Mikä on sijoitusrahaston alavalvoja?
Sijoitusrahaston alavalvoja on kolmannen osapuolen rahastonhoitaja, jonka sijoitusrahastoyhtiö palkkaa sijoitussalkun hoitamiseen. Hallinnolliset sijoitusyhtiöt etsivät tyypillisesti aliedustajia asiantuntemuksensa perusteella tietyn strategian hallinnassa.
Johdanto sijoitusrahastoihin
Avainsanat
- Sijoitusrahastojen alavalvoja on kolmannen osapuolen rahastonhoitaja, jonka yritys on palkannut hallitsemaan tiettyä sijoitussalkkua. Yleensä sijoitusrahastoyhtiö toisi ulkopuolisen johtajan, koska kyseisen sijoittajan asiantuntemus hallitsee tiettyä markkina-aluetta tai tiettyä strategiaa. Käänteisesti alakomiteoita hallinnoivia rahastoja hallinnoivat usein tietyn strategian asiantuntijat, jolloin rahasto voi tuoda uuden strategian markkinoille nopeasti ja kilpailukykyisesti. Sijoittajille heikentävänä tekijänä, alakomiteoidut rahastot tuovat yleensä korkeampia palkkioita täytyy maksaa sekä aliedustajalle että koko rahastoyhtiölle.
Kuinka sijoitusrahaston alavalvoja toimii?
Sijoitusrahastojen alavalvojat liittyvät alarahoitettujen rahastojen hallintaan. Rahastoyhtiön sijoitusyhtiöt tekevät yhteistyötä sijoitusrahastojen alavalvojien kanssa tarjotakseen tiettyihin tavoitteisiin kohdistuvia sijoitusrahastoja. Rahastoyhtiö voi yrittää tehdä yhteistyötä aliedustajan kanssa tietyn strategian suorituskyvyn parantamiseksi tai tarjota uuden strategian.
Usein sijoitusyhtiöt etsivät aliedustajaa tarjoamaan uutta strategiaa, koska johtajan urakointiin liittyy rakennuksen tehokkuutta sisäpuolelta.
Sopimukset ja tehokkuus
Koska alaneuvontasuhteet ovat kolmansien osapuolten kumppanuuksia, joihin osallistuvat rahastoyhtiö ja alavaltuutetut, ne vaativat laajaa juridista dokumentaatiota. Alihankintasopimukset sisältävät yksityiskohtaiset tiedot aliedustajan tehtävistä, rahaston kustannusten hallinnasta, alaneuvontapalkkioista, sopimuksen kestosta ja osapuolten välisestä yhteistyöstä rahaston markkinoinnissa ja jakelussa.
Kolmansien osapuolten aliedustajilla on asiantuntemusta tietystä sijoitusstrategiasta. Niitä käytetään tarjoamaan varoja sijoittajille, jotka onnistuvat tietyn sijoituskohteen saavuttamiseksi. Lakisopimukset ja ehdot voivat olla laajoja, mutta monet sijoitusyhtiöt huomaavat tarjoavansa tietyn strategian alhaisemmilla kustannuksilla ja paremman operatiivisen prosessoinnin kehittämällä alakomiteoita.
Edut ja rajoitukset
Alakomiteoituja rahastoja hallinnoivat usein tietyn strategian parhaat johtajat. Näillä päättäjillä on asiantuntemusta kaikista rahaston hallinnon näkökohdista, mukaan lukien sijoituspäätökset, kaupankäyntistrategiat ja toiminnan tehostaminen.
Alaneuvontasuhde voi antaa rahastoyhtiölle tuoda uuden strategian markkinoille suhteellisen nopeasti. Sijoitusyhtiö voi työskennellä yhdessä yhden aliedustajan kanssa kehittääkseen uuden räätälöidyn tuotteen tai useita alijohteita eri tuotteille. He voivat myös valita kumppaninsa yhden alaneuvonantajan kanssa rakentaakseen monipuolisen ryhmän uusia tuotteita.
Yksi tekijä, joka mahdollisesti rajoittaa sijoittajien kiinnostusta alirahoitettaviin rahastoihin, ovat palkkiot. Alainvalvottujen rahastojen palkkiot ovat yleensä korkeammat, koska ne vaativat korvausta sekä alavaltuuttajalle että rahastoyhtiölle. Sijoittajien tulee harkita tarkkaan alakomponenttirahastojen palkkioita suhteessa muihin rahasto-optioihin. Korkeat palkkiot voivat vähentää rahaston kokonaistuottoa ja saada arvon osakkeenomistajan sijoituksesta.
Vaikka positiivisia ja kielteisiä on, yleiset alaneuvojat voivat auttaa suuresti rahastoyhtiötä houkuttelemaan uusia asiakkaita ja laajentamaan vaihtoehtojaan sijoittajille.
Johtavat aliedustajat ja rahastot
Vuonna 2018 markkinoilla oli yli 300 alivalvonnan alaista johtajaa, ja yli 4 biljoonaa dollaria alakonsultoituja varoja hoidettiin kokonaisvaltaisesti. Eläke- ja sijoitusraportti esittelee Wellington Managementin alan johtavana aliedustajana omaisuudella, jonka hallinnassa on yli 400 miljardia dollaria alakomiteoita. Vuodesta 2018 lähtien Wellington on Hartford-sijoitusrahastojen ensisijainen aliedustaja, joka edustaa merkittävää osaa sen hallinnassa olevista aliedustetuista varoista.
