Mikä on riskin muutos?
Riskinsiirto on riskin siirtäminen toiselle osapuolelle. Riskien siirtämisellä on monia konnotaatioita, yleisin on taloudellisessa vaikeuksissa olevan yrityksen tai rahoituslaitoksen taipumus ottaa liian suuri riski. Tämä korkean riskin käyttäytyminen tapahtuu tyypillisesti tavoitteena tuottaa korkeaa hyötyä osakkeenomistajille - joilla on vain vähän ylimääräistä negatiivista riskiä, mutta jotka saattavat hankkia merkittävää ylimääräistä tuottoa - ja sillä seurauksena riski siirtyy osakkeenomistajilta velanomistajille.
Riskinsiirto tapahtuu myös silloin, kun yritys muuttuu tarjoamalla työntekijöille etuuspohjainen järjestely tarjoamaan etuuspohjainen järjestely. Tässä tapauksessa eläkkeisiin liittyvä riski on siirtynyt yrityksestä työntekijöilleen.
Avainsanat
- Riskinsiirto siirtää riskiä tai vastuuta osapuolelta toiselle.Riskinsiirto on yleistä finanssimaailmassa, jossa tietyt osapuolet ovat valmiita ottamaan toisten riskin maksua vastaan. Esimerkiksi vakuutus siirtää vahingonkorvauksen vakuutuksenottajalta. vakuutuksenantajalle.
Riskin muutos selitetty
Vaikeuksissa olevan yrityksen, jolla on huomattava velka, riskinsiirto tapahtuu, koska sen oman pääoman pienentyessä velanomistajien osuus yrityksessä kasvaa. Siten, jos yritys ottaa enemmän riskejä, potentiaalinen ylimääräinen voitto kertyy osakkeenomistajille, kun taas negatiivinen riski laskee velanomistajille, mikä tarkoittaa, että riski on siirtynyt ensimmäisestä jälkimmäiseen.
Koska johto ei ole vastuussa aiheutuneista tappioista, mahdollisessa tai todellisessa vaikeuksissa olevat rahoituslaitokset harjoittavat usein riskialttiita luotonantoja, mikä voi vaikuttaa negatiivisesti talouteen lisäämällä omaisuuskuplia ja pankkikriisejä.
Riskinsiirtoesimerkki
Kansainvälinen valuuttarahasto mainitsi lokakuussa 2011 julkaistussa tutkimusdokumentissa New Century Financialin - suuren subprime-alullepanijan - klassisenä esimerkkinä riskinmuutoksesta. IMF: n asiakirjassa todetaan, että liittovaltion keskuspankin kiristämä rahapolitiikka vuonna 2004 johti "epäedulliseen shokkiin" New Centuryn laajalle lainasalkulle, jota sillä oli hallussaan sijoitus. New Century reagoi tähän shokkiin turvautumalla laajamittaiseen "vain korko" -lainojen myyntiin, jotka olivat riskialttiimpia ja herkempiä kiinteistöjen hintoille kuin tavalliset lainat.
Tämä riskinsiirron käyttäytyminen näkyi myös muiden subprime-asuntolainojen myöntäjien liiketoimintakäytännöissä, jotka ruokkivat Yhdysvaltojen asuntokuplia 2000-luvun ensimmäisellä vuosikymmenellä, jonka myöhempi romahtaminen aiheutti merkittävimmän globaalin pankkikriisin ja -laman 1930-luvulta lähtien.
Riskinvaihtovaihtoehdot
Riskienhallinta voi olla parempi kuin hätätilanteessa olevien yritysten ja laitosten riskinvaihto. Riskienhallintastrategia keskittyy riskien ja tuottojen tasapainottamiseen kassavirran tuottamiseksi, joka on riittävä vastaamaan taloudellisia velvoitteita sen sijaan, että riskinsiirron "ammuta valot pois" -lähestymistapaa noudatettaisiin. Yritykset ovat joutuneet tiukempaan sääntelyyn suuren taantuman jälkeen rohkaistakseen varovaisempaa lähestymistapaa riskienhallintaan.
