Kohde

Sisällysluettelo

• Mikä on kohdepäivärahasto?
• Kuinka kohdepäivärahasto toimii
• Riskitoleranssi
• edut
• Tosielämän esimerkki

Mikä on kohdepäivärahasto?

Määräajankohdan rahasto on sijoitusyhtiön tarjoama rahasto, joka pyrkii kasvattamaan varoja määrätyn ajanjakson ajan. Näiden rahastojen jäsentely kohdistuu sijoittajan pääomatarpeisiin jossain tulevaisuuden päivämäärässä - tästä syystä nimi "tavoitepäivä". Useimmiten sijoittajat käyttävät kohdepäivärahastoa hakeutuakseen eläkkeelle alkamiselle. Nämä sijoitusrahastot voivat kuitenkin löytää käyttötarkoituksen monissa salkkuissa, joissa on määritettävä varoja tulevaisuuden tapahtumaan, kuten korkeakouluun tulleeseen lapsiin.

Avainsanat

• Tavoitepäivärahasto on rahasto, joka on sijoitusrahastojen luokka, joka tasapainottaa omaisuusluokkien painoja ajan myötä siten, että se alkaa raskaammin osakkeille, kun olet nuorempi ja raskaampi joukkovelkakirjalainoihin ikääntyessäsi. kasvaa vähitellen konservatiivisemmiksi, kun tavoitepäivä lähenee ja riski-toleranssi laskee. Kohdepäivämäärän rahastot tarjoavat sijoittajille mukavuuden sijoittaa sijoitustoimintansa autopilottiin yhteen ajoneuvoon, mutta ne eivät välttämättä vastaa muuttuvia tavoitteita ja tarpeita.

Kuka tosiasiallisesti hyötyy kohdepäivärahastoista?

Kuinka kohdepäivärahasto toimii

Kohdepäivämäärän rahastot käyttävät perinteistä salkunhoitomenetelmää kohdentaakseen varojen allokoinnin rahaston kaudelle sijoitustuoton tavoitteen saavuttamiseksi. Määräajankohdan rahastoja, jotka nimetään vuodelta, jolloin sijoittaja aikoo aloittaa varojen käytön, pidetään erittäin pitkäaikaisina sijoituksina. Esimerkiksi Vanguard julkaisi heinäkuussa 2017 Target Retirement 2065 -tuotteensa. Koska rahastojen tavoiteltu käyttöpäivämäärä on 2065, mikä antaa niille aikajakson 48 vuotta.

Rahaston salkunhoitajat käyttävät tätä ennalta määrättyä ajanjaksoa muokatakseen sijoitusstrategiaansa, joka perustuu yleensä perinteisiin varojen allokointimalleihin. Rahastonhoitajat määrittelevät myös määräpäivän avulla riskin asteen, jonka rahasto on halukas ottamaan. Tavoitepäivän salkunhoitajat säätävät tyypillisesti salkun riskitasoja vuosittain.

Erityiset näkökohdat

Alkuperäisen käynnistämisen jälkeen kohdepäivärahastolla on korkea riskinkantokyky, ja siksi se painotetaan voimakkaammin tehokkaita, mutta spekulatiivisia varoja kohti. Vuotuisessa oikaisussa salkunhoitajat nollaavat sijoitusluokkien jakautumisen.

Määräajankohdan rahaston omaisuuserä ja riskitaso muuttuvat konservatiivisemmiksi, kun se lähestyy tavoitepäiväänsä. Korkeamman riskisalkun sijoitukset sisältävät tyypillisesti kotimaiset ja globaalit osakkeet. Matalamman riskin osuudet kohdepäivän salkusta sisältävät tyypillisesti korkosijoitukset, kuten joukkovelkakirjat ja rahavarat.

Suurin osa rahastojen markkinointimateriaaleista osoittaa jakautumisen liukupolun - eli varojen siirron - koko sijoitusajanjakson ajan. Rahastot rakentavat liukumisprosenttinsa konservatiivisimman allokointioikeuden saavuttamiseksi määritettynä tavoitepäivänä.

Jotkut tavoitepäivän rahastot, joita kutsutaan ”kautta” rahastoiksi (rahastoihin), hallinnoivat myös varoja määritettyyn varojen allokointiin tavoitepäivän jälkeen. Tavoitepäivän jälkeisinä vuosina allokaatiot painotetaan voimakkaammin matalan riskin korkosijoituksiin.

Kohdepäivämääräisten rahastojen edut ja haitat

edut

Määräajankohtaiset rahastot ovat suosittuja 401 (k) -sijoittajien keskuudessa. Sen sijaan, että olisi valittava useita sijoituksia luodakseen sijoitussalkun, joka auttaa heitä saavuttamaan eläketavoitteensa, sijoittajat valitsevat yhden kohdepäivämäärän rahaston vastaamaan aikahorisonttiaan. Esimerkiksi nuorempi työntekijä, joka haluaa jäädä eläkkeelle vuonna 2065, valitsee tavoitepäivän 2065 rahaston, kun taas vanhempi työntekijä, joka haluaa jäädä eläkkeelle vuonna 2025, valitsee kohdepäivämäärän 2025 rahaston.

