Sisällysluettelo
- Tuen, vastustuskyvyn määritteleminen
- Perusteet
- Trendilinjat
- Pyöreät numerot
- Liukuvat keskiarvot
- Muut indikaattorit
- Vyöhykkeiden merkitys
- Pohjaviiva
Tuki- ja vastustuskäsitteet ovat epäilemättä kaksi teknisen analyysin eniten keskusteltua ominaisuutta. Osa kaupankäynnin kaavioiden analysoinnista kauppiaat käyttävät näitä termejä viitaten hintatasoihin karttoilla, joilla on taipumus toimia esteinä, jotka estävät omaisuuserän hinnan siirtymisen tiettyyn suuntaan. Aluksi selitys ja idea näiden tasojen tunnistamiseksi näyttävät helpoilta, mutta kuten selvität, tuki ja vastus voivat olla eri muodoissa, ja konsepti on vaikeampi hallita kuin se ensin näyttää.
Kauppaa tuki ja vastus
Tuen, vastustuskyvyn määritteleminen
Tuki on hintataso, jossa laskusuuntauksen voidaan odottaa keskeytyvän kysynnän keskittymisen vuoksi. Kun varojen tai arvopapereiden hinta laskee, osakkeiden kysyntä kasvaa, muodostaen siten tukilinjan. Samaan aikaan vastusvyöhykkeitä syntyy myynnistä, kun hinnat nousevat.
Kun tukialue tai "vyöhyke" on tunnistettu, se tarjoaa arvokkaita potentiaalisia kaupan tulo- tai poistumispaikkoja. Tämä johtuu siitä, että kun hinta saavuttaa tuki- tai vastuspisteen, se tekee yhden kahdesta asiasta - poistuu takaisin tuki- tai vastustustasosta tai rikkoo hintatasoa ja jatkaa suuntaansa - kunnes se osuu seuraavaan tukeen tai vastustaso.
Suurin osa kaupoista perustuu uskoon, että tuki- ja vastusvyöhykkeitä ei murtata. Sijoittajat voivat "panostaa" suuntaan riippumatta siitä, pysäyttääkö hinta tuki- tai vastustustaso vai käykö se läpi. Jos hinta liikkuu väärään suuntaan, sijainti voidaan sulkea pienellä menetyksellä. Jos hinta liikkuu oikeaan suuntaan, muutos voi kuitenkin olla huomattava.
Avainsanat
- Tekniset analyytikot käyttävät tuki- ja resistenssitasoja tunnistaakseen hintapisteet diagrammissa, joissa todennäköisyydet edistävät vallitsevan suuntauksen keskeyttämistä tai kääntämistä. Tuki tapahtuu, kun laskusuuntauksen odotetaan keskeytyvän kysynnän keskittymisen vuoksi. Resistenssiä esiintyy, kun nousutrendin odotetaan pysähtyvän väliaikaisesti tarjonnan keskittymisen vuoksi. Markkinapsykologialla on tärkeä rooli, kun kauppiaat ja sijoittajat muistavat menneisyyden ja reagoivat muuttuviin olosuhteisiin ennakoidakseen tulevaa markkinoiden liikettä.
Perusteet
Kokeneimmat kauppiaat pystyvät kertomaan monia tarinoita siitä, kuinka tietyillä hintatasoilla on taipumus estää kauppiaita ajamasta kohde-etuuden hintaa tiettyyn suuntaan. Oletetaan esimerkiksi, että Jimillä oli varastossa asema maaliskuusta marraskuuhun ja että hän odotti osakkeiden arvon nousevan.
Kuvittelemme, että Jim huomaa, että hinta ei nouse yli 39 dollaria useita kertoja useiden kuukausien aikana, vaikka se onkin mennyt hyvin lähelle siirtymistä tuon tason yläpuolelle. Tässä tapauksessa kauppiaat kutsuvat hintatasoa lähellä 39 dollaria vastustustasoksi. Kuten alla olevasta kaaviosta voidaan nähdä, vastustustasoja pidetään myös enimmäismääränä, koska nämä hintatasot estävät markkinoita siirtämästä hintoja ylöspäin.
