Lyhytaikainen myynti vaatii taitoja, jotka hyödyntävät mekaniikkaa, kun markkinat siirtyvät korkeammista hintoihin. Jyrkkä oppimiskäyrä pelottaa kauppiaita ja sijoittajia, saaden heidät välttämään sitä kokonaan, jopa karhumarkkinoilla. Mutta tämä klassinen strategia voi olla kannattava nousevien ja laskusuuntausten kautta, kunhan noudatetaan tiukkoja riskinhallintasääntöjä ja ajoitusta hallitaan huolellisesti.
Tietenkin, laskusuuntausten lyhyemyynnistä on helpompaa hyötyä, koska kuten Martin Zweig viisaasti sanoo 1986 klassisessa voittajassaan Wall Street -tapahtumassa, "trendi on ystäväsi". Edusta huolimatta lyhytaikaiset myyjät kohdistuvat armottomasti karhumarkkinoihin, jotka ovat usein loukussa rajuissa puristuksissa, jotka puhaltavat kaikkein huolellisimmin asetetut pysäytystappiot. Tämä todellisuuden tarkistus kertoo meille, että pitkän aikavälin kannattavuus vaatii enemmän kuin rahan heittämistä putoavalle vakuudelle..
Lyhytaikaisen myynnin hallinta vaatii yksinkertaisia markkinointistrategioita, täydellisen ajoituksen ja puolustavan kaupan hallinnan. Myyjien on myös hyväksyttävä sääntöjä, jotka parantavat näitä strategioita ja vähentävät samalla mahdollisuutta jäädä kiinni lyhyeen puristukseen. Ne eivät ole vikaantumattomia, koska myyjille on luonnollista, että ne aiheuttavat ajoittain shokkitappioita, mutta temppu on minimoida nämä epämiellyttävät osat ja löytää aggressiivisia tapoja ajaa hintoja alemmalle tasolle.
Kolme lyhyeksi myyntiä koskevaa strategiaa
Voit myydä lyhyitä milloin tahansa likvidillä markkinoilla, joilla ei ole erityisiä rajoituksia. Yhdysvaltain nykyisen uptick-säännön nykyinen versio tulee vasta, kun arvopaperi on jo laskenut 10%, joten se on harvoin tekijä päätettäessä myydä lyhyt. Teoreettisesti välittäjällä on oltava varastoturva, kun toinen asiakas ottaa lyhyen position, mutta todellisuudessa alaston lyhyeksi myynti ilman vastaavaa varastoa on nyt yleinen käytäntö kilpailevien liiketoimintatapojen vuoksi.
Kannattavassa lyhyeksi myynnissä noudatetaan yleensä yhtä kolmesta tekniikasta:
- Myydään taantuma laskusuuntauksessa.Entyminen kauppaalueelle ja odottaen erittelyä.Myynti aktiiviseen laskuun.
Tietenkin, monet kauppiaat päättävät myydä lyhyitä uusilla huipputasoilla, ajatellen, että arvopaperi on noussut liian pitkälle, mutta tämä on resepti katastrofille, koska nousutrendit voivat kestää pidempään kuin teknisissä tai perustavanlaatuisissa analyyseissä ennustetaan. Itse asiassa suuri määrä heikkojen kätteiden lyhyitä myyjiä vahvoissa nousutrendissä tarjoaa rakettipolttoainetta vielä korkeammille hinnoille. Tarvitaan vain muutama päivitys ja nämä kauppiaat alkavat peittää, mikä laukaisee kaskadiefektin, joka voi lisätä paljon pisteitä suhteellisen lyhyessä ajassa.
Ford Motor (F) osoitti kolme kannattavaa lyhyeksi myyntiä koskevaa strategiaa yhdessä laskusuuntauksessa. Autonvalmistaja veisteli syyskuussa laskevan kaksinkertaisen yläkuvion viimeisen osuuden ja hajosi, mikä laukaisee laskusignaaleja, joita vauhdin kauppiaat voivat käyttää lyhyiden myyntien yhteydessä. Lasku päättyi nopeasti, antaen tietä pomppimiselle, joka epäonnistui katkenneessa tuessa, jolloin pullback-pelaajat pääsivät alukseen. Hinta laski takaisin viikon alimpaan hintaan 8 päivän konsolidoinnin aikana, mikä rohkaisi etumatkaa käyttämään positioita. Varastossa sitten hajosi, lähettäen sekvenssin, joka toistaa sisääntulosignaalit jokaiselle strategialle.
Tästä täydellisestä esimerkistä huolimatta lyhytmyynnillä on merkittävä riski, joka vaatii täydellistä ajoitusta. (Lisätietoja: Lyhytaikainen myynti: riskit ). Laskuasennusta on helppo ajaa, täyttämällä selvästi erittelytason alapuolelle ja jäämällä kiinni normaaliin retracementiin. Palautukset toimivat hyvin, mutta nykyaikaiset algoritmit nostavat usein hinnan rikkoutuneen tason yläpuolelle puristaakseen shortsit ja vetääkseen heikon käden ostajia, ennen kuin he jatkavat laskusuuntausta. Ja kuten Ford-kaaviossa, syyskuun pomppu olisi voinut täyttää yli 17 jakovälin ilman, että se olisi vaikuttanut laskevaan tekniikkaan sen sijaan, että peruutettaisiin heti elokuun matalammalla tasolla.
