Suurimmat muutokset
Palladium ja kupari ovat siirtyneet samaan suuntaan - korkeampaan - vuoden 2019 aikana, kun maailmantalous on pystynyt purkamaan huolensa siitä, että se johti taantumaan, mutta ero kahden metallin liikkeissä saattaa olla varsin opastava varastolle. sijoittajia.
Palladium (PA) -futuurit alkoivat vuonna 2019 1 200 dollarilla unssilta ja ovat sen jälkeen nousseet 30% noin 1, 555 dollariin unssilta. Kupari- (HG) -futuurit puolestaan aloittivat vuoden 2019 hintaan 2, 60 dollaria puntaa kohti ja ovat sittemmin nousseet vain 12 prosenttia 2, 92 dollariin puntaa kohti.
Joten mikä vastaa eroa? Molempia metalleja pidetään teollisuusmetallina, ja näiden metallien kysyntä on kasvussa. Palladiumia käytetään pääasiassa bensiinimoottoristen autojen katalysaattoreiden autoteollisuudessa, ja valmistajat tarvitsevat sitä enemmän päästöstandardien noustessa. Kuparia käytetään aivan liian monessa teollisessa sovelluksessa tässä lueteltavaksi, mutta globaalin talouden kasvaessa edelleen valmistajat vaativat enemmän metallia.
Vaikka molempien metallien kysyntä onkin suurta, palladiumin tarjonnasta on tulossa kasvava huolenaihe. Kuparia tuotetaan monilla alueilla ympäri maailmaa, mutta suurin osa palladiumista tulee joko Venäjältä tai Etelä-Afrikasta.
Tällä hetkellä Venäjä näyttää menevän ajatukseen nikkelikaivosjätteiden - suurimman osan Venäjän palladiumin lähteestä - viennin kieltämisestä siinä toivossa, että maa pystyy rakentamaan oman palladiumin jalostuskapasiteettinsa. Venäjä ei pysty rakentamaan jalostuskapasiteettiaan yön yli, joten jos se ryhtyy tähän vaiheeseen, palladiumia voi olla paljon vaikeampaa saada aikaan lyhyellä aikavälillä.
Tietäen, että mahdolliset tarjontapuolen häiriöt johtavat todennäköisesti palladiumin parempaan suorituskykyyn, olen edelleen varovaisen optimistinen siitä, että molemmat metallit osoittavat vahvuutta maailmantaloudessa, mutta katson, voiko kupari puhkeaa konsolidoitumisalueestaan (katso punainen kaaviossa olevaan ruutuun) ja siirry korkeammalle, ennen kuin olen innoissani siitä, mitä näen hyödykemarkkinoilla.
S&P 500
Saavuttuaan korkeammalle tänä aamuna, S&P 500 luopui paitsi yön yli -voittojensa lisäksi myös pienen viikon eilen voitoista. Indeksi päättyi maanantaina 2 822, 94, mutta laski 0, 01% ja päättyi tiistaina 2 832, 57. Tämä ei ole suurta laskua millään mielikuvituksen osuudella, mutta näyttää siltä, että S&P 500: n on ehkä suoritettava uusi testi 2 816, 64: een, jotta voidaan nähdä, pystyykö entinen vastustustaso pysymään uudella tukitasolla, ennen kuin indeksi voi nousta korkeammalle.
Tämän päivän muutto ei ole yllättävää. Me näemme sijoittajia usein metsästämässä alas muutama päivä tai kaksi ennen FED: n liittovaltion avointen markkinoiden komitean (FOMC) julkistamaa rahapoliittista ilmoitusta. Jos rahapoliittinen lausunto on yhtä heikko ja siihen liittyvät talousennusteet ovat yhtä vakaat kuin Wall Street toivoo, S&P 500: lla on loistava tilaisuus jatkaa liikkumista korkeammalle. Jos lausunnossa tai ennusteissa on yllätyksiä, 2 816, 64: n uusintatestiä ei välttämättä pidä pitää voimassa.