Kuvio 1
Kolikon toisella puolella meillä on hintatasot, jotka tunnetaan nimellä tuki. Tämä terminologia viittaa kaavion hintoihin, joilla on taipumus toimia kerroksena estämällä omaisuuserän hinnan laskemisen alas. Kuten alla olevasta taulukosta voidaan nähdä, kyky tunnistaa tukitaso voi myös olla samaan aikaan hyvän ostomahdollisuuden kanssa, koska tämä on yleensä alue, jolla markkinaosapuolet näkevät hyvän arvon ja alkavat nostaa hintoja jälleen korkeammalle.
Kuvio 2
Trendilinjat
Yllä olevat esimerkit osoittavat vakiona olevan tason estävän omaisuuserän hinnan liikkumisen korkeammalle tai alhaisemmalle. Tämä staattinen este on yksi suosituimmista tuki- / vastustusmuodoista, mutta rahoitusvarojen hintakehitys yleensä nousee tai laskee, joten ei ole harvinaista, että nämä hintaesteet muuttuvat ajan myötä. Siksi trendi- ja trendi-käsitteiden ymmärtäminen on tärkeää, kun opitaan tukea ja vastustusta.
Kun markkinat nousevat ylösalaisin, vastustustasot muodostuvat, kun hintavaikutus hidastuu ja alkaa vetää takaisin kohti trendilinjaa. Tämä tapahtuu voitonoton tai tietyn kysymyksen tai sektorin lähiajan epävarmuuden seurauksena. Tuloksena oleva hintatoiminta kokee "tasangon" vaikutuksen tai osakekurssin pienen pudotuksen, mikä luo lyhyen aikavälin huipun.
Monet elinkeinonharjoittajat seuraavat tarkkaan arvopaperin hintaa, koska se laskee kohti trendilinjan laajempaa tukea, koska historiallisesti tämä on ollut alue, joka on estänyt omaisuuden hinnan liikkumisen huomattavasti alhaisemmalta. Esimerkiksi, kuten alla olevasta Newmont Mining Corp (NEM) -kaaviosta näet, trendiviiva voi tarjota tukea omaisuudelle useiden vuosien ajan. Huomaa tällöin, kuinka trendi nosti Newmontin osakkeiden hintaa pitkään.
Kuvio 3
Toisaalta, kun markkinat trendivat laskusuhdanteeseen, elinkeinonharjoittajat seuraavat sarjaa laskevia huippuja ja yrittävät yhdistää nämä huiput yhdessä trendin kanssa. Kun hinta lähestyy trendiä, suurin osa elinkeinonharjoittajista tarkkailee omaisuuserän myyntipaineita ja voi harkita lyhyen position antamista, koska tämä on alue, joka on aikaisemmin laskenut hintaa alaspäin.
Tunnistetun tason tuki / vastus, riippumatta siitä, havaitaanko trendiviivalla tai jollain muulla menetelmällä, katsotaan voimakkaammaksi sitä enemmän, että hinta ei ole historiallisesti pystynyt siirtymään sen ulkopuolelle. Monet tekniset kauppiaat käyttävät tunnistettuja tuki- ja vastustuskykytasojaan strategisten sisääntulo- ja poistumispisteiden valitsemiseksi, koska nämä alueet edustavat usein hintoja, jotka vaikuttavat omaisuuden suuntaan. Useimmat kauppiaat ovat vakuuttuneita näillä tasoilla omaisuuserän perusarvosta, joten määrä kasvaa yleensä enemmän kuin tavallisesti, mikä tekee kauppiaille huomattavasti vaikeampaa jatkaa hinnan nousua korkeammalle tai alhaisemmalle.
Toisin kuin rahoitusmallien kuvaamat rationaaliset talouden toimijat, todelliset ihmiskauppiaat ja sijoittajat ovat tunnepitoisia, tekevät kognitiivisia virheitä ja jäävät takaisin heuristiikkaan tai oikotieihin. Jos ihmiset olisivat rationaalisia, tuki- ja vastustustasot eivät toimisi käytännössä!
