Sisällysluettelo
- Mikä on nestemäinen omaisuuserä?
- Nestemäisen omaisuuden ymmärtäminen
- Esimerkkejä likvideistä varoista
- Tase kirjanpito
- Likvidien varojen analysointi
- Nestemäiset ja muut kuin nestemäiset markkinat
Mikä on nestemäinen omaisuuserä?
Likvidi omaisuus on omaisuus, joka voidaan helposti muuntaa käteiseksi lyhyessä ajassa. Likvidit varat sisältävät muun muassa käteisvaroja, rahamarkkinavälineitä ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita. Sekä yksityishenkilöt että yritykset voivat olla kiinnostuneita likvidien varojen seurannasta osana nettovarallisuuttaan. Taloudellista kirjanpitoa varten yhtiön likvidit varat esitetään taseessa lyhytaikaisina varoina.
Likvidit varat
Nestemäisen omaisuuden ymmärtäminen
Likvidi omaisuus on käteinen käteinen tai omaisuus, joka voidaan helposti muuntaa rahaksi. Likviditeetin kannalta käteinen on kuningas, koska lopullinen tavoite on laillinen maksuväline. Varat, jotka voidaan muuntaa rahaksi lyhyessä ajassa, ovat samanlaisia kuin itse käteisvarat, koska omaisuuden haltija voi nopeasti ja helposti saada rahaa transaktiopörssissä. Likvidit varat katsotaan usein käteisvaroiksi, ja niitä voidaan myös kutsua rahavaroiksi, koska omistaja on varma, että varat voidaan helposti vaihtaa käteiseksi milloin tahansa.
Yleensä useiden tekijöiden on oltava olemassa, jotta likvidiä omaisuuseriä voidaan pitää likvideinä. Sen on oltava vakiintuneilla, likvideillä markkinoilla, joilla on suuri joukko helposti saatavissa olevia ostajia. Omistusoikeuden siirron on myös oltava turvallista ja helppoa. Joissakin tapauksissa käteisen muuntamiseen kuluva aika vaihtelee. Likvideimpiä varoja ovat käteisvarat ja arvopaperit, jotka voidaan välittömästi suorittaa käteisellä. Yritykset voivat myös tarkastella likvideinä omaisuuseriä, joiden käteismuunto-odotus on enintään vuosi. Yhdessä nämä varat tunnetaan yrityksen lyhytaikaisina varoina. Tämä laajentaa likvidien varojen soveltamisalaa kattamaan myyntisaamiset ja vaihto-omaisuuden. Likvidit varat ovat kaiken kaikkiaan erittäin tärkeitä yksityishenkilöille ja yrityksille, koska ne ovat ensisijainen käteislähde maksusitoumusten täyttämisessä.
Avainsanat
- Likvidi omaisuuserä on omaisuus, joka voidaan helposti muuntaa käteiseksi lyhyessä ajassa. Likvidillä varoilla on yleensä likvidit markkinat, joilla kysyntä ja turvallisuus ovat korkeat. Yritykset kirjaavat likvidit varat taseensa lyhytaikaisiin varoihin. Liiketoimintaomaisuus erotellaan yleensä nopean ja lyhytaikaisen suhdemenetelmän avulla likviditeettityyppien ja vakavaraisuuden analysoimiseksi.
Esimerkkejä likvideistä varoista
Esimerkkejä sekä yksityishenkilöiden että yritysten hallussa olevista likvidistä varoista ovat:
- RahatRahamarkkinavaratMarkkinoitavissa olevat omat arvopaperit (osakkeet) Markkinakelpoiset velkapaperitPörssissä noteeratut rahastot (ETF) MyyntisaamisetKarasto
Tase kirjanpito
Rahoitustilinpidossa tase jakautuu varat lyhytaikaisesti ja pitkäaikaisesti hierarkkisella menetelmällä likviditeetin mukaisesti. Yhtiön lyhytaikaiset varat ovat varoja, joita yritys odottaa käteisvarojen muuntamista varten yhden vuoden aikana. Lyhytaikaisilla varoilla on erilaiset likviditeetin muuntoaikaajat omaisuuserän tyypistä riippuen. Käteistä rahaa pidetään likvideimmänä likvidinä omaisuuserinä, koska se on itse raha. Käteinen on laillinen maksuväline, jota yksityishenkilö tai yritys voi käyttää maksuvelvollisuuksien maksamiseen. Rahavarat ja jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit seuraavat käteistä sijoitusina, jotka voidaan suorittaa käteisellä erittäin lyhyessä ajassa, usein välittömästi avoimilla markkinoilla. Muut lyhytaikaiset varat voivat sisältää myös myyntisaamisia ja vaihto-omaisuutta.
Taseessa varoista tulee vähemmän likvidejä niiden hierarkiasta johtuen. Sellaisenaan taseen pitkäaikainen omaisuusosa sisältää likvidit varat. Näiden omaisuuserien odotetaan vaihdettavan käteisellä vähintään vuodessa. Maa-alueita, kiinteistösijoituksia, laitteita ja koneita pidetään ei-likvideinä omaisuuslajeina, koska niiden muuntaminen käteisellä kestää vuosia tai ei välttämättä muutu rahaksi. Monet ei-likvideät, pitkäaikaiset omaisuuserät vaativat yleensä poistoja, koska niiden ei odoteta myydä helposti käteisellä ja niiden arvo laskee käytön aikana.
