Bitcoin-volatiliteetti on heikentymässä, ja se tekee ilmeisesti perinteisestä spot-kaupasta maailman suurimmassa kryptovaluutassa yhä tylsemmän toiminnan. Jackpot-kauppoja etsivät keinottelijat ovat nyt siirtymässä Bitcoin-johdannaisiin, vipuvaikutteisiin tuotteisiin, jotka voivat muuttaa kohde-etuuden pienetkin hintavaihtelut merkittäviksi voittoiksi, mutta myös merkittäviksi tappioiksi. Tällaisten tuotteiden maailmanlaajuinen kauppa on nyt nopeampaa kuin spot-kaupankäynti Bitcoinissa, seuraavan Bloombergin tuoreen tarinan mukaan.
Bitcoin-johdannaisten johtaminen on kryptovaluutanvaihto BitMex, joka on 24 tunnin kaupankäynnissä 1, 82 miljardia dollaria Bitcoin-futuurisopimuksissa. Seuraava on Huobi 24 tunnin kaupankäynnillä 1, 00 miljardia dollaria, jota seuraa bitFlyer 0, 67 miljardilla dollarilla, Binance 0, 56 miljardilla dollarilla ja CoinFlex 0, 48 miljardilla dollarilla. Bitcoin-johdannaisten maailmanlaajuinen päivittäinen kaupankäynti on nyt 5–10 miljardia dollaria, joka on 10–18 kertaa suurempi kuin Bitcoin-spot-volyymi.
"Siellä raha on tarkoitus ansaita salauksen avulla", Sid Shekhar, Lontoossa toimivan trackerin TokenAnalystin perustaja, kertoi Bloombergille. "Se on kaikkien aikojen suurin kasino."
Avainsanat
- Bitcoin-johdannaiskauppa on nopeampaa kuin Bitcoin-spot-kaupankäynti. Globaalin päivittäisen kaupan määrä on 5–10 miljardia dollaria. Bitcoin-spot-hintojen volatiliteetti on laskenut viime aikoina alle 2 prosenttiin.Bitcoin-johdannaiset antavat kauppiaille mahdollisuuden käyttää vipuvaikutusta.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Bitcoin-johdannaisten kauppa ylitti spot-kaupan vasta äskettäin, koska kummankin päivittäinen kaupan volyymi oli vuoden alussa suunnilleen yhtä suuri, vaikkakin on huomattava, että salauspörssien tarkkoja tietoja ei ole helppo saada. Ainakin yksi syy spot-kauppojen laskuun johdannaiskauppaan verrattuna on Bitcoin-valaiden läsnäolo, joka on markkinaosapuolia, jotka hallitsevat noin kolmanneksen digitaalisista kolikoista. Näillä valailla voi olla suhteettomia vaikutuksia hintakehitykseen ja ne voivat osaltaan vaikuttaa epälikviditeettiin.
Mutta suurempi syy siirtymiseen johdannaiskauppaan on itse Bitcoinin heikentyvä volatiliteetti. Hintakehitykset ovat viime aikoina laskeneet alle 2 prosenttiin päivässä, vaihdon BitMex mukaan Bloombergia kohti. Vaikka se saattaa auttaa parantamaan Bitcoinin ehdokkuutta vakaaksi arvonvarastossa ja suosia niitä, jotka näkevät digitaalisen valuutan rahamuotona, se on pettymys kehitykseen kauppiaille, jotka spekuloivat suurista hintavaihteluista. Vaikka digitaalinen omaisuus, jota jotkut ovat verranneet kultaan, menetti melkein 20% sen arvosta neljän päivän aikana lähellä syyskuun loppua.
Mutta kauppiaat, jotka etsivät enemmän riskiä aiheuttavia odottamattomia voittoja, ovat siirtymässä johdannaismarkkinoille hyödyntämällä vipuvaikutusta mahdollisten voittojen kasvattamiseen, ellei kohde-etuuden hintavaihteluita ole vaihteleva. Sekä BitMex että Binance tarjoavat Bitcoin-futuurisopimuksia, jotka voidaan hyödyntää yli 100 kertaa ja usein ilman voimassaoloaikaa (eli ikuiset futuurisopimukset). Binance julkaisi vasta futuurinsä syyskuussa, ja sillä on jo 34 000 asiakasta, jotka ovat rekisteröityneet johdannaiskauppaan, ja käsittelee päivittäin noin 500 miljoonaa dollaria futuureja.
"Kun käydään kauppaa vipuvaikutuksella, kauppiaiden ei tarvitse sitoa niin paljon pääomaa kuin kaupankäynnin yhteydessä tapahtuisi", Binancen toimitusjohtaja Zhao Changpeng kertoi Bloombergille. ”Tämä tekee futuurien kaupankäynnistä halvempaa. Tästä syystä futuurikauppa perinteisillä markkinoilla on korkeampaa kuin spot-kauppa. ”
Mutta perinteisillä markkinoilla johdannaisia käytetään usein kaupallisten transaktioiden suojaamiseen, jotka eivät toistaiseksi ole kaikki niin yleisiä salausvaluuttamarkkinoilla. Johdannaisten todennäköisempi käyttö näillä markkinoilla on spekulointia, mikä tarkoittaa, että spekulointia tapahtuu paljon. Yli 23 miljardia dollaria on vaihdettu salausjohdannaisilla vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana, mukaan lukien salausoptiot, futuurit ja muut eksoottiset instrumentit.
Katse eteenpäin
Mutta joillekin keinottelu merkitsee uhkapelejä. Ja vaikka vipuvaikutus, joka käyttää lainattua käteisvaroja omaisuuserän lisäämiseen rahoitusvaroissa, voi vahvistaa voittoja, se voi myös vahvistaa tappioita. Riittävän suurilla markkinoilla laajentuneilla tappioilla voi olla leviämisvaikutuksia muille rahoitusmarkkinoille ja luoda mahdollisuuksia taloudelliseen romahdukseen, minkä vuoksi valtion sääntelyviranomaiset ympäri maailmaa asettavat kovan kannan kryptojohdannaisiin. "Suosituimpia tuotteita, joita ihmiset myyvät, et voi edes tarjota niitä Yhdysvalloissa", Circlen toimitusjohtaja Jeremy Allaire kertoi Bloombergille.
