Sisällysluettelo
- Mikä on korkokate?
- Kuinka nettokoromarginaali toimii?
- Nettokoromarginaalin laskeminen
- Mikä vaikuttaa korkokatteeseen
- Nettokorkomarginaali ja pankkitoiminta
- Historialliset korkokatteet
- Yhdysvaltain pankit ja korkokate
Mikä on korkokate?
Nettokorkomarginaali on suhde, joka mittaa kuinka menestyvä yritys on sijoittaessaan varojaan verrattuna kuluihin samoihin sijoituksiin. Negatiivinen arvo tarkoittaa, että yritys ei ole tehnyt optimaalista sijoituspäätöstä, koska korkokulut ylittävät sijoitusten tuottaman tuoton.
Nettokorkomarginaali ilmaistaan prosentteina. Se on yksi organisaation kannattavuusindikaattoreista, joka osoittaa, kuinka paljon se ansaitsee korkoa luottotuotteiltaan - lainoilta, asuntolainoilta - verrattuna korkoihin, joita se maksaa esimerkiksi säästötilille ja talletustodistuksille (CD).
Kuinka nettokoromarginaali toimii?
Nettokorkomarginaalia käytetään tyypillisesti pankissa tai sijoituspalveluyrityksissä, jotka sijoittavat tallettajien rahaa, mikä sallii korkomarginaalin pankin asiakkaalle maksettavan ja varojen lainanottajan välillä.
Positiivinen nettokoromarginaali osoittaa, että yhteisö sijoittaa varoja tehokkaasti, kun taas negatiivinen tuotto tarkoittaa, että pankki tai sijoituspalveluyritys ei sijoita tehokkaasti. Negatiivisen nettokoromarginaalin skenaariossa yritykselle palvelee paremmin soveltamalla sijoitusrahastoja jäljellä olevaan velkaan tai käyttämällä varoja kannattavampaan tuloon.
Nettokorkomarginaali on kannattavuusindikaattori, jonka sijoittajien on todella ymmärrettävä ennen tiettyjen sijoitusten tekemistä. Tässä on tapa yksinkertaistaa nettokoromarginaalin käsitettä. Pankit lainaavat rahaa asiakkaille. Tämä pääoma tulee talletusten tekejien, muiden lainanantajien ja osakkeenomistajien rahoista. He ansaitsevat rahaa näiden lainojen koroista, jotka korvataan korkoilla, joita he maksavat kuluttajille säästötilillä. Jos pankilla on jatkuvasti negatiivinen nettokoromarginaali, sijoittajat saattavat haluta välttää selkeyttä, koska se lainaa enemmän kuin korko tuottaa. Kaikki laitoksen nettomääräisen korkomarginaalin laskemiseksi tarvittavat luvut löytyvät sen tilinpäätöksestä.
Nettokoromarginaali
Nettokoromarginaalin laskeminen
Nettokorkomarginaali lasketaan seuraavasti:
Lasketaan tämän kaavan avulla kuvitteellisen yrityksen nettokorkomarginaali. Oletetaan, että ABC Corp: n sijoitetun pääoman tuotto on 1 000 000 dollaria, korkokulu 2 000 000 dollaria ja keskimääräinen ansaitseva omaisuus 10 000 000 dollaria. ABC Corp: n nettokoromarginaali on -10%. Tämä kuvastaa sitä tosiasiaa, että ABC Corp menetti korkokulujen vuoksi enemmän rahaa kuin se ansaitsi sijoituksista. ABC Corp olisi parempi, jos se käyttäisi sijoitusrahastoja velkojen maksamiseen sen sijaan, että suorittaisi tämän sijoituksen.
Avainsanat
- Nettokorkomarginaali on kannattavuusmittari, joka mittaa sitä, kuinka paljon pankki ansaitsee korkoa verrattuna siihen, kuinka paljon se maksaa kuluttajille. Sitä käytetään tyypillisesti pankille tai sijoituspalveluyrityksille, jotka sijoittavat tallettajien rahaa. Positiivinen nettokoromarginaali osoittaa, että pankki sijoittaa tehokkaasti, kun taas negatiivinen tuotto tarkoittaa, että se ei sijoita tehokkaasti. Nettokoromarginaali voidaan laskea vähentämällä korkokulut korkotuotot, jakamalla sitten luku keskimäärin ansaitsevilla varoilla.
Mikä vaikuttaa korkokatteeseen
Rahoituslaitoksen nettokorkomarginaaliin vaikuttaa useita tekijöitä. Ensinnäkin, on kysyntä ja tarjonta. Jos säästötilien kysyntä on suurta verrattuna lainoihin, korkokate laskee, koska pankin on maksettava enemmän korkoa kuin se saa. Sitä vastoin korkeampi lainojen kysyntä verrattuna säästötilille - enemmän kuluttajia lainaa kuin säästää - tarkoittaa pankin korkokatteen nousua.
