Mikä on uusi paradigma?
Sijoitusmaailmassa uusi paradigma on vallankumouksellinen uusi käsite, idea tai tapa tehdä asioita, joka korvaa vanhat uskomukset tai toimintatavat. Tämä voi johtua poliittisesta tai taloudellisesta tapahtumasta, uudesta löytöstä yliopistoissa, uudesta teknologiasta tai innovaatiosta, uudesta yrityksestä tai liiketoiminnan johtajasta tai muusta tärkeästä tapahtumasta. Uudet paradigmaideat tai -konseptit ovat niin mullistavia, että monet ihmiset uskovat sen muuttavan ajattelumme ja toimintatapojamme eteenpäin.
Uusi paradigma juurtuu ajatukseen paradigman muutoksesta tieteessä, jossa tekniikka tai uudet havainnot muuttavat täysin tapaa, jolla ihmiset ajattelevat tai ovat vuorovaikutuksessa kohteen kanssa.
Avainsanat
- Uusi paradigma on uusi ajattelutapa tai asioiden teko, joka korvaa vanhan. Uudet paradigmat osakemaailmassa voivat tarkoittaa suurta voittopotentiaalia, kun sijoittajat kasaantuvat vallankumouksellisiin uusiin ideoihin. Uusien paradigmaideoiden sijoittajien tulee toimia varovaisesti, koska hinnat voivat nousta liian suureiksi hypeen perustuen. Kun todellisuus asettuu, yrityksen tai yritysten todellinen arvo voi olla huomattavasti alhaisempi kuin sen huippuosakekurssi.
Uuden paradigman ymmärtäminen
Sijoittajat voivat katsella uusia paradigmoja aukeamasta heidän silmiensä edessä, kun he katsovat innovaatioiden rajalla olevien yritysten osakkeita. Varasto voi nousta vallankumouksellisen toimintatavansa perusteella.
Sijoittajien on kuitenkin tiedettävä, että kaikki uudet paradigmat eivät ole menestyviä tai loppuneet hyvin. Vaikka yritykset, kuten Amazon Inc. (AMZN), jotka näkivät verkkokaupoissa kysynnän ja hyödynsivät sitä, näkivät suurta menestystä, kaikki yritykset eivät tee. Farmaseuttinen ala on täynnä yrityksiä, jotka ovat "lähellä" tekemässä suuria löytöjä, jotka voivat muuttaa maailmaa tai terveydenhuoltojärjestelmää, mutta monet valmistetuista lääkkeistä tai hoidoista eivät koskaan pääse kehitysvaiheesta. Niiden varastot saattavat (tai eivät ehkä) popta korkeammalle spekulatiivisen kysynnän perusteella, vaan vain putoaa takaisin sinne, missä se aloitti, tai heikommat.
Sijoittajat, jotka panostavat yrityksiin, jotka todella perustavat uuden paradigman tai hyödyntävät uutta paradigmaa, voivat ansaita paljon rahaa pitkällä aikavälillä, mutta näiden yritysten löytäminen ei ole aina helppoa. Nämä yritykset ovat usein erittäin spekulatiivisia, heillä on negatiivinen tulos ja ymmärretään niiden alkuvaiheissa väärin. Vain niiden myöhemmissä vaiheissa, kun osakekurssi on noussut huomattavasti, suurin osa sijoittajista tulee tietoon siitä ja alkavat hypätä. Tämä voi luoda paljon epävakautta, jolloin sijoittajien on vaikea pysyä kannan (kantojen) kanssa pitkällä matkalla.
Vuosina 1997–2009 Amazonin osakkeilla oli seitsemän pudotusta vähintään 60 prosenttia ja varastot laskivat 95 prosentilla vuosien 2000 ja 2001 välillä. Alun perin osake laski 46 prosenttia alkuperäisen julkisen tarjoamisen (IPO) jälkeen, sitten koottiin alhaisesta 1, 31 dollaria eikä ole koskaan nähnyt sitä hintaa uudestaan. Jotkut varhaiset sijoittajat ovat saaneet voittoa komeasti, mutta monet vakavat pudotukset olisivat todennäköisesti järkyttäneet heidät hyvissä ajoin ennen osakekurssin varjostumista 2000 dollarilla vuonna 2018.
