Ei

Mitkä ovat pankkiyritykset?

Muut kuin pankkitoimintaa harjoittavat rahoitusyritykset (NBFC) ovat rahoituslaitoksia, jotka tarjoavat erilaisia ​​pankkipalveluita, mutta joilla ei ole pankkitoimilupaa. Yleensä nämä laitokset eivät saa ottaa perinteisiä kysyntätalletuksia - helposti saatavilla olevia varoja, kuten sekkitilejä tai säästötilejä - yleisöltä. Tämä rajoitus pitää heidät ulkopuolella liittovaltion ja osavaltioiden rahoitusalan sääntelijöiden tavanomaisen valvonnan piirissä.

NBFC: t voivat tarjota pankkipalveluita, kuten lainoja ja luottolimiittejä, valuutanvaihtoa, eläkkeiden suunnittelua, rahamarkkinoita, vakuutus- ja sulautumistoimintoja.

Avainsanat

• Muut kuin pankkitoimintaa harjoittavat rahoitusyritykset (NBFC: t) ovat yhteisöjä tai instituutioita, jotka tarjoavat tiettyjä pankkimaisia ​​ja rahoituspalveluita, mutta joilla ei ole pankkitoimilupaa.NBFC: t eivät ole pankkisääntöjen ja liittovaltion ja osavaltioiden viranomaisten valvonnan alaisia, joita perinteiset pankit noudattavat. Sijoituspankit, asuntolainanantajat, rahamarkkinarahastot, vakuutusyhtiöt, hedge-rahastot, pääomasijoitusrahastot ja P2P-lainanantajat ovat kaikki esimerkkejä NBFC: stä. Suuresta taantumasta lähtien NBFC: t ovat lisääntyneet lukumäärältään ja tyypiltään, ja ne ovat avainasemassa luoton saamisessa. perinteisten pankkien tyydyttämätön kysyntä.

Pankkitoiminnan ulkopuolinen rahoitusyhtiö (NBFC)

NBFC: n ymmärtäminen

NBFC: t luokitellaan virallisesti vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain nojalla. Laissa kuvaillaan niitä yhtiöiksi, jotka "harjoittavat pääasiassa taloudellista toimintaa", kun yli 85% niiden konsolidoiduista vuosittaisista bruttotuloista tai konsolidoiduista varoista on luonteeltaan taloudellisia.

Tämä luokittelu kattaa teknisesti laajan joukon yrityksiä, jotka tarjoavat pankkimaisia ​​rahoitus- ja sijoituspalveluita. Esimerkkejä NBFC-vakuutuksista ovat vakuutusyhtiöt, rahamarkkinarahastot, omaisuudenhoitajat, hedge-rahastot, pääomasijoitusyhtiöt, mobiili maksujärjestelmät, mikroluotonantajat ja vertaisyritykset.

Varjopankit ja sulatus

NBFC: t olivat kuitenkin olemassa jo kauan ennen lakia. Vuonna 2007 taloustieteilijä Paul McCulley, joka oli tuolloin Pacific Investment Management Company LLC: n (PIMCO) toimitusjohtaja, antoi heille yhden varjopankin kuvaamaan tuolloin nykyisen helpon rahan luotonantoon osallistuvien laitosten laajeneva matriisi. Ympäristö - mikä puolestaan ​​johti subprime-asuntolainojen romahtamiseen ja sitä seuranneeseen vuoden 2008 talouskriisiin.

Vaikka termi kuulostaa hiukan synkkältä, monet tunnetut välittäjät ja sijoituspalveluyritykset harjoittivat varjopankkitoimintaa. Sijoituspankkiirit Lehman Brothers ja Bear Stearns olivat kaikkein kuuluisimpia NBFC-yrityksiä sulamisen keskellä.

Seurauksena olleen finanssikriisin seurauksena perinteiset pankit joutuivat tiiviimpaan sääntelytarkastukseen, mikä johti pitkäaikaiseen supistumiseen luotonannossaan. Kun viranomaiset tiukensivat pankkeja, pankit puolestaan ​​tiukensivat lainojen tai luottojen hakijoita. Tiukemmat vaatimukset saivat aikaan enemmän ihmisiä, jotka tarvitsivat muita rahoituslähteitä - ja siten myös muiden kuin pankkilaitosten kasvu, jotka pystyivät toimimaan pankkisäännösten rajoitusten ulkopuolella.

