Mikä on kipukauppa?
Kivukauppa on markkinoiden taipumus toimittaa ajoittain enimmäismäärä rangaistuksia eniten sijoittajille. Kipukauppaa tapahtuu, kun suosittu omaisuusluokka tai laajalti noudatettu sijoitusstrategia ottaa odottamattoman käänteen, joka saa suurimman osan sijoittajista tasaisella jalka. Tämän määritelmän mukaan äkillistä kääntymistä niche-alalla tai strategiassa ei voida pitää kivukauppana, koska harvat sijoittajat eivät todennäköisesti ole siinä.
Kipukaupat testaavat kipeästi jopa parhaimpien kauppiaiden ja sijoittajien päättäväisyyttä, koska heidän on kohdattava dilema siitä, pitävätkö he pysyä kiinni toiveessaan, että kauppa lopulta menestyy, vai kantaako tappionsa ennen tilanteen heikkenemistä.
Avainsanat
- Kipukaupat ovat silloin, kun markkinat näyttävät rangaistavan suurta osanottajien ryhmää samalla tavalla, kaikki kerralla.Maalikaupat perustavat itsensä, kun joukko markkinaosapuolia osallistuu samaan strategiaan ja kauppa on tungosta. tai kiinteistövälitys ennen kuin nämä kuplat nousivat vuonna 2001 ja 2008.
Kipukauppojen ymmärtäminen
Osakeindeksien jaksolliset huiput ja laaksot vuosien varrella tarjoavat täydellisen esimerkin kivunvaihdoista työssä. Tarkastellaan 1990-luvun lopun ja 2000-luvun alun dot-com-puomia ja rintakuvaa. Kun Nasdaq nousi ja saavutti ennätyksellisen korkean tason maaliskuussa 2000, teknologiavarastojen osuus oli suhteettoman suuri osa useimpien sijoittajien ja sijoitusrahastojen hallussa olevista salkeista.
Myöhemmät teknologiavarastojen ja Nasdaq-romahdet johtivat taantumiseen Yhdysvalloissa ja globaaleilla karhumarkkinoilla, mikä pyyhki biljoonia dollareita markkina-arvoon ja kotitalouksien varallisuuteen. Tuskalukaupalla oli kyse pitkistä teknologiavarastoista, koska alan myöhempi romahtaminen kaikui ympäri maailmaa ja vaikutti laajaan talouteen.
Kipukaupat ilmenevät yleensä liian ruuhkaisista kaupoista, joissa paimentamiskäyttäytyminen johtaa siihen, että joukko toimijoita tulee kaikki samaan asemaan samassa strategiassa. Esimerkiksi valuuttamääräinen kauppa on täynnä kauppaa, jonka monet ihmiset uskovat olevan ketterä. Jos tämä kauppa vähenee, se aiheuttaisi paljon kipua monille ihmisille ja yrityksille.
Esimerkkejä kivukaupoista
Vuonna 2008 kipukauppa oli yleensä pitkää osaketta. Yhdysvaltojen ja useiden tärkeimpien globaalien osakeindeksien hinnat olivat saavuttaneet ennätyksellisen korkean tason vuoden 2007 viimeisellä vuosineljänneksellä huolimatta kiehuvasta luottokriisistä, joka oli nopeasti kääntymässä kiehuvaksi.
Maailmanlaajuisten osakemarkkinoiden romahdus vuonna 2008 teki tästä ylivoimaisesti suurimman kipukaupan ihmisten lukumäärän ja tuhoutuneen varallisuuden määrän perusteella. Yli 35 biljoonaa dollaria eli 60 prosenttia maailmanmarkkina-arvoista hävitettiin 18 kuukauden aikana, kun taas maailmantalous kärsi syvimmästä taantumasta ja suurimmasta finanssikriisistä 1930-luvun suuren laman jälkeen. Yhdysvalloissa asuntojen ja osakehintojen lasku johti historian suurimpaan kotitalouksien varallisuuden tuhoutumiseen, vaikka taantuma heitti miljoonia ihmisiä töistä.
Pitkäaikainen strategia voi neutraloida kipukauppaa
Globaalien markkinoiden vahva elpyminen vuodesta 2009 eteenpäin on osoittanut, että jopa kipukaupat voivat kääntyä voitolliseksi ajanjakson aikana, kun Dow Jones Industrial Average ja S&P 500 ovat saavuttaneet uudet huippunsa vuoteen 2013 mennessä. Kasvavat tuotot vuonna 2013 tekivät kuitenkin joukkolainojen markkinoista uusi kipukauppa lukuisille sijoittajille kyseisenä vuonna.
