Mitkä ovat normalisoidut tulot?
Normalisoitua tuloa oikaistaan kausiluonteisuuden, tulojen ja kulujen vaikutusten poistamiseksi, jotka ovat epätavallisia tai kertaluonteisia. Normalisoidut tulot auttavat yritysomistajia, finanssianalyytikoita ja muita sidosryhmiä ymmärtämään yrityksen todelliset tulot normaalista toiminnastaan. Esimerkki tällaisesta normalisoinnista olisi poistaa maamyynti vähittäiskaupan yrityksen tilinpäätöksestä, jossa toteutui suuri myyntivoitto, koska tuotteiden myyminen - ei maan myynti - on yrityksen todellinen liiketoiminta.
Normalisoidun tuloksen ymmärtäminen
Normalisoidut tuotot edustavat yrityksen tuloja, joissa ei oteta huomioon kertaluonteisten palkkioiden tai voittojen vaikutuksia. Yrityksen ydinliiketoiminnan esittelemiseksi paremmin näiden voittojen tai tappioiden kertaluonteiset vaikutukset poistetaan, koska ne voivat hämärtää kuvaa. Lisäksi normalisoituja tuloja voidaan käyttää yrityksen ansiotietojen esittämiseen ottaen huomioon kausiluonteiset tai suhdannevaihtelut.
Lyhyesti sanottuna normalisoidut tulot ovat tarkin arvio yrityksen todellisesta taloudellisesta tilanteesta ja tuloksellisuudesta. Monille yrityksille aiheutuu kertaluonteisia kuluja, kuten suuria lakimiespalkkioita, tai ansaitaan kertaluonteisia voittoja, kuten vanhojen laitteiden myynti. Molemmissa tapauksissa, vaikka kustannukset ja tuotot toteutuvat ja vaikuttavat yrityksen lyhytaikaiseen kassavirtaan, ne eivät ole osoitus yhtiön pitkän aikavälin tuloksesta. Yrityksen analysoimiseksi oikein nämä vaikutukset on poistettava.
Avainsanat
- Normalisoidut tuotot poistavat kertaluonteiset tapahtumat ja sujuvat kausivaihtelut tuloissa.Normalisoidut tulot kuvaavat paremmin yrityksen ydinliiketoiminnan todellista terveyttä.Normalisoitua osakekohtaista tulosta voidaan käyttää vertailemaan kahta yritystä, joissa yksi on kärsinyt tai hyötynyt useasta yhdestä - pois tapahtumista.
Esimerkkejä normalisoidusta tulosta
Yleisin ansiotason normalisointimuoto tapahtuu, kun menot tai tuotot on poistettava tai myyntisyklit tasoitettava. Normalisoitaessa suuria, kertaluonteisia kustannuksia tai tuloja on olemassa kahden tyyppisiä normalisointisäätöjä. Jos esimerkiksi yritys, joka omistaa rekka-autokannan, päättää myydä poistoerät ja ostaa uusia, niin myyntiä koskevat tuotot ja kulut poistetaan tulojen normalisoimiseksi. Kirjanpitäjä tai analyytikko tekisi tämän tarkastelemalla yrityksen tuloslaskelmaa ja poistamalla tuotetut varat muista laajan tuloksen eristä. Se poistaisi sitten uusien kuorma-autojen ostoon käytetyn toimintakulu- tai velkarahoituksen.
Toinen tapaus, jossa kulut poistetaan yrityksen tulosten normalisoimiseksi, on hankinta tai osto. Tällöin yrityksen omistajille ja virkamiehille maksetut palkat, palkat ja muut kulut poistetaan, koska he eivät ole osa uutta organisaatiota.
Jäljelle jäävä skenaario, johon yleensä liittyy normalisointi, käsittelee niiden yritysten tuloja, joilla on myyntisuhdetta tai kausiluonteisuutta. Tällaisissa tilanteissa ansiot mukautetaan liukuvan keskiarvon avulla useiden ajanjaksojen ajan. Tämän yksinkertaisin muoto on aritmeettinen keskiarvo. Jos yritys esimerkiksi ansaitsee 100 dollaria tammikuussa, 150 dollaria helmikuussa ja 200 dollaria maaliskuussa ja käyttää kahden kuukauden liukuvaa keskiarvoa, sen normalisoidut tulot olisivat 125 dollaria helmikuusta ja 175 dollaria maaliskuusta.
Normalisoidun tuloksen etu
Sijoittajille suurin normalisoidun tuloksen etu on, että se mahdollistaa tarkemman vertailun yritysten välillä. Yleisiin mittareihin, kuten osakekohtaiseen tulokseen (EPS), voi vaikuttaa merkittävästi ajanjakso, jolloin ne lasketaan, etenkin jos tilikauden aikana tapahtuu merkittäviä kustannuksia tai voittoa, joka ei liity ydinliiketoimintaan. Käyttämällä normalisoitua osakekohtaista tulosta sijoittajat voivat paremmin analysoida ja vertailla yrityksiä perustuen ydintoimintansa terveyteen pikemminkin kuin kertaluonteisen tapahtuman tilapäisen lisäyksen tai osuman perusteella.
