Mikä on flip-note
Flip-flop-vekseli on eräänlainen kiinteätuottoinen arvopaperi, jonka avulla sen haltija voi valita maksujärjestelmän kahdesta erilaisesta velan lähteestä. Sijoittajat voivat valita muuttuvan koron ja kiinteän koron välillä. Sijoittajat voivat valita kohde-etuuden lainan, jolla on korkeampi tuotto kaudelle. Flip-flop-vekseli on sulautettu vaihtoehto sijoittajille.
BREAKING DOWN Flip-Flop Huomautus
Kaikki flip-flop-vekselit ovat teknisesti velkapapereita, jotka on pakattu kahteen velkatyyppiin. Muuttuva korko on lainan tai arvopaperin korko, joka vaihtelee ajan myötä johtuen siitä, että perustana on vertailuindeksi tai indeksi, joka muuttuu säännöllisesti. Kiinteäkorkoinen vakuus maksaa määritellyn koron, joka ei muutu instrumentin käyttöiän aikana. Nimellisarvon palautus tapahtuu, kun arvopaperi erääntyy.
Tämä kahden koron ominaisuus tarkoittaa, että flip-flop-setelin omistaja päättää valita mikä korko on korkojen perustana. Suurin osa arvopapereista rajoittaa muutokset lainan tiettyihin päivämääriin. Näiden kahden koron välillä tapahtuva heilahdus antaa haltijalle mahdollisuuden ansaita tuloja korosta, joka perustuu siihen, minkä tyyppinen velka tuottaa tällä hetkellä enemmän korkoa.
Rahoitusriskien hallinnan sanakirjan mukaan flip-flop-laina voi myös antaa lainanottajalle lyhentää tai pidentää vekselin voimassaoloaikaa lainan vaihto-ajankohtana käytettävissä olevien mahdollisuuksien perusteella. Tämä ominaisuus tarkoittaa, että lainanottaja ei pääse valitsemaan korkotason muutosta päähänpiston perusteella. Sen sijaan sen on tapahduttava, kun joukkovelkakirjalainan nollauspäivämäärä on päättynyt. Kun nollauspäivä tulee, sijoittajalla on mahdollisuus päättää pidentää tai lyhentää sijoituksen voimassaoloaikaa, on se sitten joukkovelkakirjalaina tai joukkovelkakirjalaina, nykyisten korkojen perusteella.
Esimerkki flip-flop-huomautuksesta
Esimerkiksi tyypillinen flip-flop-vekseli voisi koostua kiinteäkorkoisesta velasta ja vaihtuvakupongin joukkovelkakirjalainalla. Jos vaihtuva korko laskee kiinteän kuponkiarvon alapuolelle, sijoittaja voi valita tulonsa kiinteän koron velasta. Kääntäen, kun vaihtuvakorkoinen ylittää kiinteän kuponkikoron, sijoittaja siirtyisi vaihtuvakorkoiseen lainaan tulojen saamiseksi. Tässä tilanteessa flip-flop-vekseli on samanlainen kuin vaihtuvakorkoinen joukkovelkakirjalaina, jolla on korkoraja.
Flip-flop-seteli voi myös antaa sijoittajalle mahdollisuuden vaihtaa kahden tyyppisiä arvopapereita sijoitukselleen; esimerkiksi flip-flop-lainaa voitaisiin käyttää vaihtamaan pitkäaikaisesta joukkovelkakirjasta lyhytaikaiseen kiinteäkorkoiseen velkakirjaan tai kiinteään arvopaperiin. Joissakin tapauksissa flip-flop-seteliä voidaan käyttää myös vaihdettaessa seteleistä osakkeisiin.
