Korot nousevat ja laskevat talouden siirtyessä kasvu- ja pysähtymisaikoihin. Liittovaltion keskuspankki on tärkeä korkojen ohjaaja, koska Fed-viranomaiset alentavat korkoja usein, kun talouskasvu hidastuu, ja nostavat sitten korkoja talouden jäähdyttämiseksi, kun inflaatio on huolestuttava.
Korkojen nousu vaatii erityistä huomiota sijoituskannan muotoilussa. Yksi lähestymistapa voi esimerkiksi olla positioiden vahvistaminen lyhytaikaisten ja keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoissa (jotka ovat vähemmän herkkiä kiihtymiskorkoille) tai ”joukkovelkakirjatyyppien” toteuttaminen kassa- ja velkatuottojen maksimoimiseksi.
Mutta ympäristö, jossa korot nousevat merkkejä talouden paranemisesta - kuten yleinen suuntaus oli vuoden 2019 neljän viimeisen kuukauden aikana -, voi myös tarjota sijoittajille mahdollisuuksia osakekannasta. Hyvä lähtökohta on tutkia osakemarkkinoiden aloja, joilla on yleensä hyötyä korkeammista koroista.
Talous ensin
Rahoitusala on historiallisesti ollut herkein korkojen muutoksille. Jos voittomarginaalit todella kasvavat korkojen noustessa, yksiköt, kuten pankit, vakuutusyhtiöt, pankkiiriliikkeet ja rahanhoitajat hyötyvät yleensä korkeammista koroista.
Avainsanat
- Jotkut osakemarkkinoiden sektorit ovat herkempiä korkotason muutoksille verrattuna muihin. Rahoitusalat hyötyvät korkeammista koroista lisääntyneiden voittomarginaalien avulla. Bruttoyhtiöt näkevät usein kaupan aktiivisuuden kiihtymisen, kun talous paranee, ja korkotuotot ovat korkeammat, kun korot nousevat korkeammalle.Teollisuus, kuluttajanimet ja vähittäiskauppiaat voivat myös menestyä paremmin, kun talous paranee ja korot nousevat korkeammalle.
Korkojen nousu viittaa yleensä talouden vahvistumiseen. Ja tämä terveys tarkoittaa yleensä sitä, että lainanottajilla on helpompi suorittaa lainamaksuja ja pankeilla on vähemmän järjestämättömiä varoja. Se tarkoittaa myös, että pankit voivat ansaita enemmän eroista, jotka he maksavat (säästötilien ja talletustodistusten säästöjä varten) ja mitä ansaitsevat (korkean luottoluokituksen omaisista lainoista, kuten valtionkassa).
Pankkeihin, joista voi hyötyä korkojen noustessa, kuuluu Bank of America Corp. (BAC), jolla on merkittävä asema koko Yhdysvalloissa; JPMorgan Chase & Co. (JPM) vahvalla toiminnallaan Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa; Goldman Sachs Group Inc. (GS), jolla on laajalle levinnyt sijoituspankki- ja varainhoitopalvelut, sekä Citigroup Inc. (C), joka harjoittaa liiketoimintaa yli 160 maassa.
Alat, jotka hyötyvät korkojen noususta
Välittäjäliiketoiminnassa yritykset, kuten E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) ja TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), pitävät kaikkia lupauksia korkojen noustessa samanlaisista syistä. Terve taloudessa lisää sijoitustoiminta, ja myös välitysyritykset hyötyvät korkotuottojen kasvusta korkojen noustessa.
Vakuutuskannat voivat kukoistaa korkojen noustessa. Itse asiassa korkojen ja vakuutusyhtiöiden välinen suhde on lineaarinen, mikä tarkoittaa, että mitä korkeampi korko, sitä suurempi kasvu. Nämä samat vakuutuksen tarjoajat, kuten Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) ja The Travellers Companies, Inc. (TRV), eivät maksa yhtä hyvin matalan koron ilmastossa, koska niiden taustalla oleva joukkovelkakirjalaina sijoitukset tuottavat heikkoa tuottoa.
Vakuuttajat, joilla on tasaiset kassavirrat, on pakko pitää hallussaan paljon turvallisia velkoja kirjoittamiensa vakuutusten tukemiseksi. Lisäksi taloudellinen terveysosinko koskee myös vakuutuksenantajia. Kuluttajien mielipiteen parantaminen tarkoittaa enemmän autojen ostamista ja kodin myynnin parantamista, mikä tarkoittaa enemmän politiikan kirjoittamista.
Taloushallinnon ulkopuolella
Taloudelliset tiedot eivät ole ainoita tähtiä esiintyviä nousevassa ympäristössä. Kuluttajien harkinnanvaraisissa varastoissa voi esiintyä myös kolahtaa, koska työllisyyden paraneminen yhdessä terveellisempien asuntomarkkinoiden kanssa lisää kuluttajia todennäköisesti levittämään ostoksia kuluttajanappuloiden ulkopuolella (ruoka, juomat ja hygieniatuotteet).
Keittiökoneiden, autojen, vaatteiden, hotellien, ravintoloiden ja elokuvien valmistajat ja myyjät hyötyvät myös taloudellisesta terveysosuudesta. Yrityksiä, jotka seuraavat silmällä pitäen korkojen nousua, ovat laitevalmistaja Whirlpool Corp., jälleenmyyjät Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. ja Home Depot, Inc.
Teollisuuden ala hyötyy myös talouden osinkoista, joita korotetut korot osoittavat. Ingersoll-Rand PLC: n ja lämmitys-, tuuletus- ja ilmastointijärjestelmien (HVAC) valmistajien kaltaiset yritykset ovat yleensä parempia kuin samoin kuin PACCAR, raskaiden kuorma-autojen ja kuorma-autojen osien valmistaja. Tällaiset yritykset ovat ensimmäisten joukossa hyötyneet asuntojen aloittamisen kasvusta.
Pohjaviiva
Olet mukauttanut korkosalkkuasi nousevien korkojen huomioon ottamiseksi. Nyt on aika mukauttaa oman pääoman ehtoisia sijoituksia suosimaan yrityksiä, jotka hyötyvät nousevien korkojen osoittamasta terveydenhuollon osingosta. Jälleen erinomainen paikka aloittaa on finanssiala. Sieltä, kun kuluttajien luottamus kohoaa ja asuminen seuraa mallia, harkitse kestokulutustuotteiden valmistajia, vähittäiskauppiaita, matkailuun liittyviä varastoja ja teollisuutta.