Lyhyt myynti tekemättä ja älä
Lyhytaikaisen myynnin suorituskykyä voidaan parantaa seuraavilla säännöillä, jotka vähentävät riskiä ja keskittyvät samalla lupaavimpiin mahdollisuuksiin. Huomaa, että alempien matalien jakoa vauhtistrategiassa tulisi välttää tarkasti, kunnes lyhytaikainen myyjä on kehittänyt todistetun taitojoukon, jonka varmentaa lopullinen tuotto ja tappio. Tämä on tärkeä rajoitus, koska nämä paikat täyttyvät usein huonoimmalla mahdollisella hinnalla, algoritmisten etukäsien vuoksi.
- Lyhyet kokoukset, ei myyntiä - Ensimmäinen työsi lyhyeksi myyjänä on välttää väkijoukkoja kaikkina aikoina, käyttäen samalla heidän emotionaalista energiaa saadakseen sijoituksen parhaaseen mahdolliseen hintaan. Laskurin vastaiset pommit tarjoavat ihanteelliset olosuhteet lyhytmyynnille, koska tiedät hinnan, jossa muut myyjät todennäköisesti lataavat positioita. Riski syntyy, jos väkijoukko on suurempi kuin väkijoukko, joka ostaa rikkoutuneen turvallisuuden, toivoen uutta nousutrendiä. (Lisätietoja saadaksesi: Momentum Trading with discipline ). Lyhennä heikoimpia toimialoja ja markkinaryhmiä, ei vahvinta - Anna muiden kauppiaiden saada huimaustapahtuma, tuijottaen räjähtäviä nousutrendejä, ajatellen, että turvallisuus on liian korkea ja sen on pudotettava maan päälle. Parempi suunnitelma tunnistaa heikot markkinaryhmät, jotka ovat jo harjoittaneet laskusuuntauksia, ja käyttää vastakehyspomppuja päästäkseen alukseen. Yllättäen nämä asiat herättävät usein vähemmän kiinnostusta kuin tyypillinen kuuma osake, jolloin ne ovat vähemmän alttiita puristuksille. Katso kalenteria ja välttää nouseva kausiluonteisuus - Lyhytaikainen myynti lomien ympäri tai optioiden voimassaolon päättymisviikolla voi aiheuttaa tuskallisia tappioita, koska kyseiset markkinat eivät seuraa luonnollista tarjontaa tai kysyntää. Vältä myös lyhytaikaista myyntiä alhaisen volyymin olosuhteissa seuraamalla vanhaa viisautta "koskaan lyödä tylsää markkinoita". (Tutustu vuoden kaikkein nousevimpaan ajankohtaan: Sisältää kausiluonteisuuden kaupankäyntipäivään ). Lyhyet sekava ja ristiriidassa olevat markkinat - Ota lyhyet positiot, kun suuret indeksit vetävät toisiaan vastaan. (Katso: Lue markkinatrendit lähentymis-Divergenssianalyysillä). Nämä ristiriidat synnyttävät laskevia eroja, jotka siirtävät myyntisignaaleja, kun instrumentit synkronoituvat ja osoittavat alaspäin yhdensuuntaisesti. Lisäksi myyjät voivat käyttää suhteellisen tiukkoja pysäyttimiä, jotka pitävät tappiot hallinnassa, jos kohdistuspisteet ovat korkeammat. Vältä suuria tarinavarastoja - Kauppiaat rakastavat myyvät arvopapereita värikkäillä ja kyseenalaisilla tarinoilla, jotka hallitsevat talouslehdistöä ja mediaa, ajatellen, että he ovat paljastaneet välittömän rahanrahantekijän, mutta nämä asiat houkuttelevat suurta joukkoa. Turvallisuudesta puolestaan aiheutuu suurta lyhytaikaista kiinnostusta, mikä nostaa merkittävästi pystysuorien kertoimia jopa virulenteissa laskusuuntauksissa. Suojaa epäonnistuneilta vikaantumiselta - Uudet laskutrendit voidaan testata hellittämättä. (Katso: Kuinka käydä kauppaa ja hyötyä kuvioiden epäonnistumisesta ja päästä eroon kolmen vaiheen markkinamekanismeilla ). Tiedä suojahintasi, kun laskusuunta palaa erittelytasolle asettamalla fyysinen pysähdys aina kun mahdollista. Tappiosta ei ole juurikaan hyötyä, kun sijoitus on muuttunut voitolliseksi, joten pysähdyksen ei pitäisi mennä korkeammaksi kuin murto-hinta.
Pohjaviiva
Lyhytaikainen myynti toimii hyvin sonni- ja karhumarkkinaympäristöissä, mutta tiukkoja markkinoille pääsyä ja riskienhallintaa koskevia sääntöjä tarvitaan jatkuvan lyhyen puristuksen uhan poistamiseksi. Lyhyen myyjän on lisäksi tehtävä jatkuvia todellisuuden tarkistuksia varmistaakseen, että he eivät kuulu joukkoon, jolle kohdistetaan kipua.
