Mikä on hintapainotettu indeksi?
Hintapainotettu indeksi on osakeindeksi, jossa kukin indeksiin sisällytetty yritys muodostaa osan muista indekseistä suhteessa kyseisen yhtiön osakekurssiin osaketta kohti. Indeksin arvo määritetään yksinkertaisimmassa muodossa lisäämällä kunkin osakkeen hinta indeksiin ja jakamalla se yritysten kokonaismäärällä. Osake, jolla on korkeampi hinta, saa enemmän painoarvoa kuin alhaisemman hinnan osake, ja siksi sillä on suurempi vaikutus indeksin tulokseen.
Avainsanat
- Hintapainotetussa osakeindeksissä jokaisen yrityksen osake painotetaan sen osakekohtaisella hinnalla, ja indeksi on kaikkien yritysten osakekurssien keskiarvo. Hintapainotetut indeksit antavat suuremman painoarvon osakkeille, joiden hinnat ovat korkeammat panos indeksin arvoon ja indeksin muutokset. Hintapainotetulla indeksillä voidaan seurata tietyn markkinoiden tai toimialan keskimääräistä osakehintaa.
Hintapainotettu indeksi
Hintapainotetun indeksin ymmärtäminen
Hintapainotetussa indeksissä osakkeella, joka nousee 110 dollarista 120 dollariin, on suurempi vaikutus indeksiin kuin osakkeella, joka nousee 10 dollarista 20 dollariin, vaikka prosenttimuutos on suurempi kuin korkeamman hinnan kaltaisilla osakkeilla. Korkeammin hinnoitellut osakkeet vaikuttavat paremmin indeksin tai korin kokonaissuuntaan.
Laskeaksesi yksinkertaisen hintapainotetun indeksin arvon, etsi yksittäisten yritysten osakekurssien summa ja jaa yritysten lukumäärällä. Joissakin keskiarvoissa tätä jakajaa säädetään jatkuvuuden ylläpitämiseksi, jos osake jakautuu tai muuttuu indeksiin sisältyvään yritysluetteloon.
Hintapainotetut indeksit ovat hyödyllisiä, koska indeksin arvo on yhtä suuri (tai ainakin verrannollinen) indeksiin sisällytettyjen yritysten keskimääräiseen osakehintaan. Tämä mahdollistaa indeksien rakentamisen, jotka seuraavat tietyn sektorin tai markkinoiden keskimääräistä osakekurssikehitystä.
Yksi suosituimmista hintapainotteista varastoista on Dow Jones Industrial Average (DIJA), joka koostuu 30 erilaisesta varastosta tai komponentista. Tässä indeksissä korkeammat hintavarastot liikuttavat indeksiä enemmän kuin alhaisemmat hinnat, mikä tarkoittaa hintapainotettua merkintää. Nikkei 225 on toinen esimerkki hintapainotetusta indeksistä.
Muut painotetut indeksit
Hintapainotettujen indeksien lisäksi muita painotettujen indeksien tyyppejä ovat arvopainotetut indeksit ja painottamattomat indeksit. Arvopainotetussa indeksissä, kuten MSCI-strategiaindeksiperheessä, liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä on tekijä. Kunkin osakkeen painon määrittämiseksi arvopainotetussa indeksissä osakekurssi kerrotaan osakekannalla. Esimerkiksi, jos osake A: lla on viisi miljoonaa osaketta ja sen kauppa käy 15 dollarilla, niin sen paino indeksissä on 750 miljoonaa dollaria. Jos osake B käy kauppaa 30 dollarilla, mutta sillä on vain miljoona jäljellä olevaa osaketta, sen paino on 30 miljoonaa dollaria. Joten arvopainotetussa indeksissä osake A: lla olisi enemmän sananvaltaa indeksin liikkeessä kuin osake B.
Painottamattomassa indeksissä kaikilla osakkeilla on sama vaikutus indeksiin riippumatta niiden osakekannasta tai hinnasta. Mahdolliset hinnanmuutokset indeksissä perustuvat kunkin komponentin tuottoprosenttiin. Esimerkiksi, jos osake A kasvaa 30%, osake B nousee 20% ja osake C on jopa 10%, indeksi nousee 20% tai (30 + 20 + 10) / 3 (eli osakkeiden lukumäärä) hakemistossa).
Toinen painotetun indeksin tyyppi on markkina-arvopainotettu indeksi, jossa kunkin osakkeen osakkeet perustuvat ulkona olevien osakkeiden markkina-arvoon. Muun tyyppisiä painotettuja indeksejä ovat tuottopainotetut, perusteellisesti painotetut ja vaihtuvakorjatut. Kaikilla on positiivisia ja kielteisiä vaikutuksia sijoittajan tavoitteista ja markkinatiedoista riippuen.
