Kun henkilö valmistautuu pääsemään sijoitusammattilaisten maailmaan, hänen on suoritettava ja läpäistävä pätevyyskokeet. Usein ennen kuin henkilö on valmis toimimaan täysin ammatissaan, on olemassa useita kokeita, joista on neuvoteltava onnistuneesti.
Kun mahdollinen rekisteröitynyt edustaja on läpäissyt ensimmäisen "ydintutkinnon" - yleensä finanssialan sääntelyviranomaisen (FINRA) sarjan 6 tai sarjan -, ainakin yksi este on sarja 63, 65 tai 66. Kysymys monien mielessä on "Kumman minun täytyy kulkea?", osoitamme sinulle, kuinka voit vastata tähän kysymykseen itse. Katso ilmaiset opinto-oppaamme, Sarjat 65, Sarjat 63 ja Sarjat 66 .
Mitä eroa?
Kaikki nämä kolme tutkimusta on luonut Pohjois-Amerikan arvopaperien ylläpitäjien yhdistys (NASAA), ja niitä hallinnoi kyseisen organisaation sopimuksella FINRA, aiemmin nimeltään NASD.
Kuten nimi osoittaa, NASAA on arvopaperien ylläpitäjien organisaatio. Termi "ylläpitäjä" on yleisnimi, jota käytetään osoittamaan henkilö, joka on vastuussa yhtenäisestä arvopaperilain täytäntöönpanosta valtiossa. Eri valtioissa tätä henkilöä kutsutaan "komission jäseneksi", "johtajaksi" tai "arvopaperimarkkinaministeriksi".
Organisaationa NASAA edeltää tosiasiallisesti tärkeimpiä liittovaltion arvopaperilakia, kuten vuoden 1933 arvopaperilaki ja vuoden 1934 arvopaperi- ja vaihtolaki. Se perustettiin Kansasissa vuonna 1916 ja teki ensimmäiset ponnistelunsa osavaltioiden arvopaperilakien yhtenäistämiseksi. pian sen jälkeen. Organisaation tavoitteisiin kuului yleisön suojeleminen ja se laati mallilakit. Yksittäiset valtiot voisivat hyväksyä nämä lait petosten estämiseksi ja arvopaperikauppaan osallistuvien henkilöiden rekisteröimiseksi.
Kansallisen korkeimman oikeuden tuomioistuinta lainattiin arvopapereiden sääntelyn alkuaikoina sanomalla, että ihmiset olivat tulossa hänen osavaltioonsa ja myyvät järjestelmiä, joilla ei ollut enempää sisältöä kuin "… niin monta jalkaa sinistä taivasta". Seurauksena on yhtenäinen arvopaperilaki, jota yleisesti kutsutaan "sinitaivaslaiksi".
Ero sarjojen 63, 65 ja 66 välillä
Kokeen hakijoille yleiset ehdot
Ennen kuin jatkat, voi olla hyödyllistä selventää muutama määritelmä. Yhtenäinen arvopaperilaki määrittelee termiä sijoitusneuvojan edustajaksi (IAR) seuraavasti:
IAR toimii sijoitusneuvojana (IA), samoin kuin edustaja toimii välittäjänä. IAR: ta ei määritelty alkuperäisessä 1956 Yhdysvalloissa. Tämä määritelmä tulee vuoden 2002 lakiversiosta, jonka tähän mennessä vain kourallinen valtio on hyväksynyt. NASAA-yhteisymmärryspöytäkirja vuodelta 1997 käsittelee sekä liittovaltion kattamaa sijoitusneuvojaa (SEC: ssä rekisteröity yritys) että yrityksessä työskenteleviä sijoitusneuvojien edustajia.
Tämä yhteisymmärryspöytäkirja viittaa vuoden 1966 kansalliseen arvopaperimarkkinoiden parannuslakiin (NSMIA) ja siinä asetetaan vaatimukset henkilöiden testaamiselle, joiden on oltava IAR.
IAR: t rekisteröidään aina valtiossa, jos niillä on toimipaikka valtiossa. Yritykset, joissa ne työskentelevät, IA: t, voidaan rekisteröidä tai olla rekisteröitämättä NSMIA: n määrittelemän aseman mukaan. Yksi pääasiallisista välineistä erotteluun on dollarin määrä varoja, joita yrityksellä on hallinnassa.
Muista: Sijoitusneuvoja on yritys. IAR on henkilö, joka edustaa yritystä ja hänen on läpäistävä koe.