Nämä rahastot lieventävät muiden varojen tarvetta. Jotkut finanssialan ammattilaiset neuvovat, että jos sijoitat yhteen, sen tulisi olla ainoa sijoitus suunnitelmasi. Tämä yhden ja kahden asteen lähestymistapa johtuu siitä, että lisäinvestoinnit saattavat vääristää koko salkunjakoasi. Kun olet valinnut rahaston, sinulla on kuitenkin lopullinen sijoittakaa se-ja unohda-se-sijoitus.

haitat

Tietenkin tavoitepäivän rahastojen autopilottiluonne voi leikata molemmat suunnat. Ennalta määrätty sijoitusomaisuuden muutos ei välttämättä sovi yksilön muuttuviin tavoitteisiin ja tarpeisiin. Ihmiset kasvavat ja muuttuvat, samoin heidän tarpeensa.

Entä jos joudut eläkkeelle huomattavasti aikaisemmin kuin tavoitepäivä tai jos päätät jatkaa työskentelyä pidempään? Ei myöskään ole takuuta, että rahaston tuotot pysyisivät inflaation tasolla. Itse asiassa ei ole takeita siitä, että rahasto tuottaa tietyn määrän tuloja tai voittoja. Kohdepäivän rahasto on sijoitus, ei annuiteetti. Kuten kaikki sijoitukset, näihin rahastoihin kohdistuu riski ja heikko tulos.

Lisäksi sijoitusten edetessä kohdepäivärahastot voivat olla kalliita. Ne ovat teknisesti rahastorahasto (FoF) - rahasto, joka sijoittaa muihin sijoitusrahastoihin tai pörssissä käytetyihin rahastoihin - mikä tarkoittaa, että joudut maksamaan kyseisten kohde-etuuksien kulusuhteet sekä kohdepäivärahaston palkkiot.

Tietenkin yhä useammat rahastot ovat kuormittamattomia, ja yleisesti ottaen palkkioiden hinnat ovat laskeneet. Silti on jotain tarkkana, varsinkin jos rahastosi sijoittaa paljon passiivisesti hoidettuihin ajoneuvoihin. Miksi maksaa kaksinkertaiset palkkiot indeksirahastoista, kun voit ostaa ja pitää niitä itse?

On myös syytä pitää mielessä, että samalla tavoin nimetyt tavoitepäivän rahastot eivät ole samoja - tai tarkemmin sanottuna niiden varat eivät ole samat. Kyllä, kaikki vuoden 2045 tavoitepäivämäärään perustuvat rahastot painotetaan voimakkaasti osakkeisiin, mutta jotkut saattavat valita kotimaiset varastot, kun taas toiset etsivät kansainvälisiä osakkeita. Jotkut saattavat mennä sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoihin, ja toiset valitsevat korkean tuoton, matalaluokkaiset velkainstrumentit. Varmista, että rahaston omaisuuskanta sopii mukavuustasollesi ja omalle riskihaluudellesi.

Plussat

• Äärimmäinen automaattiohjaus tapa sijoittaa

• All-in-one ajoneuvo - ei tarvitse muita varoja

• Monipuolinen salkku

Haittoja

• Suuremmat kulut kuin muut passiiviset sijoitukset

• Tuloja ei taata

• Mahdollisesti riittämätön inflaatio suojaus

• Pieni tila sijoittajien tavoitteiden, tarpeiden muuttamiseen

Esimerkki kohdepäivärahastoista

Vanguard on yksi sijoitusjohtaja, joka tarjoaa kattavan sarjan kohdepäivärahastoja. Seuraavassa verrataan Vanguard 2065 (VLXVX) -rahaston ominaisuuksia Vanguard 2025 -rahaston ominaisuuksiin.

Vanguard Target Retirement 2065 -rahaston kulusuhde on 0, 15%. 20. tammikuuta 2020 alkaen salkun allokointi oli 89, 98% osakkeissa, 10, 01% joukkovelkakirjoissa ja 0, 01% lyhytaikaisissa rahastoissa. Sillä oli 54% sijoitettu Vanguard Total osakemarkkinaindeksiin, 36% Vanguard Total International Index Index -rahastoon, 7% Vanguard Total Bond Market II -indeksirahastoon ja 4% Vanguard Total International Bond Index -rahastoon..

Vanguard Target Retirement 2025 Fund -rahaston (VTTVX) kulusuhde on 0, 13%. Salkun paino on 60, 91% osakkeissa ja 39, 09% joukkovelkakirjalainoissa. Se on allokoinut 36, 4% varoista Vanguard Total Stock Market Index -rahastoon, 27, 8% Vanguard Total Bond Market II -indeksirahastoon, 24, 5% Vanguard Total International osakeindeksirahastoon ja 11, 3% Vanguard Total International Bond Index Fund -rahastoon..

Molemmat rahastot sijoittavat samoihin varoihin. Vuoden 2065 rahasto on kuitenkin painotettu voimakkaammin osakkeisiin, ja joukkovelkakirjojen ja rahavarojen osuus on suhteellisen pieni. Vuoden 2025 rahastolla on suurempi paino korkoilla ja vähemmän osakkeita, joten se on vähemmän epävakaa ja sisältää todennäköisemmin varoja, jotka sijoittajan on aloitettava nostoa varten vuonna 2025.

Tavoitepäivän jälkeisinä vuosina molemmat Vanguardin tavoitepäivärahastot raportoivat omaisuuserien jakautumisen yhdistelmästä, joka on noin 20% Yhdysvaltain osakkeissa, 10% kansainvälisissä osakkeissa, 40% Yhdysvaltain joukkovelkakirjoissa, 10% kansainvälisissä joukkovelkakirjoissa ja noin 20% lyhytaikaiset VIHJEET.