Lyhyesti sanottuna vuosien 2007–2008 finanssikriisiä seuranneella vuosikymmenellä NBFC: n määrä on lisääntynyt suuressa määrässä ja eri tyyppisiä, ja niillä on avainasemassa tyydyttäessä luottokysyntää perinteisten pankkien tyydyttämättä.

NBFC-kiista

NBFC: n kannattajat väittävät, että näillä laitoksilla on tärkeä rooli tyydyttäessä kasvavaa luotto-, laina- ja muiden rahoituspalveluiden kysyntää. Asiakkaita ovat sekä yritykset että yksityishenkilöt - etenkin ne, joilla saattaa olla vaikeuksia saada perinteisten pankkien asettamat tiukemmat standardit.

Ei vain, että NBFC: t tarjoavat vaihtoehtoisia lähteitä, kannattajat sanovat, että ne tarjoavat myös tehokkaampia lähteitä. NBFC: t leikkaavat välittäjän - kuten pankit usein - antavat asiakkaiden hoitaa heidät suoraan alentamalla kustannuksia, palkkioita ja korkoja prosessissa, jota kutsutaan välitykseksi. Rahoituksen ja luoton tarjoaminen on tärkeää, jotta rahan tarjonta pysyisi likvidinä ja talous hyräisi.

Plussat

• Vaihtoehtoinen rahoituslähde, luotto

• Suora yhteys asiakkaisiin, eliminoimalla välittäjät

• Korkeat tuotot sijoittajille

• Rahoitusjärjestelmän maksuvalmius

Haittoja

• Sääntelemätön, ei valvonnan alainen

• Ei-läpinäkyvä toiminta

• Järjestelmällinen riski järjestelmän, talouden rahoittamiseen

Tästä huolimatta kriitikot ovat huolestuneita NBFC: n puutteellisesta vastuuvelvollisuudesta viranomaisille ja heidän kyvystään toimia tavanomaisten pankkisääntöjen ja -määräysten ulkopuolella. Joissain tapauksissa ne voivat joutua muiden viranomaisten valvontaan - arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC), jos ne ovat julkisia yrityksiä, tai rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA), jos ne ovat välittäjiä. Muissa tapauksissa he saattavat kuitenkin pystyä toimimaan avoimuuden puutteella.

Kaikki tämä voisi asettaa rahoitusjärjestelmään yhä enemmän rasitusta. NBFC: t olivat vuoden 2008 finanssikriisin sydämessä, joka johti suureen taantumaan. Kriitikot väittävät, että lopulta niiden lukumäärä on kasvanut vasta siitä lähtien.

Real-esimerkki NBFC: stä

NBFC: ksi luokitellaan yksiköitä asuntolainan tarjoaja Quicken Loansista rahoituspalveluyritykseen Fidelity Investments. Pankkien ulkopuolisen luotonannon nopeimmin kasvava segmentti on kuitenkin ollut vertaisluotot (P2P).

P2P-luotonannon kasvua on helpottanut sosiaalisen verkostoitumisen voima, joka kokoaa samanhenkiset ihmiset ympäri maailmaa. P2P-lainaussivustot, kuten LendingClub Corp. (LC), StreetShares ja Prosper, on suunniteltu yhdistämään mahdolliset lainanottajat sijoittajiin, jotka haluavat sijoittaa rahansa lainoihin, jotka voivat tuottaa korkeita tuottoja.

P2P-lainanottajat ovat yleensä henkilöitä, jotka eivät muuten voineet saada perinteistä pankkilainaa tai jotka mieluummin harjoittavat liiketoimintaa muiden kuin pankkien kanssa. Sijoittajilla on mahdollisuus rakentaa monipuolinen lainasalkku sijoittamalla pieniä summia erilaisiin lainanottajiin.

Vaikka P2P-luotonanto edustaa vain pientä osaa Yhdysvalloissa myönnetyistä kokonaismääräisistä lainoista, avoimuusmarkkinatutkimuksen raportti ehdottaa seuraavaa:

Mahdollisuuden maailmanlaajuisilla vertaisverkkomarkkinoilla arvioidaan olevan 897, 85 miljardia Yhdysvaltain dollaria vuoteen 2024 mennessä - kun se vuonna 2015 oli 26, 16 miljardia dollaria. Markkinoiden odotetaan nousevan mahtavaan 48, 2 prosentin yhdistettyyn vuotuiseen kasvuvauhtiin (2016). ja 2024.