Mikä on lyhyt Straddle?
Lyhyt kontti on optiostrategia, joka koostuu sekä myyntioption että myyntioption myynnistä samalla merkintähinnalla ja viimeisellä voimassaolopäivällä. Sitä käytetään, kun elinkeinonharjoittaja uskoo, että kohde-etuus ei liiku merkittävästi korkeammalla tai alhaisemmalla tasolla optiosopimusten voimassaoloaikana. Enimmäistuotto on optioiden kirjoittamisella kerätyn palkkion määrä. Mahdollinen menetys voi olla rajaton, joten se on tyypillisesti strategia edistyneemmille kauppiaille.
Lyhyen teräksen ymmärtäminen
Lyhyet teräkset antavat kauppiaille mahdollisuuden hyötyä kohde-etuuden liikkuvuuden puuttumisesta sen sijaan, että heidän pitäisi asettaa suuntavetoja toivoen suuresta siirrosta joko korkeammalle tai pienemmälle. Vakuutusmaksut kerätään, kun kauppa avataan tavoitteena, että sekä myynti- että myyntikelpoisuus päättyy arvottomiksi. Mahdollisuudet, että kohde-etuus sulkeutuu täsmälleen myyntihintaan voimassaolon päättyessä, ovat kuitenkin alhaiset ja että lyhyen terän omistajalle jää riski luovutuksesta. Kauppias tuottaa kuitenkin voittoa niin kauan kuin omaisuuserien ja lakimääräisten hintojen välinen ero on pienempi kuin kerätyt vakuutusmaksut.
Edistyneet kauppiaat saattavat suorittaa tämän strategian hyödyntääkseen implisiittisen volatiliteetin mahdollista laskua. Jos implisiittinen volatiliteetti on epätavallisen suuri, ilman selvää syytä siihen, että se on sellainen, soitto-ja myyntitapahtumat voivat olla yliarvostettuja. Tässä tapauksessa tavoitteena olisi odottaa volatiliteetin laskua ja sulkea sitten voitto-asema odottamatta päättymistä.
Avainsanat
- Lyhyet rajat ovat silloin, kun elinkeinonharjoittajat myyvät osto-optioita ja myyntioptioita hyödyntääkseen omaisuuserän hinnan taustalla olevaa heilahtelua. Niitä käyttävät yleensä edistyneet kauppiaat.
Esimerkki lyhyestä teräksestä
Suurimman osan ajasta elinkeinonharjoittajat käyttävät korkojen rahavaihtoehtoja.
Jos elinkeinonharjoittaja kirjoittaa rajan, jonka myyntihinta on 25 dollaria, taustalla olevalle osakekaupalle lähellä 25 dollaria per osake, ja osakekurssi nousee 50 dollariin, kauppiaan olisi pakko myydä osake 25 dollarilla. Jos sijoittajalla ei ollut hallussaan olevaa osakekantaa, hänet pakotettiin ostamaan se markkinoilta 50 dollarilla ja myymään 25 dollarilla tappiolla 25 dollaria vähennettynä kaupan avaamisesta saaduilla palkkioilla.
Vanhenemishetkellä on kaksi potentiaalista purkamispistettä lakkohinnalla, johon lisätään tai vähennetään kerätty palkkio.
Optio-oikeuksilla, joiden merkintähinta on 60 dollaria ja kokonaispalkkio 7, 50 dollaria, taustalla olevan osakkeen on suljettava 52, 50 - 67, 50 dollaria, palkkiot pois lukien, jotta strategia hajoaa.
Alle 52, 50 dollarin tai yli 67, 50 dollarin sulkeminen johtaa tappioon.
