Välittäjäkauppiaiden parissa työskentelevät sijoitusneuvojat ja välittäjät räätälöivät sijoitusneuvonansa yksilöille ja institutionaalisille asiakkaille. Niitä ei kuitenkaan säännellä samoilla standardeilla. Sijoitusneuvojat työskentelevät suoraan asiakkaiden hyväksi ja heidän on asetettava asiakkaiden edut omiensa edelle 1940-luvun sijoitusneuvojien lain mukaan.
Välittäjät kuitenkin palvelevat välittäjäkauppiaita, joissa he työskentelevät, ja heidän on vain uskottava, että suositukset sopivat asiakkaille. Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) on asettanut tämän soveltuvuusstandardin.
Avainsanat
- Sijoitusneuvojia sitoo fiduciary-standardi, joka asettaa asiakkaiden edut omien edelle. Brokerit työskentelevät välittäjien parissa, joiden etuja he palvelevat. He noudattavat sopivuusstandardia, mikä tarkoittaa vain, että transaktioiden on oltava sopivia asiakkaiden tarpeisiin. Broker-jälleenmyyjät voivat joskus joutua ristiriitaan asiakkaidensa kanssa, koska he kokevat myyvänsä jonkin oman instrumenttinsa tai lisäämällä tarpeettomia transaktiomaksuja rikkoo standardia, eikä se ole asiakkaan etujen mukaista.
Uskonnolliset standardit
Sijoitusneuvojat ovat sidoksissa fiduciary-standardiin, jota sääntelevät arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) tai valtion arvopaperimarkkinavalvojat, jotka molemmat pitävät neuvonantajia fiduciary-standardissa, joka edellyttää heidän asettavan asiakkaidensa edut omiensa yläpuolelle.
Laki on melko tarkka määritellessään, mitä fiduciary tarkoittaa, ja siinä säädetään, että neuvonantajien on asetettava etunsa asiakkaidensa alle. Se koostuu uskollisuuden ja huolenpidon velvollisuudesta. Esimerkiksi neuvonantajat eivät voi ostaa arvopapereita tililleen ennen niiden ostamista asiakkaille, ja heitä kielletään tekemästä kauppaa, joka voi johtaa korkeampaan palkkioon itselleen tai sijoituspalveluyritykselle.
Se tarkoittaa myös, että neuvonantajien on tehtävä parhaansa varmistaakseen, että sijoitusneuvonta tehdään tarkilla ja kattavilla tiedoilla ja että analyysi on perusteellista ja mahdollisimman tarkkaa. Eturistiriitojen välttäminen on tärkeää, kun he toimivat uskonnonharjoittajana, mikä tarkoittaa, että neuvonantajien on paljastettava mahdolliset ristiriidat. Lisäksi neuvonantajien on sijoitettava kaupat "parhaan toteutus" -standardin alle, mikä tarkoittaa, että heidän on pyrittävä käydä kauppaa arvopapereilla parhaalla mahdollisella yhdistelmällä edullisia ja tehokkaita toteutuksia.
SEC: llä on tiukat säännöt sijoitusneuvojille. Neuvonantajat saavat auttaa taloudellisten päätösten tekemisessä yksilöitä ja instituutioita, jotka tekevät taloudellisia päätöksiä eläkesuunnitelman, korkeakoulujen maksamisen tai oman, usein verotettavan, sijoitussalkunsa rakentamisessa. SEC määrittelee myös kuinka neuvonantajat pystyvät veloittamaan asiakkaitaan.
SEC määrittelee välittäjän henkilöksi, joka toimii edustajana jollekin muulle, ja välittäjäksi joku, joka toimii päämiehenä omaan lukuunsa.
sopivuus
Välittäjäkauppiaiden on täytettävä niin kutsuttu "soveltuvuusvelvoite", joka on määritelty löysästi antamaan suosituksia, jotka sopivat heidän asiakkaansa parhaisiin etuihin. Joidenkin välittäjäyritysten mielestä tämä on epäreilua, koska se voi vaikuttaa heidän kykyyn myydä heidän lopputulostaan hyödyttäviä sijoitusvälineitä, mutta kaikki soveltuvuusvelvoite tarkoittaa, että välittäjän on uskottava, että tekemänsä päätökset todella hyödyttävät asiakasta.
Soveltuvuus sisältää myös sen varmistamisen, että transaktiokustannukset eivät ole kohtuuttomia - joita kutsutaan tilin murskaamiseksi tai tarpeettomien kauppamaksujen keräämiseksi - ja että kaikki suositukset hyödyttävät asiakasta.
SEC pitää välittäjäkauppiaita rahoitusvälittäjinä, jotka auttavat yhdistämään sijoittajat yksittäisiin sijoituksiin. Niillä on avainrooli markkinoiden likviditeetin ja tehokkuuden lisäämisessä yhdistämällä pääoma sijoitustuotteisiin, jotka vaihtelevat kantaosakkeista, sijoitusrahastoista ja muista monimutkaisemmista välineistä, kuten muuttuvat eläkkeet, futuurit ja optiot.
Yksi jälleenmyyjän harjoittama toiminta on myydä joukkovelkakirjalaina yrityksen kiinteistökorkoisten arvopapereiden varastosta. Välittäjä-välittäjän ensisijainen tulo tulee palkkioista, jotka ansaitaan transaktioiden tekemisestä kohde-asiakkaalle.