Rahapolitiikka ja verolainsäädäntö voivat vaikuttaa pankin nettomääräiseen korkomarginaaliin, koska korkojen suunta määrää kuluttajien lainaamisen vai säästön.
Rahapolitiikalla ja keskuspankkien asettamilla määräyksillä on myös vaikutus pankkien korkokatteisiin, koska niillä on merkitystä säästöjen ja luottojen kysynnälle. Kun korot ovat alhaiset, kuluttajat todennäköisemmin lainaavat ja säästää vähemmän. Tämä johtaa yleensä korkeampaan nettokoromarginaaliin. Mutta jos korot nousevat, lainat kallistuvat, mikä tekee säästöistä houkuttelevampia ja vähentää siten nettokoromarginaaleja.
Nettokorkomarginaali ja vähittäispankkitoiminta
Nettokorkomarginaali selitetään hyvin havainnollistamalla, kuinka vähittäispankki ansaitsee korkoa asiakkaiden talletuksista. Suurin osa pankeista tarjoaa asiakkaiden talletuksista korkoja, yleensä välillä 1% vuodessa. Vähittäispankki kääntyy siinä vaiheessa ja lainaa joukon useiden asiakkaiden talletuksia lainana pienille yritysasiakkaille 5%: n vuotuisella korolla. Näiden kahden määrän välistä marginaalia pidetään korkoerona. Tässä tapauksessa se eroaa jopa 4%: n erotuksesta pankkiasiakkaiden varojen lainaamiskustannusten ja lainaamalla muille asiakkaille saamien korkojen välillä.
Nettokorkomarginaali lisää uuden ulottuvuuden nettokorkoeroon jakamalla suhde koko omaisuuskantaan. Oletetaan, että pankki on ansainnut varoja 1, 2 miljoonaa dollaria, miljoona dollaria talletuksissa, joiden tallettajille vuosikorko on 1%, ja lainoja 900 000 dollaria, joiden korko on 5%. Tämä tarkoittaa, että sijoitus tuottaa yhteensä 45 000 dollaria ja korkokulut ovat 10 000 dollaria. Edellä olevaa kaavaa käyttämällä pankin nettomääräinen korkomarginaali on 2, 92%.
Historialliset korkokatteet
Liittovaltion rahoituslaitosten tarkastusneuvosto (FFIEC) julkaisee neljännesvuosittain kaikkien Yhdysvaltain pankkien keskimääräisen nettokoromarginaalin. Historiallisesti tämä luku on laskenut alaspäin, kun se on keskimäärin noin 3, 8% ensimmäisestä kirjaamisesta vuonna 1984. Sen jälkeen, kun taantumakaudet ovat keskimääräisen nettokorkomarginaalin laskuja, talouden laajentumisjaksojen aikana luku on alkanut nousta jyrkästi, mitä seuraa asteittainen lasku. Keskimääräisen nettomääräisen korkomarginaalin yleinen muutos on kohtalaisesti seurannut viiveellä liittovaltion rahastojen koron muutosta ajan myötä - vaikka Fed-taloustieteilijät ovatkin julkaisseet tutkimusta, joka haastaa ajatuksen siitä, että pankit toimivat paremmin tiukan rahapolitiikan aikana.
Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen Yhdysvaltojen pankit toimivat laskevilla nettokoromarginaaleilla laskussa johtuen liittovaltion rahastojen korosta, vertailuindeksi korko, joka saavutti nollan lähelle tasoa vuosina 2008-2016. Selvästi alhainen liittovaltion rahastojen korko pakotti netto Pankkien korkoerot vähenevät, ja tämän taantuman aikana Yhdysvaltain pankkien keskimääräinen nettokoromarginaali laski lähes neljänneksen arvosta ennen kuin lopulta nousi vuonna 2015.
Yhdysvaltain pankit ja korkokate
Yhdysvaltain keskuspankki seuraa kaikkien Yhdysvaltain pankkien keskimääräistä nettokorkomarginaalia vuosineljänneksittäin. Se laskee luvun FFIEC: n keräämien tietojen avulla. Keskuspankki ilmoitti kaikkien Yhdysvaltain pankkien keskimääräisen nettomääräisen korkomarginaalin ollessa 3, 36% vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen lopussa.
Kolmen suurimman yhdysvaltalaisen pankin nettokorkomarginaalit 31. maaliskuuta 2019 päättyvän vuosineljänneksen aikana olivat:
- JP Morgan Chase: 2, 88% Bank of America: 2, 64% Wells Fargo: 3, 1%
Kolmen suurimman keskiarvo - 2, 87% - oli kansallisen keskiarvon alapuolella. Maan kymmenen parhaan pankin joukossa olevan Capital One: n nettokoromarginaali oli kuitenkin 7, 22%. Sekkitilien ja säästötilien ohella pankki on tärkeä luottokortti-, autolaina- ja asuntolaina-tarjoaja.
