Mikä on takaisinmaksuaika?
Takaisinmaksuaika tarkoittaa aikaa, joka kuluu investoinnin kustannusten palauttamiseen. Yksinkertaisesti sanottuna, takaisinmaksuaika on aika, jonka sijoitus saavuttaa hajoamispaikan.
Sijoituksen toivottavuus liittyy suoraan sen takaisinmaksuajaan. Lyhyemmät takaisinmaksut tarkoittavat houkuttelevampaa sijoitusta.
Sijoittajat ja johtajat voivat käyttää takaisinmaksuaikaa arvioidakseen sijoituksiaan nopeasti.
Takaisinmaksuajan käsitettä käytetään yleensä rahoituksen ja pääoman budjetoinnissa. Sitä on kuitenkin käytetty myös energiatehokkuustekniikan kustannussäästöjen määrittämiseen.
Takaisinmaksuaikojen ymmärtäminen
Yritysten rahoituksessa on kyse pääoman budjetoinnista. Yksi tärkeimmistä konsepteista, jotka jokaisen yrityksen finanssianalyytikon on opittava, on erilaisten sijoitusten tai operatiivisten hankkeiden arvostaminen. Analyytikon on löydettävä luotettava tapa määrittää parhaiten kannattava projekti tai sijoitus. Yksi tapa yritysten finanssianalyytikot tehdä tämän on takaisinmaksuaika.
Takaisinmaksuaika on sijoituksen kustannukset jaettuna vuotuisella kassavirralla. Mitä lyhyempi takaisinmaksuaika, sitä toivottavampi sijoitus on. Toisaalta, mitä pidempi takaisinmaksu, sitä vähemmän toivottavaa se on. Esimerkiksi, jos aurinkopaneelien asennus maksaa 5 000 dollaria ja säästöt ovat 100 dollaria kuukaudessa, takaisinmaksuaja saavuttaa 4, 2 vuotta.
Mutta takaisinmaksuajalla on yksi ongelma. Siinä ei oteta huomioon rahan aika-arvoa (TVM), toisin kuin muissa pääoman budjetointimenetelmissä, kuten nettonykyarvo (NPV), sisäinen tuottoaste (IRR) ja diskontattu kassavirta.
Vaikka takaisinmaksuajat ovat hyödyllisiä rahoituksen ja pääoman budjetoinnissa, sillä on sovelluksia muilla aloilla. Asunnonomistajat ja yritykset voivat käyttää sitä laskeakseen energiatehokkaiden tekniikoiden, kuten aurinkopaneelien ja eristysten, sekä ylläpidon ja päivitysten tuoton.
Takaisinmaksuaika
Pääoman budjetointi ja takaisinmaksuaika
Useimmissa pääoman budjetointikaavoissa otetaan huomioon rahan aika-arvo (TVM). Tämän ajatuksen mukaan raha on nykyään arvokkaampi kuin sama määrä tulevaisuudessa rahan nykyisestä ansaintapotentiaalista johtuen. Siksi, jos maksat sijoittajalle huomenna, sen on sisällettävä vaihtoehtoinen hinta. Rahan aika-arvo on käsite, joka antaa arvon tälle vaihtoehtoiskustannukselle.
Takaisinmaksuaika jättää kuitenkin huomioimatta rahan aika-arvon. Se määritetään laskemalla vuosien lukumäärä, joka kuluu sijoitettujen varojen takaisin saamiseen. Esimerkiksi, jos investoinnin kustannusten palauttaminen vie viisi vuotta, takaisinmaksuaika on viisi vuotta. Jotkut analyytikot kannattavat takaisinmaksumenetelmää sen yksinkertaisuuden vuoksi. Toiset haluavat käyttää sitä ylimääräisenä vertailupisteenä pääomabudjetointia koskevassa päätöksentekokehyksessä.
Takaisinmaksuaika ei ota huomioon sitä, mitä tapahtuu takaisinmaksun jälkeen, jättäen huomioimatta sijoituksen kokonaisen kannattavuuden. Siksi monet johtajat ja sijoittajat mieluummin käyttävät NPV: tä välineenä sijoituspäätösten tekemisessä. NPV on tulevan käteisvarojen nykyisen arvon ja tietyn ajanjakson aikana menevän käteisvarojen nykyisen arvon erotus.
Avainsanat
- Takaisinmaksuaika viittaa siihen, kuinka kauan sijoituksen kustannukset saadaan takaisin tai kuinka kauan sijoittajan osuuteen murtautuminen kestää. Tilinhoitajat ja rahastonhoitajat käyttävät takaisinmaksuaikaa määritelläkseen, käyvätkö sijoitukset läpi. Lyhyemmät takaisinmaksut tarkoittavat houkuttelevampia sijoituksia, kun taas pidemmät takaisinmaksuajat ovat vähemmän toivottavia. Takaisinmaksuaika lasketaan jakamalla sijoituksen määrä vuotuisella kassavirralla.
Esimerkki takaisinmaksuajasta
Oletetaan, että yritys A sijoittaa miljoona dollaria projektiin, jonka odotetaan säästävän yrityksestä 250 000 dollaria vuodessa. Tämän sijoituksen takaisinmaksuaika on neljä vuotta - miljoonan dollarin jakaminen 250 000 dollarilla. Harkitse toista hanketta, joka maksaa 200 000 dollaria ilman siihen liittyviä käteissäästöjä. Yhtiö saa lisäystä 100 000 dollaria vuodessa seuraavien 20 vuoden aikana 2 miljoonalla dollarilla. On selvää, että toinen projekti voi ansaita yritykselle kaksinkertaisesti enemmän rahaa, mutta kuinka kauan investoinnin takaisinmaksu kestää?
Vastaus löytyy jakamalla 200 000 dollaria 100 000 dollarilla, mikä on kaksi vuotta. Toinen projekti vie vähemmän aikaa takaisinmaksuun ja yrityksen ansaintapotentiaali on suurempi. Pelkästään takaisinmaksuajan menetelmään perustuva toinen projekti on parempi sijoitus.
