Mikä on luontoissuoritukset (PIK)?
Luontoissuoritusmaksu (PIK) on tavaran tai palvelun käyttö maksuna käteissuorituksen sijaan. Luontoissuorituksilla tarkoitetaan myös rahoitusinstrumenttia, joka maksaa korkoja tai osinkoja joukkovelkakirjoista, lainoista tai ensisijaisista osakkeista sijoittajille lisäarvopapereilla tai -pääomalla käteisvarojen sijasta. Luontoissuorituksilla maksettavat arvopaperit ovat houkuttelevia yrityksille, jotka eivät halua tehdä kassamenoja, ja niitä käytetään usein vipuvaikutteisissa ostoissa.
Maksu-In-Kind
Luontoissuoritusten maksaminen (PIK)
Luontoissuorituksilla maksettavat arvopaperit ovat eräänlainen mezzanine-rahoitusta, jossa niillä on velan ja osakkeisiin viittaavia ominaisuuksia. Niillä on taipumus maksaa suhteellisen korkea korko, mutta niitä pidetään riskialttiina. Sijoittajat, joilla on varaa ottaa keskimääräistä korkeampia riskejä, kuten pääomasijoittajat ja hedge-rahastojen hallinnoijat, sijoittavat todennäköisimmin luontoissuorituksiin.
Luontoissuorituksena maksettavat setelit antavat liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden viivyttää osinkojen maksamista käteisellä ja vastineena viivästykselle, liikkeeseenlaskijayhtiö suostuu tyypillisesti tarjoamaan korkeamman tuoton setelille.
Esimerkki siitä, kuinka PIK-muistiinpanot toimivat
Kuvittele rahoittajana luontoissuorituksina maksettavien setelien toimivuutta kamppailevalle yritykselle 2 miljoonan dollarin luontoissuorituksina. Lainojen korko on 10% ja erääntyvät kymmenen vuoden päättyessä. Joka vuosi seteli saa 200 000 dollaria korkoa.
Sen sijaan, että vaadittaisiin palauttamaan kyseinen määrä tai mahdolliset pääomamaksut, korko lisätään luontoisvelaan, mikä tarkoittaa enemmän velkaa. Seurauksena on, että ensimmäisen vuoden loppuun mennessä yritys on velkaa 2, 2 miljoonaa dollaria, ja tämä määrä kasvaa edelleen, kunnes laina erääntyy, jolloin käteisellä on eräpäivä.
Maksu luontoissuorituksena vaihdellen kauppaa ja vaihtokauppaa
Ilmaus "luontoissuoritukset" koskee myös käteisvaihtoehtojen hyväksymistä työhön tai palveluihin. Esimerkiksi maatalouden käsi, jolle annetaan "ilmainen" huone ja hallitus sen sijaan, että se vastaanottaisi tuntipalkkaa vastineeksi tilalla auttamisesta, on esimerkki luontoissuorituksista.
IRS edellyttää, että ihmiset, jotka saavat luontoissuorituksia vaihtokaupan kautta, ilmoittavat sen tuloveroilmoituksessaan. Esimerkiksi, jos putkimies hyväksyy naudanlihan sivun vastineeksi palveluista, hänen on ilmoitettava naudanlihan käypä markkina-arvo tai tavanomainen palkkio tuloina tuloveroilmoituksessaan.
Erityiset näkökohdat
Useimmissa tapauksissa PIK-vekselit vaarantavat murto-osan yhtiön kaikista jäljellä olevista veloista ja rahoittajarakenne rakentaa nämä vekselit siten, että ne erääntyvät myöhemmin kuin yhtiön muut velat. Tämän avulla yritys voi keskittyä perinteisten tai käteisosinkoihin sidottujen velkojen takaisinmaksuun nopeammin, mutta se lisää rahoittajalle lisää riskejä. Useimpien rahoittajien riskien kattamiseksi määrätään ennakkomaksu sakkojen maksimoimiseksi.
Avainsanat
- Luontoissuoritusmaksu (PIK) on tavaran tai palvelun käyttö maksuna käteissuorituksen sijaan. Ilmaus "luontoissuoritukset" koskee myös käteisvaihtoehtojen hyväksymistä työhön tai palveluihin. Internal Revenue Service (IRS) viittaa luontoissuorituksina vaihtoehtotuloihin ja se vaatii vaihtoehtotulon saavia ihmisiä ilmoittamaan sen tuloveroilmoituksissaan.
