Mikä on julkinen tarjous?
Julkinen tarjous on osakeosakkeiden tai muiden rahoitusvälineiden myynti yleisölle pääoman hankkimiseksi. Kerätty pääoma voi olla tarkoitettu kattamaan toimintahäiriöt, rahoittamaan liiketoiminnan laajenemista tai tekemään strategisia sijoituksia. Yleisölle tarjottavat rahoitusinstrumentit voivat sisältää osakeosuuksia, kuten kantaosakkeita tai etuoikeutettuja osakkeita, tai muuta omaisuutta, jolla voidaan käydä kauppaa joukkovelkakirjalainoina.
SEC: n on hyväksyttävä kaikki rekisteröinnit yritysten arvopapereiden julkisille tarjouksille Yhdysvalloissa. Sijoitusvakuuttaja yleensä hallinnoi ja / tai helpottaa julkisia tarjouksia.
Julkinen tarjous selitetty
Yleensä arvopapereiden myyntiä yli 35: lle henkilölle pidetään julkisena tarjouksena, mikä edellyttää rekisteröintiilmoitusten jättämistä asianmukaisille sääntelyviranomaisille. Liikkeeseenlaskijayhtiö ja kauppaa hoitavat sijoituspankkiirit määräävät tarjoushinnan, jolla osake myydään. Termi "julkinen tarjous" on yhtä hyvin sovellettavissa yhtiön alkuperäiseen julkiseen osakeantiin ja sitä seuraaviin tarjouksiin. Vaikka julkiset osakeannit saavat enemmän huomiota, termi kattaa velkakirjat ja hybridi-tuotteet, kuten vaihtovelkakirjalainat.
Alkuperäinen ja toissijainen tarjous
Alkuperäinen julkinen osakeanti (IPO) on ensimmäinen kerta, kun yksityinen yritys laskee liikkeeseen osakekannan yleisölle. Nuoremmat yritykset, jotka hakevat pääomaa laajentumiseen, laskevat usein liikkeeseen laskettuja listautumisantia, samoin kuin suuret, perustetut yksityisomistuksessa olevat yritykset, jotka haluavat tulla julkisesti kaupankäynnin osana likviditeettitapahtumaa. IPO: ssa tapahtuu hyvin erityinen tapahtumaryhmä, jota valitut IPO-vakuutuksenantajat helpottavat:
- Perustetaan ulkopuolinen IPO-ryhmä, johon kuuluvat pää- ja ylimääräiset vakuutuksenantajat, lakimiehet, sertifioidut tilintarkastajat (CPA) ja arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) asiantuntijat. Tietoja yrityksestä kootaan, mukaan lukien sen taloudellinen tilanne, yksityiskohdat toiminta, johdon historia, riskit ja odotettu tulevaisuuden kehitys. Tästä tulee osa yhtiön tarjousesitettä, joka jaetaan edelleen tarkistettavaksi. Tilinpäätös toimitetaan virallista tarkastusta varten. Yhtiö arkistoi esitteen arvopaperikeskukseen ja asettaa päiväyksen tarjoamiselle.
Toissijainen osakeanti on, kun yritys, joka on jo tehnyt alkuperäisen julkisen ostotarjouksen (IPO), laskee liikkeelle uuden joukon osakeosuuksia. Kaksi tyyppiä toissijaisia tarjouksia on olemassa: ensimmäinen on laimentamaton toissijainen tarjous ja toinen on laimentava toissijainen tarjous. Laimentamattomassa toissijaisessa tarjouksessa yritys aloittaa arvopapereiden myynnin, jossa yksi tai useampi suurimmista osakkeenomistajista myy koko omistuksensa tai suuren osan niistä. Myynnistä saadut tuotot maksetaan myyville osakkeenomistajille. Laimentava toissijainen tarjous sisältää uusien osakkeiden luomisen ja tarjoamisen julkiseen myyntiin.