Likvidien varojen analysointi
Liiketoiminnassa likvidit varat ovat tärkeitä hallita sekä sisäisen tuloksen että ulkoisen raportoinnin kannalta. Yrityksellä, jolla on enemmän likvidejä varoja, on parempi kyky maksaa velkasitoumuksia erääntyessään. Yrityksillä on strategiset prosessit taseessaan olevan käteismäärän hallitsemiseksi laskujen maksamiseksi ja tarvittavien menojen hallitsemiseksi. Pankkitoiminnan kaltaisilla toimialoilla on vaadittava määrä rahaa ja vastaavia varoja, jotka yrityksellä on oltava toimialalainsäädännön noudattamiseksi.
Analyytikot käyttävät likviditeetin analysointiin useita avainsuhteita, joita kutsutaan usein vakavaraisuussuhteiksi. Kaksi yleisintä ovat nopea suhde ja nykyinen suhde. Vaihtosuhteessa lyhytaikaisia varoja käytetään arvioimaan yrityksen kykyä kattaa lyhytaikaiset velat kaikilla lyhytaikaisilla varoilla. Nopea suhde on tiukempi vakavaraisuussuhde, joka tarkastelee yrityksen kykyä kattaa lyhytaikaiset velat vain likvidimmillä varoillaan. Pikasuhde sisältää myyntisaamiset.
Nopea suhde ja nykyinen suhde ovat keskeisiä tilinpäätössuhteita, joita käytetään likviditeettitasojen jakamiseen ja vakavaraisuuden analysointiin.
Nestemäiset ja muut kuin nestemäiset markkinat
Sekä yksityishenkilöt että yritykset käsittelevät likvidejä markkinoita. Käteisellä kuningas on likviditeetin perimmäinen tavoite ja käteiseksi muuntaminen yleensä erottaa likvidien ja muiden kuin likvidien markkinoiden erotuksen, mutta voi olla myös joitain muita näkökohtia. Likvidillä varoilla on oltava vakiintuneet markkinat, joilla on tarpeeksi ostajia ja myyjiä, jotta omaisuuserä voidaan helposti muuntaa rahaksi. Omaisuuserän markkinahintaa ei myöskään pitäisi muuttaa merkittävästi, mikä johtaa vähemmän likviditeettiin tai suurempaan epälikviditeettiin seuraaville markkinaosapuolille.
Osakemarkkinat ovat esimerkkejä likvideistä markkinoista, koska niillä on paljon ostajia ja myyjiä, minkä seurauksena käteinen muuntaminen on helppoa. Koska osakkeita voidaan myydä sähköisillä markkinoilla täydellisinä markkinahintoina kysynnän perusteella, kohtuulliset arvopaperit ovat likvidejä varoja. Likviditeetti voi kuitenkin vaihdella arvopapereiden perusteella markkina-arvoon ja keskimääräiseen osakevolyymiin perustuen.
Valuuttamarkkinoita pidetään maailman likvideimmin markkinoina, koska ne isännöivät triljoonien dollarien vaihtoa päivittäin, 24 tuntia vuorokaudessa, mikä tekee yhden henkilön tekemättömäksi vaikuttamaan valuuttakurssiin. Muihin likvideihin markkinoihin kuuluvat hyödykkeet ja jälkimarkkinalainat.
Epälikvidillä markkinoilla on omat näkökohdat ja rajoitukset. Nämä tekijät voivat olla tärkeitä yksityishenkilöille ja sijoittajille, kun ne allokoivat likvidejä tai muita kuin likvidejä varoja ja tekevät sijoituspäätöksiä. Esimerkiksi kiinteistöjen omistaja voi haluta myydä kiinteistön velkasitoumusten maksamiseksi. Kiinteistöjen likviditeetti voi vaihdella kiinteistöstä ja markkinoista riippuen, mutta se ei ole likvidejä markkinoita kuten osakkeet. Sinänsä kiinteistön omistajan on ehkä jouduttava hyväksymään alhaisempi hinta myydäksesi kiinteistön nopeasti. Pikamyynnillä voi olla joitain negatiivisia vaikutuksia markkinoiden likviditeettiin kokonaisuudessaan, eikä se aina tuottaa odotettua täydellistä markkina-arvoa. Toiseen tyyppiseen kiistanalaiseen epälikvidiin omaisuuseriin voi kuulua yksityisten markkinoiden korkotuotot, jotka voidaan selvittää tai vaihtaa, mutta vähemmän aktiivisesti. Kaiken kaikkiaan harkittaessa epälikvidit varat sijoittajat yleensä käyttävät jonkin tyyppistä likviditeettipalkkioita, jotka edellyttävät korkeampaa tuottoa ja tuottoa likviditeettiriskille.
