Mikä on selvitysmarginaali?
Selvitysmarginaali on marginaalitilin kaikkien positioiden arvo. Ne voivat sisältää sekä pitkät että lyhyet positiot.
Koska vakuustilit ovat vakuusvaatimuksia, nykyinen selvitysmarginaali on merkittävä huolenaihe sekä marginaalimyyjille että heidän välittäjilleen. Jos selvitysmarginaali tulee riittämättömäksi tukemaan elinkeinonharjoittajan positioita, välittäjä voi selvittää nämä positiot vähentääkseen riskiään.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Selvitysmarginaali on marginaalitilin nykyarvo, joka perustuu sen käteistalletuksiin ja avoimien positioiden viimeisimpään markkina-arvoon.Jos kauppiaat sallivat selvitysmarginaaliensa liian pienen, kauppiaat saattavat joutua kohtaamaan vakuuspyyntöjä välittäjiltä.Myyjät voivat lisätä selvitysmarginaalejaan tallettamalla ylimääräistä rahaa tililleen. Muita vakuuksia voidaan myös käyttää.
Selvitysmarginaalien ymmärtäminen
Marginaalikauppa on käytäntö lainata rahaa välittäjältä vipuvaikutteisten transaktioiden toteuttamiseksi. Arvopapereita ostettaessa tämä vipuvaikutteinen kaupankäynti koostuu käteisvarojen lainaamisesta välittäjältä ja sen käyttämisestä arvopapereiden hankkimiseen. Kun harjoitetaan lyhytaikaista myyntiä, vipuvaikutuksella käydään itse arvopapereiden lainaamista välittäjän varastosta. Vipuvaikutteinen lyhyemyyjä myy sitten nämä arvopaperit ja pyrkii ostamaan ne tulevaisuudessa halvemmalla.
Marginaalia käytettäessä elinkeinonharjoittajan on oltava varovainen varmistamaan, että marginaalitilin kokonaisarvo ei pudota tietyn tason alapuolelle. Tilin arvo, joka perustuu markkinahintoihin, tunnetaan selvitysmarginaalina.
Havainnollistaaksesi harkitse tilannetta, jossa elinkeinonharjoittaja tekee sarjan vipuvaikutteisia osakeostoja. Oletetaan, että nämä ostot alkavat tuottaa tappioita. Sitten tilin selvitysmarginaali alkaa laskea. Jos lasku jatkuu, se lopulta saavuttaa pisteen, jossa välittäjällä on oikeus aloittaa vakuuspyyntö.
Marginaalipyyntö pakottaisi kauppiaan tosiasiallisesti tarjoamaan tilille lisävakuuksia vähentääkseen riskitasoaan. Tyypillisesti tämä vakuus koostuu lisää käteisvarojen siirtämisestä välitystilille. Tästä käteisestä tulee osa selvitysmarginaalia nostamalla marginaalitaso vaaditun kynnyksen yläpuolelle.
Selvitysmarginaalien tyypit
Jos sijoittajalla tai elinkeinonharjoittajalla on pitkä positio, selvitysmarginaali on yhtä suuri kuin mikä sijoittajalle tai kauppiaalle säilyisi, jos positio suljetaan. Jos elinkeinonharjoittajalla on lyhyt positio, selvitysmarginaali on yhtä suuri kuin kauppiaan velkaa ostaa arvopaperi.
Esimerkki selvitysmarginaalista
Sarah on marginaalikauppa, joka sijoitti koko 10000 dollaria yhteen osakekantaan 100%: n vipuvaikutuksella. Oletetaan, että Sarah on jo maksanut vaaditut marginaalikorot yksinkertaisuuden vuoksi. Hänellä on nyt hallussaan 20 000 dollarin arvoinen osake. Alkuperäinen selvitysmarginaali on kuitenkin vain 10 000 dollaria. 10 000 dollaria on se, mitä Sarah saisi, jos tili suljetaan.
Oletetaan, että Saaran osakekurssi kehittyi heikosti ja laski 25%. Koska Sarah käytti alun perin 2: 1 -vipua, se tarkoittaa, että hän menetti 50% alkuperäisestä sijoituksestaan. Saaran tilillä on nyt vain 5000 dollarin selvitysmarginaali, mutta hänellä on 15 000 dollarin arvoinen osake. Tässä vaiheessa konservatiivisempi välitys voi olla huolissaan ja tehdä marginaalipyynnön.
