Mikä on retrosessio?
Uudelleenkäsittely tarkoittaa takaisinlähetyksiä, perävaunuja tai etsijöiden palkkioita, jotka varainhoitajat maksavat neuvonantajille tai jakelijoille. Nämä maksut suoritetaan usein hienovaraisesti, eikä niitä paljasteta asiakkaille, vaikka he käyttävät asiakasvaroja maksujen maksamiseen. Jälkikäsittelypalkkio on voimakkaasti kritisoitu finanssialan maksujenjakojärjestely, koska raha virtaa takaisin markkinoijalle heidän pyrkimyksistään saada kiinnostusta tiettyyn tuotteeseen. Siksi tämä herättää kysymyksen neuvonantajan puolueettomuudesta ja suosimista. Järjestelmä näyttää rohkaisevan neuvonantajia mainostamaan rahastoja tai tuotteita, koska he saavat siitä maksun, ei siksi, että varat ovat asiakkaalle paras vaihtoehto.
Uudelleenkäsittely selitetty
Jälleenmyyntipalkkiot ovat varallisuudenhoitajalle maksettuja palkkioita tai muuta uutta rahaa, jonka kolmas osapuoli on hankkinut. Esimerkiksi pankit maksavat usein takaisinmaksupalkkiota varainhoitajille, jotka ovat heidän kanssaan yhteistyökumppaneita. Pankki kannustaa ja kompensoi johtajia liiketoiminnan viemisestä pankkiin. Pankit voivat myös saada jälkikäteen liittyviä maksuja kolmansilta osapuolilta, kuten sijoitusrahastoilta, tiettyjen rahoitustuotteiden jakelusta tai mainostamisesta.
Jotkut pitävät jälkikäsittelymaksuja epäilyttävänä korvausmallina, koska ne voivat vaikuttaa pankin tai varainhoitajan päätökseen suositella tuotteita, jotka eivät välttämättä ole heidän asiakkaidensa etujen mukaisia. Tämä ehdotus sijoitustuotteesta, jossa neuvonantaja saa takaisinvaiheen, vaikuttaa luonnostaan ongelmalliselta. Ehdotettu tuote soveltuu kuitenkin yleensä asiakkaaseen, koska ne ovat useimmiten korkealaatuisia sijoitustuotteita, jotka ovat tyypillisesti sijoitusrahastoja. Mutta kysymys on edelleen motivaatiosta ja asialistasta, kun saatavana on kahta suunnilleen yhtä suurta tuotetta, joista toisessa on korvaus ja toisessa ilman, joihinkin neuvonantajiin voi kohdistua tarpeettomia vaikutuksia.
Uudelleenkierron tyypit
Jälleenmyöntämismaksut tarkoittavat tyypillisesti toistuvia korvauksia toisin kuin kertaluonteinen sopimus. Kertaluonteista maksua kutsutaan yleensä etsijäpalkkioksi, lähetysmaksuksi tai hankintapalkkiona.
Jäljentämismaksuja on kolme tyyppiä:
- Säilytyspankkien jälkikäteen liittyvät palkkiot, kun a varainhoitaja saa korvauksen uuden asiakkaan houkuttelemisesta, joka tuo asiakkaan sijoitusrahastot säilytysyhteisöön. Palveluntarjoajien yhdistyksen muutosten myötä varallisuudenhoitaja voi tuottaa jälkikäteen liittyviä palkkioita, joista on hyötyä heille taloudellisesti, mutta jotka eivät välttämättä hyödy heidän asiakkaitaan. Kaupankäynnin jälkeiset palkkiot ovat korvauksia erilaisista kaupoista, kuten arvopapereiden ostosta ja myynnistä. Mitä enemmän myyntiä tapahtuu, sitä korkeammiksi jälkikäsittelymaksut muuttuvat. Koska suurin osa kaupoista sisältää välityspalkkion kaupasta, joka asiakkaan on maksettava, tästä voi jälleen olla hyötyä rahastonhoitajalle. Rahoitustuotteiden osto-jälkikäteen liittyvät palkkiot ovat osa toistuvaa kokonaiskustannussuhdetta (TER), joka asiakkaiden on maksettava ja joka on tyypillistä sijoitusrahastoille. Nämä toistuvat summat virtaavat takaisin asiakkaan hankkijalle. Koska kokonaiskustannussuhde veloitetaan asiakkaalta joka vuosi, hankkija saa vuosittain uudelleenpalkkiopalkkiot toistuvina palkkioina.
Avainsanat
- Takaisinostopalkkiot ovat takaisinottoja varainhoitajille tai muille rahan hankkijoille, jotka tarjoaa kolmas osapuoli. Uudelleensiirtokomissio on kiistanalainen finanssimaailmassa, koska rahat menevät takaisin markkinoijille tietyille tuotteille. Jälkikäsittelymaksut ovat tyypillisesti toistuvia, ja kertaluonteisia takaisinperintöjä kutsutaan yleensä etsijäpalkkioksi, lähetyspalkkioksi tai hankintapalkkioiksi. Jälkikäsittelymaksujen tyyppeihin kuuluvat säilytyspankkitoiminta, kauppa ja rahoitustuotteiden hankinta.
Oikean maailman esimerkki
Vuonna 2015 JP Morgan sopi asiasta SEC: n kanssa 267 miljoonalla dollarilla. SEC totesi, että JP Morgan valitsi kolmansien osapuolien hedge-rahastot sen perusteella, että hedge-rahastonhoitajat ovat halukkaita toimittamaan 1% palkkiot pankkikumppanille. Näissä tapauksissa pankki ei ilmoittanut ehdottamilleen asiakkaille ja piti parempana sijoitusrahastoja, jotka olivat valmiita jakamaan rojaltit, eikä sen sijaan tarkoittanut mitään erityistä puolueellisuutta. Forbesin mukaan JP Morgan -sopimus esitteli ensimmäistä kertaa yhdysvaltalaisille sijoittajille termin "retrocession".