Nopea pää ylöspäin… markkinoiden alkuperäinen polvisuuntareaktio FOMC-ilmoituksen seurauksena liikkuu usein vastakkaiseen suuntaan, missä S&P 500 lopulta päätyy sulkemiskelloon. Odotettavissa on jonkin verran epävakautta huomenna kello 14.00. Itäinen kesäaika, kun FOMC julkaisee rahapoliittisen lausumansa.
:
Kuinka toimitus- ja kysyntälaki vaikuttaa hintoihin?
Kuka asettaa hyödykkeiden hinnan?
Sijoittaminen hyödykkeisiin ilman vaivaa: Kokeile hyödyke-ETF: ää
Riskiindikaattorit - Russell 2000
Se on ollut jännittävä viikko Wall Streetillä jokaiselle, joka on sijoittanut suuryrityksiin, koska S&P 500 on noussut uusille huipulle vuodelle 2019. Valitettavasti se ei ole ollut yhtä mielenkiintoinen kaikille sijoittajille, jotka ovat sijoittaneet rahaa Russell 2000: n muodostaviin pienyrityssijoituksiin, jotka eivät ole kyenneet pysymään suuryrityksen isoveljensä kanssa.
Pienyrityssijoituksia pidetään yleensä riskialttiimpana sijoitusmahdollisuutena kuin suuryrityksiä, koska niiden takana olevat yritykset ovat vähemmän sijoittautuneita ja alttiimpia Yhdysvaltojen ja maailmantalouden muuttuvalle hiekalle. Tämä tekee niistä suuria sijoituksia, kun talous on vahvaa, mutta vähemmän niin, kun talous hidastuu.
Fedin kyseisen sivuliikkeen analyytikot ja taloustieteilijät uskovat Atlantan keskuspankin Atlantin keskuspankin GDPNow-indikaattoriin, että vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen bruttokansantuote (BKT) kasvaa heikolla vuositasolla, joka on 0, 4%. Tämä on varhainen arvio, mutta New Yorkin keskuspankin BKT Nowcast -rahoituspankki ei ole paljon rohkaisevampaa, kun arvioidaan, että BKT: n kasvuvauhti 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana on 1, 4%. Yhdysvaltojen hitaamman talouskasvun yleinen yksimielisyys voi selittää, miksi Russell 2000 on heikompi kuin S&P 500.
Pienet yhtiöt -indeksi on edelleen nousutrendissä korkeimman matalamman muodostumisen jälkeen maaliskuun alussa, mutta se on kamppaillut noustakseen takaisin 25. helmikuuta korkeimpaan arvoon 1, 602, 1. Sen sijaan Russell 2000 on pysynyt alle 1 575 - tason, joka toimi kahden viikon tuena helmikuun lopulla indeksin ollessa korkeimmillaan.
Tarkkailen Russell 2000: ta tarkasti. Jos se pystyy murtumaan uusiin 2019-ennätyksiin, se vahvistaa, että Wall Street on täysin ostanut tämän rallin. Jos se ei voi, saatamme nähdä siirtymisen kohti konservatiivisempaa pääomasijoittamista.
:
Kuinka taloudellinen voitto ja kirjanpidollinen voitto eroavat toisistaan?
Jotain bruttokansantuotteesta
Kuinka osakemarkkinat vaikuttavat bruttokansantuotteeseen (BKT)?
Bottom Line: Se on hyvä, mutta se voisi olla parempi
Osakemarkkinoille on ollut hieno vuosi toistaiseksi vuonna 2019, mutta se voisi olla parempi. Odotamme edelleen FOMC: n vahvistusta, että se ei aio nostaa korkoja vuonna 2019, odotamme edelleen, pystyykö globaali talous jatkamaan kasvuaan tasaisesti, ja odotamme edelleen, onko Yhdysvallat voi solmia kaupan Kiinan kanssa.
Ennen kuin saamme vastauksia näihin uhkaaviin kysymyksiin, en olisi yllättynyt nähdessäni sekaviestejä eri omaisuusluokista.
