Mitä tarkoittaa levityksen ostaminen?
Levityksen ostamisella tarkoitetaan optiostrategian aloittamista, joka sisältää tietyn option ostamisen ja samanlaisen, halvemman option myymisen yhdellä kaupalla. Vaihtoehtoisstrategioita, joihin sisältyy useampi kuin yksi sopimus erilaisilla lainahinnoilla, kutsutaan hajautukseksi. Optio-erot, kuten muutkin kaupankäyntivälineet, voidaan aloittaa joko ostamalla tai myymällä -kaupalla. Ostetulla optio-erolla tarkoitetaan, että sillä on nettokustannukset ja että tämän optiostrategian sulkeminen tapahtuu myyntitapahtuman yhteydessä.
Avainsanat
- Optio-hajautuksia voidaan ostaa tai myydä yhtenä kauppana. Osto-tilauksella avatut levitteet ovat yleensä debit-hajautumisia. Debit-hajautusstrategian kaupankäynnin etuna on tiukasti hallittu riski.Spreds toimii parhaiten erittäin likvideillä markkinoilla.
Ymmärtäminen kuinka levityksen ostaminen
Optio-hajautukset tulevat monenlaisiksi rakenteiksi, jokaisella on yksi tai useampi erikoistunut kaupankäyntistrategia. Levitys sisältää kaksi ja joskus neljä optiosopimusta. Kaikilla muunnelmilla on osto- ja myyntitilaus ja levitys voidaan aloittaa jommallakummalla. Kun osto-osto on ostettu, kaikki erilliset sopimukset, jotka muodostavat hajautuksen, tilataan samanaikaisesti. Kunkin sopimuksen osto- ja kysyntähintojen erot yhdistetään, ja tämä johtaa toisinaan parantuneeseen hintatehokkuuteen likvideillä markkinoilla.
Ostotilaukset merkitsevät yleensä sitä, että elinkeinonharjoittaja maksaa rahaa osuuden (tunnetaan myös nimellä debit spread) ostamiseksi ja toivoo myyvänsä spredin, kun spredin arvo on enemmän kuin siitä alun perin maksettiin. Marginaalin ostaminen tässä yhteydessä on kaupan avaamista.
Myyntitilauksia voidaan käyttää myös kaupan aloittamiseen, ja silloin dynaaminen on hiukan erilainen. Myyntitilauksien aloittaminen merkitsee yleensä, että elinkeinonharjoittaja kerää rahaa myydyn eron (tunnetaan myös nimellä luottoriski) myymiseksi ja toivoo pitävänsä osan tai kaikki rahat, koska erotus menettää arvon tai loppuu arvottomaksi. Levityksen ostaminen tässä yhteydessä tarkoittaa kaupan lopettamista ennen voimassaolon päättymistä.
Optio-eron vahvuus on rajoittaa huolellisesti riskiä samalla, kun käytetään vipuvaikutusta hyötyäkseen kohde-etuuden hintavaihteluista. Strategia toimii parhaiten erittäin likvideillä osakkeilla tai futuurisopimuksilla.
Tavalliset veloituskorot
Optio-osuudet, joissa yksi sopimus ostetaan rahalla olevalla lakolla ja toinen sopimus ostetaan samanaikaisesti kaksi tai useampi varoitusvaroitus, ovat tavallisia summavelakorkoisia elinkeinonharjoittajia. Tällaisia spread-kauppoja kutsutaan vertikaalisiksi spreadeiksi, koska ostettujen ja myytyjen optioiden ainoat erot ovat lakkohinnat. Nimi tulee optioketjunäytöltä, joka luettelee vaihtoehdot pystysuoraan lakkohinnoin. Kaksi tärkeintä pystysuuntaista veloitushajautusta ovat luonteeltaan suunnattuja: härkäpuheluhajot ja karhulajeja.
Bull-puheluhajautukset sisältävät soitto-optioiden ostamisen tietyllä ostohinnalla, samalla kun myydään tai kirjoitetaan sama määrä puheluita samalle omaisuuserälle ja viimeiselle käyttöpäivälle, mutta korkeammalla merkintähinnalla. Sonnanerotuskorkoa käytetään, kun kohde-etuuden hinnan odotetaan nousevan maltillisesti.
Luovutusmarginaaleihin sisältyy myyntioptioiden ostaminen tietyllä merkintähinnalla, samalla kun myydään tai kirjoitetaan sama määrä liikkeeseenlaskuja samalle omaisuuserälle ja samalle viimeiselle käyttöpäivälle, mutta alhaisemmalla merkintähinnalla. Karhun korkoa käytetään, kun kohde-etuuden hinnan odotetaan laskevan maltillisesti.
Muita tyypillisiä kauppatavaroiden levitystyyppejä ovat kalenterin levitykset, perhoslevitykset, hajuhajot, suhde takahakut ja monet muut vähemmän tunnetut lajikkeet. Kummassakin näistä tapauksista elinkeinonharjoittaja ostaa yhden rahavaihtoehtoon tai sen läheisyyteen ja myy toisen rahan ulkopuolisen vaihtoehdon, joka luo nettoveloituksen tilille. Suurin voitto saavutetaan yleensä, jos kohde-etuus sulkeutuu kauimpana vaihtoehtona rahalla.
Etu ostolaakereille
Pitkien korkojen tärkein etu on, että kaupan nettovaaraa vähennetään. Halvempien vaihtoehtojen myynti auttaa korvaamaan kalliimman vaihtoehdon ostamiskustannukset. Siksi pääoman nettovaikutus on alhaisempi kuin yhden option ostaminen suoraan. Ja sillä on paljon vähemmän riskiä kuin kaupankäynnin kohteena olevalla osakkeella tai arvopapereilla, koska riski rajoittuu hajautuksen nettokustannuksiin.
Jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että kohde-etuutena oleva osake tai arvopaperi siirtyy rajoitetulla määrällä kaupantekopäivän ja viimeisen käyttöpäivän välillä, pitkä erotus voi olla ihanteellinen vaihtoehto. Jos kohde-etuutena oleva osake tai arvopaperi kuitenkin muuttuu suuremmalla määrällä, elinkeinonharjoittaja luopuu mahdollisuudesta vaatia tätä ylimääräistä voittoa. Monille elinkeinonharjoittajille vetoaa riskin ja mahdollisen hyödyn välinen kompromissi.