Vaikka Amazon menestyi tullessaan dotcom-törmäyksestä (2000-2002) - joka perustui internetin uuteen paradigmaan - monet muut "Internet" -kannat eivät toimineet. Yli 50% dotcom-yrityksistä meni konkurssiin, ja 48%, joka selvisi vuoteen 2004 mennessä, teki niin huomattavasti alhaisemmilla osakekursseilla. Useimmilla yrityksillä kesti monien vuosien aikana vuonna 2000 tapahtuneiden osakekurssien palauttaminen, ja monet jatkoivat kauppaa edelleen huomattavasti näiden tasojen alapuolella. Amazonin osakekurssi ei noussut vuoden yläpuolelle. 2000 korkeinta vuoteen 2016 asti.
Uusia malleja seuraa usein laskenta, koska sijoittajat yliarvioivat kuinka paljon muuttuu. Ne nostavat liian korkeita arvostuksia, ja hinnat laskevat huomattavasti todellisuuden asettamisen jälkeen. Viime kädessä yritysten on tuotettava voittoja korkeiden osakekurssien perustelemiseksi. Jos yritykset eivät voi tuottaa voittoa, riippumatta siitä, kuinka uutta ideansa tai tuotteensa ovat, sijoittajat kasvavat lopulta varovaisesti ja hylkäävät osakekannan.
Harvard Business Review julkaisee usein kappaleita, jotka kaivautuvat paradigmien muutoksiin tai uusiin paradigmoihin liike- ja sijoitusmaailmissa. Esimerkiksi ”Sinun ei tarvitse valita nopean, halvan tai hyvän välillä. Sen sijaan vaihda paradigmaa ”(huhtikuu 2018) katsoo, että kompromissien sijasta kahden edellä mainituista kolmesta arvon välillä johtajien tulisi keskittyä niiden kaikkien optimointiin. Olemalla luovia, käyttämällä tietoja ja mallinnalla käynnistyskäyttäytymistä, artikkelin kirjoittajat väittävät, että johtajien on voitava miettiä uudelleen kompromissien tekemistä. Tällaiset uudet ajattelutavat voivat auttaa sijoittajia rajaamaan erilaisia haasteita, kuten mitä omaisuuseriä tai omaisuusluokkia valita salkkuun.
Oikean maailman esimerkkejä uusista paradigmoista
Termistä "uusi paradigma" tuli laajalti käytetty lause 1990-luvulla, kun markkinointiyritykset ja yritykset alkoivat käyttää termiä melkein mihin tahansa uuteen tuotteeseen tai kampanjaan. Sitä käytettiin erityisesti dotcom-buumin vuosina. Toisinaan näytti siltä, että kaikkea ja kaikkea Internetiä kuvaavaa kuvataan "uudeksi paradigmaksi" tai "paradigman muutokseksi".
1990-luvun lopun vuosille oli luonteenomaista korkealla lentävä tekniikkavarasto, joka lopulta kaatui. Vuodesta 1995 vuoteen 2000 teknologian hallitsema NASDAQ-indeksi nousi alle 1000 pisteestä yli 5000 pisteeseen. Teknologiayrityksistä tuli uusi paradigma sijoittajille ja analyytikoille, koska heidän tuotteillaan ja ajattelutavoillaan oli kyky muuttaa perusteellisesti tapaa, jolla yritykset toimivat ja kasvoivat. Internet varmasti muutti asioita, mutta sijoittajat arvostivat yrityksiä aluksi liian korkeiksi. Niiden todellinen arvo tuolloin oli huomattavasti alhaisempi kuin huippuhinnat, joihin sijoittajat nousivat näitä yrityksiä.
Suuri taantuma tarjosi myös uuden paradigman monille sijoittajille, kun käsitys juurtumisesta ja kestävämpien investointien tukemisesta tuli kärjessä. Joillekin sijoittajille ja omaisuudenhoitajille tuli tärkeätä ottaa huomioon ympäristö-, sosiaaliset ja hallintoon liittyvät tekijät sijoittaessaan. Kuten asuntokuplista ja kriisistä ilmeni, monimutkaiset rahoitusinstrumentit, kuten asuntolainavakuudelliset arvopaperit, joilla ei ole vakaata taustalla olevaa omaisuutta, osoittautuivat tuhoisiksi.