Kokeet
Useimmissa valtioissa uuden rekisteröidyn edustajan on vähintään läpäistävä sarja 63 täyttääkseen valtion lain rekisteröintivaatimukset. Sarja 63 (tunnetaan virallisesti nimellä Uniform Securities Agent State Law Examination) koostuu 65 kysymyksestä. Tästä määrästä 60 lasketaan ehdokkaan pisteet. Loput viisi kysymystä ovat kokeellisia kysymyksiä, joita NASAA käyttää arvioimaan niiden mahdollista tulevaa käyttöä, ja siksi niitä ei lasketa ehdokkaan pisteet huomioon. Kokeen aikaraja on 75 minuuttia. Tentti keskittyy henkilöiden ja arvopapereiden rekisteröintiin Yhdysvalloissa ja etiikkaan arvopaperiteollisuudessa.
Ensimmäinen NASAA: n luoma kokeilu henkilöiden, jotka haluavat tarjota palkkiopohjaista sijoitusneuvontapalvelua, pätevyyden testaamiseksi oli Sarja 65. Tuolloin keskityttiin pääasiassa yhtenäiseen arvopaperilakiin, NASAA: n muutoksiin ja arvopaperialan eettisiin käytäntöihin.
Sarjan 65 makeover
Sarjan 65 tentissä tehtiin dramaattinen muutos, joka tuli voimaan vuonna 2000. Se oli pitkään ollut 75 kysymyksen tentti, joka keskittyi pääasiassa valtion arvopaperilakeihin (yhtenäinen arvopaperilaki) ja etiikkaan, mutta siitä tuli 130 kysymyksen "pätevyyskoe" aikaraja 180 minuuttia. Kuten Sarja 63, myös Sarjan 65 tentissä on kokeellisia kysymyksiä, jotka sisällytetään jokaisessa kokeessa - niitä on 10. Jotta tentti voidaan suorittaa, ehdokkaan on vastattava 94 kysymystä 130: sta oikein (72%). USA: ta ja etiikkaa koskevien kysymysten lisäksi sarjan 65 tentti sisältää kysymyksiä taloudesta, sijoitusvälineistä, sijoitusstrategioista, analyysista ja etiikasta.
Tällä hetkellä suurin osa 65-sarjan ottavista on joko arvopaperialan ammattilaisia, jotka eivät ole läpäisseet Sarjan 7 yleistä arvopaperimarkkinaedustajan tenttiä, tai finanssipalvelualaan liittyvien alojen asiantuntijoita - kuten kirjanpitäjiä -, jotka haluavat toimia sijoitusneuvojen tarjoaminen palkkioita varten. Tähän kuuluvat tietysti myös ne, jotka työskentelevät sijoitusneuvontayrityksissä ja haluavat tulla IAR: iin.
Sarja 66
Series 66 -koe on suhteellisen uusi. Sen loi NASAA vastauksena välittäjien ja muiden rahoituspalveluyritysten pyyntöihin. Se on olennaisesti yhdistelmä sarjoja 63 ja sarjoja 65, mutta koska kokeen suorittamisen edellytyksenä on sarjan 7 kokeen onnistunut suorittaminen, se ei sisällä tuote-, analysointi- ja strategiakysymyksiä, jotka muodostavat suuren osan sarjasta 65. Series 66 -testissä on 100 kysymystä, jotka lasketaan ehdokkaan pisteet ja 10 kokeellista kysymystä. Kokeen aikaraja on 150 minuuttia. Tentin suorittamiseksi ehdokkaan on vastattava oikein 73 (73%) kysymyksiin.
Päällekkäisyyksien välttämiseksi Sarjan 7 kanssa NASAA kokosi arvopaperimarkkina-alan asiantuntijoiden komitean poistamaan sarjasta 66 esitetyt kysymykset, jotka olisivat samoja kuin sarjassa 7 esitetyt. Tämän seurauksena sarjan 66 tenttiä pidetään useimpien " helpompi "testi. Se, kuten sarja 65, pätevöittää henkilöä toimimaan IAR: nä, ja se täyttää Yhdysvaltojen vaatimukset valtion rekisteröinnistä. Huomaa, että ehdokkaat voivat ottaa 66: n tai 7: n missä tahansa järjestyksessä, mutta molemmat on täytettävä rekisteröintiä varten.
Pohjaviiva
Series 63 -kokeen läpäiseminen rekisteröintiin valtiossa on kaikkien rekisteröityneiden edustajien vaatimus. Niiden, jotka haluavat olla IAR, on läpäistävä sarja 66 ja sarja 7. Sarja 66 vastaa sekä sarjan 63 että sarjan 65 ottamista. Jos henkilöllä ei vielä ole sarjaa 7 ja hän haluaa olla IAR, sarja 65 on NASAA: n pätevyyskoe.
