Mikä on sarjan A rahoitus?
Sarjan A rahoituksella tarkoitetaan sijoitusta yksityisomistuksessa olevaan aloittavaan yritykseen sen jälkeen, kun se on osoittanut edistystä liiketoimintamallinsa rakentamisessa ja osoittanut potentiaalin kasvaa ja tuottaa tuloja. Alun perin aloittavat yritykset luottavat pieniin sijoittajiin siemenpääomalle toiminnan aloittamiseksi. Alkupääomaa voivat tulla yrittäjät ja yrityksen perustajat (eli ystävät ja perheenjäsenet), enkelisijoittajat ja muut piensijoittajat, jotka haluavat päästä potentiaalisesti mielenkiintoisen uuden mahdollisuuden pohjakerrokseen. Crowd-hankinta on toinen tapa enkelisijoittajille käyttää sijoitusmahdollisuuksia aloittavissa yrityksissä.
Tärkein ero siemenpääoman ja A-sarjan rahoituksen välillä on mukana olevan rahan määrä ja millainen omistus- tai osallistumismuoto sijoittaja saa. Alkupääoma on yleensä pienempiä määriä, esimerkiksi kymmeniä tai satoja tuhansia dollareita, kun taas A-sarjan rahoitus on tyypillisesti miljoonia dollareita. Sarjan A rahoitus tulee vakiintuneilta riskipääomaa (VC) ja pääomasijoitusyhtiöitä (PE), kuten DE Shaw ja Kleiner, Perkins, jotka hallinnoivat usean miljardin dollarin salkkuja useista sijoituksista aloittaviin ja varhaisen kehityksen yrityksiin.
Sarjan A rahoituksen perusteet
Käynnistyksen jälkeen, kutsutaan sitä XYZ: ksi, on vakiinnuttanut asemansa elinkelpoisella tuotteella tai liiketoimintamallilla, sillä voi silti puuttua riittävästi tuloja, jos niitä on, laajentumiseen. Sen jälkeen se ottaa yhteyttä riskipääomasijoitusyhtiöihin tai PE-yrityksiin saadakseen lisärahoitusta. XYZ toimittaa sitten potentiaalisille A-sarjan sijoittajille yksityiskohtaiset tiedot liiketoimintamallistaan ja ennusteistaan tulevaa kasvua ja tuloja varten. Tyypillisesti haettuja varoja käytetään jatkamaan laajennussuunnitelmia (palkkaamaan lisähenkilöstöä, ohjelmoijia, myynti- ja tukihenkilöstöä, uutta toimistotilaa ja vastaavia). Rahastoja voidaan käyttää myös alkuperäisten siementen / enkelisijoittajien maksamiseen.
Sitten potentiaaliset A-sarjan sijoittajat suorittavat due diligence -tarkistuksensa (tarkistavat periaatteessa liiketoimintamallin ja taloudelliset ennusteet, onko niillä järkeä) ja tekevät sitten päätöksen sijoittaakseen vai eivät. Muista, että tämä on korkean riskin yritys, koska monet perustavat yritykset eivät tee sitä. Jos he päättävät sijoittaa, niin se on typerää: kuinka paljon sijoittaa, mitä saavat vastineeksi ja muut sijoitusta kattavat ehdot.
Vastineeksi sijoitukselle tyypilliset A-sarjan sijoittajat saavat yhtiön yhteisen tai suositun osakekannan, laskennalliset osakkeet tai laskennalliset velat tai niiden yhdistelmän. Koko sijoitus perustuu yrityksen arvonmääritykseen, sen arvon arvoon ja siihen, kuinka tämä arvostus voi muuttua ajan myötä. Suurin osa A-sarjan sijoittajista etsii merkittävää tuottoa rahansa suhteen. 200-300%: n tavoitteet eivät ole harvinaiset usean vuoden ajan.
Avainsanat
- Sarjan A rahoitus seuraa alkuperäistä siemenpääomaa, ja siihen sisältyy yleensä investointeja kymmeniin miljooniin dollareihin. Sarja Rahoitusta saadaan sen jälkeen, kun yksityisomistuksessa oleva aloittava yritys on osoittanut toimivan liiketoimintamallin, jolla on vahva kasvupotentiaali. Sarjarahoitus mahdollistaa aloittamisen. -yritykset laajentaa toimintaansa, palkata lisää henkilöstöä, ostaa laitteita ja saavuttaa kasvutavoitteensa. Sarjat Rahoittajat ovat yleensä suuria pääomasijoitusyhtiöitä tai pääomasijoitusyhtiöitä.Sarjat Rahoittajat saavat yleensä suuren tai määräysvallan perustavassa yrityksessä.
Esimerkki sarjan A rahoituksesta
XYZ on kehittänyt uuden ohjelmiston, jonka avulla sijoittajat voivat linkittää tilinsä, suorittaa maksuja, sijoituksia ja siirtää omaisuuttaan rahoituslaitosten välillä, kaikki mobiililaitteellaan. Useat pääomasijoitusrahastot osoittavat kiinnostusta ja kutsuvat XYZ: tä keskustelemaan nykyisestä taloudellisesta tilanteesta, yksityiskohtaisesta liiketoimintamallista, ennustetuista tuloista ja kaikesta muusta asiaankuuluvasta yritystiedoista.
Tämän jälkeen pääomasijoitusyritykset pohtivat tietoja saadakseen selville, kuinka kohtuullinen se on, yrittäen lopulta määrittää yrityksen tulevaisuuden arvostus. Heidän päätelmänsä on, että XYZ: n arvo on 100 miljoonaa dollaria kolmen vuoden aikana, mutta he ovat vain halukkaita sijoittamaan 20 miljoonaa dollaria XYZ: iin. Mutta koska yritys ei tällä hetkellä tuo voittoa, pääomasijoitusyhtiö pystyy neuvottelemaan suuremman osuuden, esimerkiksi 50%. Jos XYZ onnistuu ja täyttää arviot 100 miljoonan dollarin arvosta, pääomasijoitusyhtiön 20 miljoonan dollarin sijoituksen arvo on nyt 50 miljoonaa dollaria, tuotto 250% kolmen vuoden aikana.
Sijoituksen suuruudesta riippuen A-sarjan sijoittajat saavat todennäköisesti myös paikkoja XYZ: n hallitukseen, jotta he voivat seurata tarkemmin yhtiön edistymistä ja johtamista. Seuraavat rahoituskierrokset, jotka tunnetaan nimellä B-sarja tai C, voivat seurata tietä, jossa jokaisen sijoittajan on arvioitava uudelleen yrityksen arvo.
He saavat todennäköisesti erilaisia ehtoja kuin A-sarjan sijoittajat, koska yritys on oletettavasti osoittautunut houkuttelevammaksi sijoitukseksi ja ostavat vakiintuneempaan yritykseen. Viimeinen vaihe pääoman hankkimisessa olisi XYZ: n "julkisuus" IPO: n (alkuperäinen julkinen osakeanti) kautta, jolloin yksilöt voisivat ostaa XYZ: n osakkeita julkisissa pörsseissä. A-sarjan (B & C) sijoittajat voivat silloin myös nostaa rahaa halutessaan.
Mutta pidä mielessä, jos XYZ epäonnistuu, pääomasijoitusyhtiön sijoitus on todennäköisesti arvoton.
