Takaisin 5. helmikuuta suosittu kaupankäyntistrategia, nimeltään lyhyt volatiliteetti tai lyhyt vol, räjähti, aiheuttaen suuria tappioita keinottelijoille. Jotkut strategiaan perustuvat sijoitustuotteet menettivät lähes koko arvonsa ja joutuivat selvitystilaan. Tätä kokemusta pelättämättä, keinottelijat alkoivat myöhemmin jälleen tehdä suuria lyhytaikaisia vedonlyöntiä, ja CBOE Volatility Indexiin (VIX) liittyvien futuurisopimusten lyhyet nettopositit ovat nyt jopa suuremmat kuin he olivat helmikuun alussa, Bloomberg raportoi.
Äskettäisen markkinoiden vetäytymisen aikana VIX ampui 11. lokakuuta korkeimmalle tasolleen, aiheuttaen lyhyille joukkokeinottelijoille noin 420 miljardin dollarin tappiot, kertoo Austinissa, Texasissa sijaitsevan hedge-rahaston päämies Lincoln Edwards. Houndstooth Capital Management, per Bloomberg. Vuoden 2018 suurimman myynnin suuruus on esitetty alla olevassa taulukossa.
| S&P 500 Selloffs vuonna 2018 | % Hylätty |
| 26. tammikuuta - 9. helmikuuta | (11, 8%) |
| 21. syyskuuta - 24. lokakuuta | (9, 8%) |
| Ennuste Jim Paulsen, The Leuthold Group | (15, 0%) |
Merkitys sijoittajille
VIX kuvaa kauppiaiden ennusteita S&P 500 -indeksin (SPX) volatiliteetista seuraavien 30 päivän aikana perustuen kyseiseen indeksiin liitettyjen optiosopimusten kauppaan. VIX: tä kutsutaan usein markkinoiden pelkoindeksiksi, ja sillä on taipumus nousta markkinoiden laskussa. Lyhyen volyymin kauppa on veto siitä, että VIX pysyy vakaana tai laskee, ja se osoittautui voittavaksi panokseksi suurimman osan vuotta 2017 ja vuoden 2018 alkuosaan.
Kuitenkin, kun Yhdysvaltain varastot laskivat voimakkaasti 5. helmikuuta, kun S&P 500 laski 4, 1% ja Dow Jones Industrial Average (DJIA) laski 4, 6% päivässä, VIX vahvistui, tuottaen valtavia tappioita lyhyille volyymitoimituksille. Nyt, kuten helmikuussa, jyrkkä markkinoiden vetäytyminen ja suuri VIX: n nousu voivat lähettää nämä keinottelijat peittämään lyhyet positiot myymällä muita osakeomistuksia, jolloin markkinat laskevat edelleen. Seurauksena lyhyen volyymin kaupankäynnin kasvu voi olla indikaattori kaikille osakesijoittajille kohoavan negatiivisen riskin noususta. Riskit on esitetty yhteenvetona alla.
- VIX-futuurien nettomääräiset lyhyet positiot ovat korkeimmalla tasolla helmikuusta lähtien. VIX on noussut korkeimpaan arvoonsa helmikuun jälkeen. Lyhyet volli-kauppiaat menettivät äskettäin noin 420 miljardia dollaria.
Minkä tahansa rahoitusvarojen lyhytaikainen myynti on erittäin riskialtista ehdotusta, kun otetaan huomioon, että se edellyttää teoriassa rajoittamattoman negatiivisen riskin ottamista, kuten Bloomberg toteaa. Siitä huolimatta, hedge-rahastot ovat palautuneet voimaan lyhyen voltin peliin. "Niin kauan kuin keskuspankit käyttävät asteittaista ja asteittaista velkaerien vähentämistä ja niiden retoriikka jatkaa tosiasiallisesti volatiliteettien vähentäjänä, lyhyt vol-kanto tuottaa silti rahaa", kuten Yannis Couletsis, johtava volatiliteettisuojausrahaston Credence Capital Management Ltd johtaja.., kertoi Bloomberg.
Toisaalta Wells Fargon osakejohdannaisten strategian Pravit Chintawongvanichin mukaan "Äkillisistä volatiliteettipurskeista on tullut viime vuosina yleisempi ilmiö", per Bloomberg. Hän on löytänyt kuusi tällaista tapahtumaa vuodesta 2007, verrattuna vain viiteen edellisen 50 vuoden aikana. Juuri nämä purskeet aiheuttavat suuria menetyksiä lyhytaikaisiin vedoihin.
Katse eteenpäin
Business Insiderin mukaan Sanford C. Bernstein & Co: n globaalin ja kvantitatiivisen eurooppalaisen osakestrategian johtaja Inigo Fraser-Jenkins uskoo, että volatiliteetti on pitkällä aikavälillä korkeampi. Jos näin on, se merkitsisi lopulta lyhyen volyymin kaupan lopettamista toteuttamiskelpoisena sijoitusstrategiana, mutta ehdottaa samalla, että kaikkien sijoittajien tulisi valmistautua suurempiin markkinoiden heilahteluihin, mukaan lukien väkivaltaisimmat alamäet.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Osakemarkkinat
4 strategiaa S&P 500 -indeksin (SPY) lyhentämiseksi
Vaihtoehtoiset sijoitukset
Kuinka panostaa volatiliteettiin, kun VXX vanhenee
Pörssistrategia ja koulutus
Voitko ansaita rahaa varastossa?
Optio-oikeuksien kaupan strategia ja koulutus
Essential Options -oppaan opas
Sijoittaminen välttämättömyyteen
Investopedia-opas "miljardien" katseluun
Yritysprofiilit
Mikä ajaa Fordin voittoa? Ei vain autot… vaan enimmäkseen autot
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Lyhytmyynnin määritelmä Lyhytaikainen myynti tapahtuu, kun sijoittaja lainaa arvopaperin, myy sen avoimille markkinoille ja odottaa ostavansa sen myöhemmin takaisin vähemmän rahaa. lisää CBOE Volatility Index (VIX) -määritelmä CBOE Volatility Index eli VIX on Chicago Board Options Exchange (CBOE): n luoma indeksi, joka osoittaa markkinoiden odottavan 3 päivän volatiliteettia. enemmän sijoittamista arvoon: Kuinka sijoittaa kuten Warren Buffett Arvo-sijoittajat, kuten Warren Buffett, valitsevat aliarvostettuja osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle niiden todellisen kirjanpitoarvon, jolla on pitkäaikainen potentiaali. lisää Bitcoin Definition Bitcoin on vuonna 2009 luotu digitaalinen tai virtuaalinen valuutta, joka käyttää vertaisverkkoteknologiaa helpottamaan välittömiä maksuja. Se seuraa salaperäisen Satoshi Nakamoton valkoisessa paperissa esittämiä ideoita, joiden todellista henkilöllisyyttä ei ole vielä varmistettu. lisää Hedge Fund Suojarahasto on aggressiivisesti hoidettu sijoitussalkku, joka käyttää vipuvaikutteisia, pitkiä, lyhyitä ja johdannaisia. lisää Määritä työntekijän osakeoptio (ESO) Työntekijän osakeoptio (ESO) on avustus työntekijälle, joka antaa oikeuden ostaa tietyn määrän yhtiön osakkeita kiinteään hintaan. lisää