Riski on sijoitusprosessin perusta, mutta on edelleen käsite, jota useimmat säännölliset sijoittajat eivät ymmärrä erityisen hyvin. Tästä syystä riskivaroitukset - epämääräisesti muotoillut, pienimuotoiset vastuuvapauslausekkeet rahoitusasiakirjojen ja verkkosivustojen alaosassa - ovat erittäin tärkeitä sekä ostajille että myyjille.
Valitettavasti, vaikka siellä on monia varoituksia, ne jäävät usein lukematta tai eivät ole riittävän selkeitä. Sijoittaja tarvitsee huomattavan määrän kokemusta ja hienostuneisuutta tietääkseen, mitä he oikein tarkoittavat, tai neuvonantajan on otettava aikaa selittää se sijoittajalle huolellisesti. Nämä olosuhteet eivät kuitenkaan aivan liian usein ole vallitsevia. Joskus myyjät tietysti pitävät ihmisiä pitämään pimeässä myyntiä varten., tarkastelemme riskivaroitusten luonnetta selvittääksemme, mikä välittää viestin oikein ja mikä silti jättää sijoittajien tietämättä, mihin he voisivat päästä.
Missä nämä varoitukset ilmestyvät ja miksi?
Pääasiassa juridisista syistä sijoituspalveluyritykset ja rahoituslaitokset julkaisevat yleensä jonkinlaisen varoituksen esitteissään ja verkkosivuilla. Tavoitteena ei ole vain selittää sijoittajalle tarjottavaan erityyppiseen sijoitukseen liittyvien riskien luonnetta, vaan myös varmistaa, että oikeudellisia asioita ei voida hoitaa, jos asiat menevät huonosti. Varoitukset ovat joko erillisessä Internet-linkissä tai tulostetaan lisäsivuille - vaihdellen melko pienestä alaviitteestä melko nimenomaiseen ja laaja-alaiseen selitykseen siitä, mikä voi mennä pieleen. Pituudella on taipumus vaihdella yhdestä virkkeestä pariin sivuun.
Esimerkkejä kirjallisista varoituksista
Katsotaanpa joitain todellisia kirjallisia esimerkkejä siitä, kuinka sijoittajia varoitetaan siitä, mitä heidän rahansa voi tapahtua. Näemme, mitä yritykset sanovat ja kuinka hyödyllistä se on.
Esimerkki: liian epämääräinen "Sijoittaja voi saada takaisin vähemmän kuin sijoitettu summa. Tiedot aikaisemmasta tuloksesta, jos se annetaan, ei välttämättä ole opas tulevalle tulokselle." Tai: "Rahaston osuuksien pääoma-arvo voi vaihdella ja osuuksien hinta voi laskea sekä ylöspäin, eikä sitä voida taata."
Tällaiset varoitukset ovat valitettavasti hyvin yleisiä. Näiden ongelmana on, että kvantitatiivista määritystä ei ole ja varoitus ei todellakaan osu kotiin. Voitko menettää 5% tai 25%? Näiden kahden välillä on suuri ero. On epätodennäköistä, että pelkästään tämä varoitus varmistaa sen, että varovainen sijoittaja tietää, mitä hänen rahalleen voi mahdollisesti tapahtua.
Esimerkki: Ei-asiantuntijoiden ymmärtämättömyys "Meille tarjottavat sijoitukset ja palvelut eivät ehkä sovellu kaikille sijoittajille. Jos sinulla on epäilyksiä sijoituksen ansioista, sinun on pyydettävä neuvoja riippumattomalta talousneuvojalta."
Tämä varoittaa varmasti ihmisiä olemaan varovaisia, mutta kuinka monet sijoittajat todella ymmärtävät, mitä "soveltuvuudella" tarkoitetaan tai vaivautuvatko tarkistamaan uudelleen? Lisäksi, jos sijoittaja luottaa myyjään, hän luulee olevansa varovainen. Sijoittajan todennäköisyys mennä neuvonantajaan on vähäinen.
Esimerkki: suhteellisuus ja annettu konteksti "Sinun tulisi olla tietoinen siitä, että tietyntyyppisissä rahastoissa voi olla suurempi sijoitusriski kuin muissa sijoitusrahastoissa. Näihin kuuluvat pienemmät yritykset, Tyynenmeren alueen kasvut ja Japanin rahastot."
Tästä voit nähdä, että samalla yrityksellä on muita, turvallisempia sijoituksia, joita voit mieluummin. Tämä ei ole enää merkkivaroitus, ja se viittaa selvästi alhaisemman riskin vaihtoehtoihin.