Pyöreät numerot
Toinen tuen / vastarinnan yleinen ominaispiirte on, että omaisuuserän hinnalla voi olla vaikea siirtyä ylittämään pyöreän luvun hintataso, kuten 50 dollaria. Useimmilla kokemattomilla kauppiailla on taipumus ostaa tai myydä omaisuutta, kun hinta on kokonaisluku, koska he todennäköisemmin kokevat, että osake on arvokkaasti sellaisella tasolla. Suurin osa joko vähittäissijoittajien tai suurten sijoituspankkien asettamista tavoitehinnoista tai stop-tilauksista asetetaan pyöristetyille hintatasoille eikä 50, 06 dollarin kaltaisille hinnoille. Koska niin monet tilaukset tehdään samalle tasolle, nämä pyöreät numerot toimivat yleensä vahvoina hintaesteinä. Jos kaikki sijoituspankin asiakkaat tekisivät myyntitilauksia esimerkiksi 55 dollaria kohti ehdotettua tavoitetta, tämän myynnin absorboimiseksi tarvitaan äärimmäinen määrä ostoja ja siksi syntyy vastustustaso.
Liukuvat keskiarvot
Suurimpaan osaan teknisiä kauppiaita sisällytetään useiden teknisten indikaattorien, kuten liikkuvien keskiarvojen, voima tulevaisuuden lyhyen aikavälin vauhdin ennustamiseen, mutta nämä kauppiaat eivät koskaan täysin ymmärrä näiden työkalujen kykyä tunnistaa tukitasot ja vastuskyky. Kuten alla olevasta taulukosta voidaan nähdä, liukuva keskiarvo on jatkuvasti muuttuva rivi, joka tasoittaa aiemmat hintatiedot ja antaa samalla kauppiaalle mahdollisuuden tunnistaa tuki ja vastus. Huomaa, kuinka omaisuuserän hinta löytää tukea liukuvassa keskiarvossa, kun trendi on noussut, ja miten se toimii vastuksena, kun trendi on laskussa.
Kuvio 4
Kauppiaat voivat käyttää liikkuvia keskiarvoja monin tavoin, esimerkiksi ennakoida liikkeitä ylösalaisin, kun hintalinjat ylittävät avainta liikkuvan keskiarvon, tai poistua kaupoista, kun hinta laskee liukuvan keskiarvon alapuolelle. Riippumatta siitä, miten liikkuvaa keskiarvoa käytetään, se luo usein "automaattisia" tuki- ja vastustasoja. Suurin osa elinkeinonharjoittajista kokeilee eri ajanjaksoja liikkuvissa keskiarvoissaan, jotta he löytäisivät parhaimman tämän tehtävän kannalta.
Muut indikaattorit
Teknisessä analyysissä on kehitetty monia indikaattoreita tulevien hintatoimien esteiden tunnistamiseksi. Nämä indikaattorit vaikuttavat aluksi monimutkaisilta, ja niiden tehokas käyttö vaatii usein harjoittelua ja kokemusta. Indikaattorin monimutkaisuudesta riippumatta tunnistetun esteen tulkinnan tulisi kuitenkin olla johdonmukaista yksinkertaisten menetelmien avulla saavutetun tulkinnan kanssa.
1, 62
"Kultainen suhde", jota käytettiin Fibonacci-sekvenssissä ja jota todettiin myös toistuvasti luonnossa ja sosiaalisessa rakenteessa.
Esimerkiksi Fibonacci-retraktio-työkalu on suosikki monien lyhytaikaisten kauppiaiden keskuudessa, koska se identifioi selvästi potentiaalisen tuen / vastustuskyvyn tasot. Syy siihen, kuinka tämä indikaattori laskee tuen ja vastuskyvyn eri tasot, on tämän artikkelin ulkopuolella, mutta huomaa kuvassa 5, kuinka tunnistetut tasot (katkoviivat) ovat esteet hinnan lyhytaikaiselle suunnalle.
Kuvio 5
Alueiden merkityksen mittaaminen
Muistatko kuinka käytimme termejä "lattia" tukena ja "katto" vastuskyvyn suhteen? Jatkamalla talon analogiaa, turvallisuus on se, kuinka huoneessa pomppiva kumipallo osuu lattiaan (tuki) ja paluu sitten katosta (vastus). Pallo, joka jatkaa pomppimista lattian ja katon välillä, on samanlainen kuin kaupankäyntiväline, jonka hintataso vakautuu tuki- ja vastusvyöhykkeiden välillä. Kuvittele nyt, että pallo, lennon keskellä, muuttuu keilapalloksi. Tämä ylimääräinen voima, jos sitä käytetään ylöspäin, työntää pallon vastustason läpi; matkalla alaspäin se työntää pallon tukitason läpi. Joko niin, ylimääräistä voimaa tai joko härien tai karhun innostusta tarvitaan tuki tai vastus murtautuaksesi läpi.
