Mikä on hintariski?
Hintariski on riski, että arvopaperin tai sijoitussalkun arvo laskee lukuun ottamatta markkinoiden laskusuhdannetta useiden tekijöiden vuoksi. Sijoittajat voivat käyttää useita välineitä ja tekniikoita hintariskin suojaamiseksi, suhteellisen konservatiivisista päätöksistä (esim. Osto-optioista) aggressiivisempiin strategioihin (esim. Lyhytaikainen myynti).
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Hintariski on riski, että arvopaperin tai sijoituksen arvo laskee. Hintariskiin vaikuttaviin tekijöihin kuuluvat tulojen volatiliteetti, heikko liiketoiminnan hallinta ja hintojen muutokset.Diversifiointi on yleisin ja tehokkain väline hintariskin pienentämiseksi. Rahoitusvälineet, kuten optioina ja lyhyeksi myyntinä voidaan myös suojata hintariskiä.
Hintariskin ymmärtäminen
Hintariski riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien tulosvahinko, heikko johto, toimialariski ja hintamuutokset. Huono liiketoimintamalli, joka ei ole kestävä, tilinpäätöksen virheellinen esittäminen, toimialan synnyttävät riskit tai maineriski, joka johtuu alhaisesta luottamuksesta liikkeenjohtoon, ovat kaikki alueita, jotka vaikuttavat arvopaperin arvoon. Pienillä startup-yrityksillä on yleensä korkeampi hintariski kuin suurilla, vakiintuneilla yrityksillä. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että suuremmassa yrityksessä toiminnan johtaminen, markkina-arvo, taloudellinen asema ja maantieteellinen sijainti ovat tyypillisesti vahvempia ja paremmin varusteltuja kuin pienemmät yritykset.
Tietyillä hyödyketeollisuuksilla, kuten öljy-, kulta- ja hopeamarkkinoilla, on myös korkeampi volatiliteetti ja korkeampi hintariski. Näiden teollisuudenalojen raaka-aineet ovat alttiita hintavaihteluille monien globaalien tekijöiden, kuten politiikan ja sodan, takia. Hyödykkeet näkevät myös paljon hintariskiä, kun ne käyvät kauppaa futuurimarkkinoilla, jotka tarjoavat korkeaa vipuvaikutusta.
Monipuolistaminen minimoimaan hintariski
Toisin kuin muun tyyppiset riskit, hintariskiä voidaan vähentää. Yleisin lieventämistekniikka on monipuolistaminen. Esimerkiksi sijoittaja omistaa osakekannan kahdessa kilpailevassa ravintolaketjussa. Yhden ketjun osakekurssi laskee elintarvikkeista johtuvan sairauden puhkeamisen vuoksi. Seurauksena kilpailija tajuaa liiketoiminnan ja osakekurssin nousun. Yhden osakkeen markkinahinnan lasku kompensoidaan toisen osakekurssin nousun kanssa. Riskien vähentämiseksi edelleen, sijoittaja voi ostaa eri yritysten osakkeita eri toimialoilla tai eri maantieteellisillä alueilla.
Futuurit ja optiot suojautua hintariskiltä
Hintariski voidaan suojata ostamalla johdannaisia, joita kutsutaan futuureiksi ja optioiksi. Futuurisopimus velvoittaa osapuolen toteuttamaan kaupan ennalta määrätyllä hinnalla ja päivämääränä. Sopimuksen ostajan on ostettava ja myyjän on myytävä kohde-etuus asetettuun hintaan, riippumatta muista tekijöistä. Vaihtoehto tarjoaa ostajalle mahdollisuuden ostaa tai myydä vakuus sopimuksesta riippuen, vaikka heiltä ei vaaditakaan.
Sekä tuottajat että kuluttajat voivat käyttää näitä instrumentteja hintariskin suojaamiseen. Tuottaja on huolissaan siitä, että hinta muuttuu alhaisemmaksi, ja kuluttaja huolestuttaa siitä, että hinta nousee korkeammaksi. Sijoittaja, riippuen sijoituksessaan asemasta, on kiinnostunut hinnasta, joka liikkuu vastakkaiseen suuntaan kuin tämä sijoitus, ja voi siksi käyttää tulevaisuuden tai vaihtoehdon suojata kaupan toista puolta.
Esimerkki vaihtoehdosta
Myyntioptio antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä hyödyke tai osake tietyllä hinnalla tulevaisuudessa riippumatta nykyisestä markkinakorosta. Esimerkiksi, myyntioptio voidaan ostaa myymään tietty arvopaperi 50 dollarilla kuudessa kuukaudessa. Kuuden kuukauden kuluttua, jos hintariski toteutuu ja osakekurssi on 30 dollaria, myyntioptiota voidaan käyttää (arvopaperin myyminen korkeampaan hintaan), mikä vähentää hintariskiä.
Lyhytaikainen myynti suojaushintariskiin
Hintariski voidaan aktivoida käyttämällä lyhytaikaista myyntiä. Lyhytaikaiseen myyntiin kuuluu osakekannan myynti, jossa myyjä ei omista sitä. Myyjä aikoo lainata, myydä, ostaa ja palauttaa varaston ennakoiden osakekurssin laskua hintariskin vuoksi. Esimerkiksi, kun uskotaan tietyn osakkeen välittömästä laskusuhdanteesta, sijoittaja lainaa 100 osaketta ja sitoutuu myymään ne 50 dollarilla osakkeelta. Sijoittajalla on 5000 dollaria ja 30 päivää palauttaa myymänsä lainatut osakkeet. 30 päivän kuluttua, jos osakekurssi laski 30 dollariin osakkeelta, sijoittaja voi ostaa 100 osaketta 30 dollarilla, palauttaa osakkeet mistä ne lainataan ja pitää 2 000 dollarin voitto hintariskin vaikutuksen vuoksi.
