Sisällysluettelo
- Mikä on manipulointi?
- Käsittelyn ymmärtäminen
- Kaksi tyyppistä osakemanipulaatiota
- Valuuttamanipulointi
- Esimerkki valuutan manipuloinnista
Mikä on manipulointi?
Markkina manipuloinnilla tarkoitetaan arvopaperihinnan keinotekoista lisäämistä tai tyhjentämistä tai muuten markkinoiden käyttäytymiseen vaikuttamista henkilökohtaisen hyödyn saamiseksi. Manipulointi on useimmissa tapauksissa laitonta, mutta sääntelyviranomaisten ja muiden viranomaisten voi olla vaikea havaita, esimerkiksi omnibus-tilien avulla.
Manipulointi on vaikeaa myös manipulaattorille markkinoiden osallistujien koon ja lukumäärän kasvaessa. Pienempien yritysten, kuten esimerkiksi penniäkään, osakekurssien manipulointi on paljon helpompaa, koska analyytikot ja muut markkinaosapuolet eivät tarkkaile niitä yhtä tarkasti kuin keskisuuret ja suuret yhtiöt. Manipulaatiota kutsutaan eri tavoin hintamanipulaatioksi, osakemanipulaatioksi ja markkinoiden manipulaatioksi.
Avainsanat
- Manipulaatiota on vaikea saada kiinni, mutta se on myös manipulaattorin kannalta vaikeaa, koska markkinoiden koko kasvaa.Manipulaatiolle voidaan viitata hinnan, markkinoiden ja osakemanipulaation avulla. Kaksi yleistä varaston manipulointityyppiä ovat pump and dump ja poop and kauha. Valuuttamanipulaatio on hallituksen tarkoituksella devalvoima kansakunnan valuutta.
Käsittelyn ymmärtäminen
Manipulointi tapahtuu markkinoilla monissa muodoissa. Yksi tapa, jolla ihmiset voivat deflatoida arvopaperin hinnan, on sijoittaa satoja pieniä tilauksia huomattavasti alhaisempaan hintaan kuin se, jolla sillä on käyty kauppaa. Sijoittajat saavat vaikutelman, että yrityksessä on jotain vikaa, joten he myyvät, jolloin hinnat laskevat entisestään. Toinen esimerkki manipuloinnista on samanaikaisten osto- ja myyntitilausten tekeminen eri välittäjien kautta, jotka peruuttavat toisiaan. Tämä manipulointimuoto antaa suuremman volyymin vuoksi käsityksen, että kiinnostus turvallisuuteen on lisääntynyt.
Kaksi tyyppistä osakemanipulaatiota
Nämä väärien tilausten tekniikat yhdistetään usein väärien tietojen levittämiseen verkkokanavien ja viestitaulujen kautta, joita muut sijoittajat voivat usein käyttää. Huonojen tietojen ulkotiloissa yhdistyvät näennäisesti oikeutetut markkinasignaalit kannustaakseen kauppiaita pinoamaan kauppaa.
Pumppu ja kaatopaikka on yleisimmin käytetty manipulointi mikrokapselin paisuttamiseksi keinotekoisesti ja sitten myytäväksi, jättäen myöhemmät seuraajat pitämään pussin. Pumpun ja kaatopaikan vastakohta on vähemmän yleinen kakku ja kauha. Pöllö- ja kauhamenetelmää käytetään vähemmän, koska oikeutetusti hyvältä yritykseltä on vaikeampaa näyttää huonolta kuin tuntemattomalta yrityksestä näyttää hämmästyttävältä.
Valuuttamanipulointi
Valuuttamanipulaatio on hiukan erilainen markkinoiden manipuloinnin luokka, koska vain keskuspankit ja kansalliset hallitukset voivat harjoittaa sitä, ja ne ovat itsessään laillisia viranomaisia. Valuutan omistaminen laillistaa monet toimenpiteet, joita nämä hallitukset toteuttavat tukahduttaakseen tai kasvattaakseen valuutan arvoa verrattuna sen vertaisiin. Vaikka valuutan manipulointi ei ole laitonta, muut valtiot voivat haastaa sen valuuttaa manipuloivan maan tai rangaista kauppakumppaneidensa antamilla pakotuksilla. Lisäksi kansainvälisiä elimiä, kuten Maailman kauppajärjestöä (WTO), on rohkaistu toimimaan vahvemmin roolissa väärinkäytösten syytöksissä
Devalvaatio on tapa manipuloida valuuttaa muuttamalla maan rahan arvoa tarkoituksellisesti alaspäin suhteessa toiseen valuuttaan, valuutaryhmään tai valuutastandardiin. Rahan liikkeeseen laskeva hallitus päättää devalvoida valuutan, ja toisin kuin poistot, se ei ole seurausta kansalaisjärjestöjen toiminnasta.
Yksi syy siihen, että maa voi devalvoida valuuttaansa, on torjua kaupan epätasapainoa. Devalvaatio vähentää maan viennin kustannuksia ja tekee niistä kilpailukykyisempiä globaaleilla markkinoilla, mikä puolestaan lisää tuonnin kustannuksia, joten kotimaiset kuluttajat ostavat niitä vähemmän ja vahvistavat edelleen kotimaisia yrityksiä. Koska vienti kasvaa ja tuonti vähenee, se suosii parempaa maksutasetta vähentämällä kauppataseen alijäämiä. Tämä tarkoittaa, että maa, joka devalvoi valuuttansa, voi vähentää alijäämäänsä halvan viennin voimakkaan kysynnän vuoksi.
Vaikka valuutan manipulointi ei ole laitonta, erityyppiset manipuloinnit, kuten osake- ja markkinoiden manipulointi, ovat yleensä laittomia.
Esimerkki valuutan manipuloinnista
Kiinan keskuspankki asetti 5. elokuuta 2019 yuanin päivittäisen viitekoron alle 7 dollaria dollaria kohti ensimmäistä kertaa yli kymmenen vuoden aikana. Tämä vastasi Trumpin hallinnon asettamiin uusiin 10 prosentin tariffeihin 300 miljardin dollarin arvosta Kiinan tuontia, ja se tuli voimaan 1. syyskuuta 2019. Globaalit markkinat myytiin liikkeellä, myös Yhdysvalloissa, joissa DJIA menetti 2, 9% sen tähän mennessä huonoin päivä 2019. Seurauksena Trumpin hallinto merkitsi Kiinaa valuuttamanipulaattoriksi.