Usein tukitasosta tulee lopulta vastustustaso, kun hinta yrittää siirtyä takaisin ylöspäin, ja päinvastoin, vastustustasosta tulee tukitaso, kun hinta väliaikaisesti laskee. Hintakaavioiden avulla kauppiaat ja sijoittajat voivat visuaalisesti tunnistaa tuki- ja vastustusalueet ja antavat vihjeitä näiden hintatasojen merkityksestä. Tarkemmin sanottuna he tarkastelevat:
Kosketusten lukumäärä. Mitä useammin hinta testaa tuki- tai vastusaluetta, sitä merkitsevämmäksi taso muuttuu. Kun hinnat palautuvat tuki- tai vastustasolta, useammat ostajat ja myyjät huomaavat ja perustavat kauppapäätökset näille tasoille.
Edeltävä hintamuutos. Tuki- ja vastusvyöhykkeet ovat todennäköisesti merkittävämpiä, kun niitä edeltää jyrkkä kehitys tai lasku. Esimerkiksi nopea, jyrkkä eteneminen tai nousutrendi kohtaavat enemmän kilpailua ja innostusta, ja se voidaan pysäyttää merkittävämmällä vastustustasolla kuin hidas, tasainen eteneminen. Hidas eteneminen ei ehkä kiinnitä niin paljon huomiota. Tämä on hyvä esimerkki siitä, kuinka markkinoiden psykologia ohjaa teknisiä indikaattoreita.
Määrä tietyillä hintatasoilla. Mitä enemmän ostamista ja myyntiä on tapahtunut tietyllä hintatasolla, sitä vahvempi tuki- tai vastustustaso todennäköisesti on. Tämä johtuu siitä, että kauppiaat ja sijoittajat muistavat nämä hintatasot ja ovat kykeneviä käyttämään niitä uudelleen. Kun voimakasta aktiviteettia esiintyy suuressa volyymissa ja hinta laskee, paljon myyntiä tapahtuu todennäköisesti, kun hinta palaa tälle tasolle, koska ihmisillä on paljon mukavampaa sulkea kauppa tappiollisessa pisteessä kuin menetyksessä.
Aika. Tuki- ja vastusvyöhykkeistä tulee merkittävämpiä, jos tasot on testattu säännöllisesti pitkän ajanjakson ajan.
Pohjaviiva
Tuki- ja vastustustasot ovat yksi avainkäsitteistä, joita tekniset analyytikot käyttävät, ja muodostavat perustan monille erilaisille teknisille analyysityökaluille. Tuen ja vastustuksen perusteet koostuvat tukitasosta, jota voidaan pitää kauppahintojen alapuolella, ja vastustasosta, jota voidaan pitää katona. Hinnat laskevat ja testaa tukitasoa, joka joko "pidä", ja hinta palautuu takaisin ylös tai tukitasoa rikotaan, ja hinta putoaa tuen läpi ja todennäköisesti jatkuu alhaisempana seuraavalle tukitasolle.
Tulevien tukitasojen määrittäminen voi parantaa huomattavasti lyhytaikaisen sijoitusstrategian tuottoa, koska se antaa elinkeinonharjoittajille tarkan kuvan siitä, minkä hintatasojen tulisi korottaa tietyn arvopaperin hintaa korjausten yhteydessä. Sitä vastoin vastustustason ennakoiminen voi olla hyödyllistä, koska tämä on hintataso, joka voi vahingoittaa pitkää positiota, mikä tarkoittaa aluetta, jolla sijoittajilla on suuri halukkuus myydä arvopaperi. Kuten edellä mainittiin, tukea / vastustusta voidaan tunnistaa valitsemalla useita erilaisia menetelmiä, mutta menetelmästä riippumatta tulkinta pysyy samana - se estää kohde-etuuden hinnan liikkumisen tiettyyn suuntaan.
