Kiinan talouskasvu on hidastunut voimakkaasti viime vuosina, mikä viittaa siihen, että sen nopean kasvun aikakausi on päättymässä. Se voisi tarjota sijoittajille lyhytaikaisia mahdollisuuksia - tapa hyötyä osakekurssien laskusta.
Tätä voidaan tehdä monella tapaa, lähinnä ottamalla pitkiä tai lyhyitä positioita pörssissä käytetyistä rahastoista (ETF), jotka edustavat joko laajoja Kiinan osakemarkkinoita tai tiettyjä teollisuudenaloja.
Sijoittajien tulisi kuitenkin olla tietoisia siitä, että osakkeiden lyhennys on riskialttiimpi vaihtoehto kuin pitkään pysyminen, koska se yleensä vaatii tiettyä markkinoiden ajoittamista, jota perinteiset pitkäaikaiset sijoitukset eivät tee. Siihen sisältyy myös rajoitettu ylösalaisuus, mutta rajoittamaton haittapuoli.
Lyhyet positiot pitkissä ETF: issä
Tehokas, vaikkakin riskialtinen tapa lyhentää Kiinan markkinoita on ottaa lyhyet positiot ETF: issä, jotka ovat pitkät Kiinan osakkeilla.
FTSE China 25 -indeksi ETF (FXI) on yksi merkittävimmistä rahastoista, jotka sijoittavat kiinalaisiin suuryrityksiin. Rahoitusvarastot edustavat 46% rahaston omistuksista, kun taas viestintä-, kuluttaja- ja energiayhtiöt edustavat yhdessä noin 37%. Rahoitusyhtiöt ovat yleensä alttiimpia talouden taantumille. Rahaston kustannussuhde on 0, 74%.
Pienemmille yrityksille löytyy Invesco China Small Cap ETF (entinen Guggenheim-rahasto saman tunnuksen alla, HAO). Pienyrityksillä on taipumus olla suuri volatiliteetti, mikä tekee niistä ihanteellisia lyhytaikaisia tavoitteita. Noin 60% rahastosta kohdennetaan teollisuudelle, tietotekniikka-, kuluttaja- ja kiinteistösektoreille. Sen kustannussuhde on 0, 80%.
Alakohtainen pitkä ETF
Sijoittajat voivat myös ottaa lyhyitä positioita alakohtaisiin rahastoihin, jotka sijoittavat kiinalaisiin yrityksiin.
Global X China Financials ETF (CHIX) sijoittaa lähes yksinomaan kiinalaisiin rahoituspalveluyrityksiin, joiden osuus omistuksesta on yli 99%. Yrityksillä on erittäin suuri markkina-arvo, mikä heijastaa laajasti Kiinan vakuutus- ja pankkitoimintaa. Kulusuhde on 0, 65%.
Invesco (entinen Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) sijoittaa 93% kiinteistöyhtiöihin, 5% sijoittaa rahoituspalveluyrityksiin. Kiinteistösijoituksiin kuuluvat suuret yritykset, kuten China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings ja Hongkong Land Holdings. Rahaston nettokustannussuhde on 0, 70%.
Käänteiset ETF: t
Sen sijaan, että otettaisiin lyhyitä positioita pitkissä Kiinan ETF-sijoitusrahastoissa, sijoittajat voivat ostaa käänteisiä rahastoja, jotka lyhentävät Kiinan osakkeita. Niitä voidaan käyttää vipuvaikutuksella, kuten Direxion Daily China Bear 3x -osuudet (YANG), tai ilman velatonta, kuten ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x -osakkeet etsivät tuloksia, jotka ovat 300% FTSE China 50 -indeksin käänteisestä suorituskyvystä. Eli jos China 50 -indeksi laskee 5%, rahaston pitäisi nousta 15%. Rahaston kulusuhde on 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 hakee suorituskykyä, joka vastaa FTSE China 50 -indeksin käänteistä (-1x). Sillä on lyhyet positiot keskittyen voimakkaasti finanssisektoriin (48%: n osuus), viestintäsektoriin (21%) ja energiaan (14%). Sen nettokustannussuhde on 0, 95%.