Esimerkki: Tappiot voivat olla suuria "Sijoituksiin pienten yritysten arvopapereihin voi liittyä suurempi riski kuin yleensä sijoittamiseen suurempiin, vakiintuneempiin yrityksiin, mikä voi johtaa merkittäviin pääomatappioihin, joilla voi olla haitallinen vaikutus rahaston arvoon. "
Se on pikemminkin suoritettu lause, tosin. Mutta mikä tässä on hyvää, on se, että sijoittajaa varoitetaan, että tappiot voivat olla huomattavat. Tätä ei vieläkään määritetä määrällisesti, mutta se, että sijoitus ei ole sydämen heikko, on riittävän selvä.
Esimerkki: Nyt se on varoitus! "Sinun ei pitäisi ostaa optio-oikeutta, ellet ole valmis kärsimään kokonaista menetystä sijoittamasi rahaa plus mahdolliset palkkiot tai muut transaktiomaksut."
Ei tarvita laajaa kokemusta tai elävää mielikuvitusta. On aivan selvää, että voit hävittää paljon.
Hyvän riskivaroituksen kriteerit
On olemassa useita ehtoja, jotka varoituksen on täytettävä, jos halutaan saada oikea viesti:
- Kvantifiointiin. Vaikka tämä ei aina ole mahdollista, sijoittajilla tulisi olla jonkinlainen käsitys rahan osuudestaan, jota he voivat menettää. Varoitusten tulisi olla helppo seurata. Kaikkien riskivaroitusten tulisi olla helppo ymmärtää. Jos et ymmärrä, mitä riskivaroitus kertoo, älä oleta, että sijoitus sopii sinulle vain siksi, että luotat myyjään. Kokematonta sijoittajaa voitaisiin helposti neuvoa ostamaan mitä tahansa, aina perusosarahastosta erittäin monimutkaiseen rakenteelliseen tuotteeseen. Allekirjoittaminen on tärkeää molemmille osapuolille. Jos sijoittajan on allekirjoitettava varoitus, se osoittaa sen merkityksen hänelle ja tarjoaa hyvän suojan yritykselle. Älä kuitenkaan allekirjoita mitään, jota et ymmärrä. Internet-varoitukset. Internetissä on liian helppoa napsauttaa varoitus napsauttamalla sitä ja jatkaa kauppaa. Täydellisessä maailmassa linkki ja pääsy olisivat selkeät ja sijoittaja kehotti ottamaan varoituksen vakavasti. Tämä ei ole kuitenkaan täydellinen maailma, ja sijoittajien on varmistettava, että he lukevat vastuuvapauslausekkeen ennen jatkamista. Henkilökohtaiset selitykset. Tämä on ainoa tapa, jolla monet sijoittajat todella ymmärtävät tietyn sijoituksen riskit. Jos tulostusvaroitus ei täytä vaatimuksiasi, kysy henkilökohtaista neuvoa. Selityksen on oltava selkeä ja riittävän yksityiskohtainen, jotta tiedät mitä voit menettää ja miten, ja mitkä muut tuotteet saattavat olla enemmän tai vähemmän sopivia ja houkuttelevia. Myyjän tulee myös tehdä muistiinpano varoituksen esittämisestä ja saada mahdollisuuksien mukaan sijoittaja allekirjoittamaan tämä.
Kysy, kunnes olet varma
Yksityisenä sijoittajana sinun on pyydettävä suullisia ja / tai kirjallisia tietoja ja selityksiä, kunnes olet varma, että ymmärrät varoitukset. Älä lopeta, ennen kuin olet kvantitatiivisesti täysin tietoinen siitä, mitä voit saada ja menettää, ja mitä muita potentiaalisia sijoituksia on erilaisilla riski / hyöty -suhteilla.
Pohjaviiva
On välttämätöntä, että sijoitusriskien varoitukset ovat selkeitä ja riittäviä oikeudellisen suojan tarjoamisen lisäksi myös sen varmistamiseksi, että viesti todella saapuu kotiin. Yritysten ja neuvonantajien tulisi myydä tuotteita vain varoituksella, joka välittää selvästi todellisen riskitason. Valitettavasti se, mitä pitäisi tehdä ja mikä on yleinen käytäntö, ovat kaksi eri asiaa. Sijoittajana on tärkeää tietää, kuinka paljon rahaa voit menettää ja mitkä olosuhteet voivat aiheuttaa tämän tapahtumisen. Jos et pidä sijoituksen riskeistä, muista, että aina on alhaisemman riskin vaihtoehtoja.
