksi. Yrityksen arvon laskeminen voi olla haastavaa, etenkin jos arvon määräävät suurelta osin mahdolliset tulevat tuotot. Useita malleja voidaan käyttää arvon tai arvoalueen määrittämiseen liiketoimintapäätösten helpottamiseksi.
Aikatuotot -menetelmää käytetään yrityksen arvoalueen määrittämiseen. Luku perustuu tietyn ajanjakson (esimerkiksi edellisen tilikauden) tosiasiallisiin tuloihin, ja kerroin tarjoaa alueen, jota voidaan käyttää neuvottelujen lähtökohtana. Itse asiassa aika-tuotot -menetelmä yrittää arvostaa yritystä arvottamalla sen myyntikassavirrat.
Kerroin voi vaihdella sen ajanjakson mukaan, jona tuloja tarkastellaan, tai käytetystä tulonmittausmenetelmästä. Jotkut analyytikot käyttävät pro-forma-tilinpäätökseen kirjattua myyntiä tai myyntiä tosiasiallisena myynninä tai ennusteena tulevaisuuden myynnistä. Liiketoiminnan arvostuksessa käytetty kerroin riippuu toimialasta.
Pienyritysten arvonmääritys sisältää usein sellaisen absoluuttisen alimman hinnan löytämisen, jonka joku maksaa yrityksestä, nimeltään "alaraja", usein yrityksen varojen selvitysarvo, ja sitten enimmäismäärän määrittäminen, jonka joku voi maksaa, kuten nykyisen kertoimen. tuloja. Kun lattia ja katto on laskettu, yrityksen omistaja voi määrittää arvon tai sen, mitä joku voi olla valmis maksamaan yrityksen hankkimiseksi. Yhtiön arvon määrittämiseen käytetyn moninkertaisen arvon kertaluonteisiin tuloihin perustuvalla menetelmällä vaikuttavat monet tekijät, kuten makrotaloudellinen ympäristö, toimialan olosuhteet jne.
Times-Revenue -menetelmän soveltaminen
Aikatuotot -menetelmä on ihanteellinen nuoremmille yrityksille, joiden ansiot ovat joko olemattomia tai erittäin epävakaita. Myös yritykset, joilla on nopea kasvuvaihe, kuten ohjelmisto palveluna -yritykset, perustavat arvonmääritysnsä aika-tuotot -menetelmälle.
Useammin käytetty voi olla suurempi, jos yritys tai toimiala on valmis kasvuun ja laajentumiseen. Koska näillä yrityksillä odotetaan olevan nopea kasvuvaihe ja korkea prosenttiosuus toistuvista tuloista ja hyvät katteet, ne arvostetaan kolmen tai neljäänkertaiseen liikevaihtoon.
Toisaalta käytetty kerroin voi olla lähempänä yhtä yritystä, jonka kasvu on hidasta tai jolla ei ole paljon kasvupotentiaalia. Yritykselle, jolla on alhainen toistuvien tuottojen prosenttiosuus tai jatkuvasti alhainen ennustettu tulo, kuten palveluyritykselle, voidaan arvioida 0, 5 kertaa tuloja.
Times-Revenue -menetelmän rajoitukset
Aikatuotot -menetelmä ei aina ole luotettava indikaattori yrityksen arvosta. Tämä johtuu siitä, että tulot eivät tarkoita voittoa. Samoin tulojen kasvu ei välttämättä tarkoita voittojen kasvua. Jotta yrityksen nykyisestä todellisesta arvosta saadaan tarkempi kuva, ansiot on otettava huomioon. Siten ansioiden kertoimet tai ansaitsemiskertoimet ovat parempia kuin tulomenetelmän kertoimet.
