Mikä on taso 2?
Taso 2, joka esiteltiin ensimmäisen kerran vuonna 1983 Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS) -palveluna, on tilaukseen perustuva palvelu, joka tarjoaa reaaliaikaisen pääsyn NASDAQ-tilauskantaan. Sen on tarkoitus näyttää markkinoiden syvyys ja vauhti kauppiaille ja sijoittajille.
Palvelu tarjoaa hintatarjouksia kaikilta NASDAQ-pörssilistatuilla ja OTC Bulletin Board -rekisteröityjen markkinoiden päättäjiltä. Taso 2 -ikkuna näyttää tarjoushinnat ja koot vasemmalla puolella ja kysy hinnat ja koot oikealla puolella.
Avainsanat
- Nasdaqin tason 2 liittymäpalvelu tarjoaa markkinoiden syvyys- ja vauhtitilastoja kauppiaille. Sen tarkoituksena on tarjota lintuperspektiivi markkinoiden toiminnasta. Hinnoitteluun ja markkinoiden vauhtiin liittyvät lisätiedot antavat kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden edetä kaupankäyntistrategioiden toteuttamisessa.
Tason 2 perusteet
Taso 2 tarjoaa käyttäjille perusteelliset hintatiedot, mukaan lukien kaikki saatavilla olevat hinnat, joita markkinoiden päättäjät ja sähköiset viestintäverkot (ECN) lähettävät.
Taso 1 tarjoaa tarpeeksi tietoa useimpien sijoittajien tarpeiden tyydyttämiseksi tarjoamalla sisäpiirin tai parhaan tarjouksen ja kysyä hintoja. Aktiiviset kauppiaat kuitenkin mieluummin tasoa 2, koska se näyttää hintatason tarjonnan ja kysynnän kansallisen parhaan tarjouksen (NBBO) ulkopuolella tai sen ulkopuolella. Tämä antaa käyttäjälle visuaalisen esityksen hintaluokasta ja siihen liittyvästä likviditeetistä kussakin hintatasossa. Näiden tietojen avulla elinkeinonharjoittaja voi määrittää tulo- ja poistumispaikat, jotka takaavat kaupan toteuttamiseen tarvittavan likviditeetin.
Hintatason muutos tasolla 2 ei välttämättä ole kirjattujen kauppojen todellinen heijastus; Taso 2 on vain näyttö käytettävissä olevasta hinnasta ja likviditeetistä. Tämä on tärkeä ero, koska korkean taajuuden kaupankäynnin ohjelmat mukauttavat usein tason 2 tarjouksia ja pyytävät hintoja väkivaltaisesti ravistamaan puita ja paniikkimiesten katsojia huolimatta todellisten toteutettujen kauppojen puutteesta. Tämä käytäntö on yleinen vauhtikappaleissa.
Taso 2 ja vara- ja piilotetut tilaukset
Monet ECN: t, jotka ovat automatisoituja järjestelmiä, jotka vastaavat arvopapereiden osto- ja myyntitilauksia, tarjoavat kauppiaille mahdollisuuden lähettää varausmääräyksiä ja piilotettuja tilauksia. ECN: t näyttävät yleensä parhaan mahdollisen tarjouksen ja kysyvät tarjouksia useilta markkinaosapuolilta, ja ne myös vastaavat automaattisesti ja toteuttavat tilauksia.
ECN: t tarjoavat varaustilausvaihtoehdon, joka koostuu hinnasta ja näytön koosta sekä todellisesta koosta. Tämä tilaus näyttää vain tietyn näytön koon tasolla 2, koska se piilottaa koko tilauksen todellisen koon.
Piilotetut tilaukset, jotka ovat vaihtoehto, jossa sijoittajat voivat piilottaa suuria tilauksia markkinoilta ECN: ssä, toimivat samalla tavalla, mutta ovat näkymättömiä tasolla 2. Tämä antaa enemmän harkintavaltaa hintojen määrittämisessä. Paras tapa, jolla käyttäjät voivat määrittää vara- tai piilotettujen tilausten tilan, on tarkistaa kauppojen aika ja myynti ilmoitetuilla hinnoilla.
Kaupankäynnin edut käyttämällä tason 2 tarjouksia
Tason 2 tarjousten käytön tärkein etu on pääsy moniin markkinoihin liittyviin tietoihin. Tätä tietoa voidaan käyttää monin tavoin voittoa tavoittelevaksi. Voit esimerkiksi tarkistaa Nasdaqilla käydyn osakekannan likviditeettimäärät ja tilauskoot. Voit myös tunnistaa trendit käyttämällä tarjous- ja kyselytilauksia koskevia tietoja.
- Tärkeää markkinatakaajiin ja institutionaalisiin sijoittajiin liittyvää tietoa on saatavana myös tason 2 lainauksissa. Kauppiaat voivat käyttää näitä tietoja hyödykseen. Esimerkiksi, ne voivat arvioida institutionaalisen sijoittajan kiinnostuksen suuriin osakkeisiin tilauksensa koosta ja tehdä samanlaisia tilauksia. Samanlaista strategiaa voidaan käyttää varaustilauksissa, jotka ovat suuria tilauksia jaoteltuina pienempiin eriin. Kun kauppiaat ovat löytäneet piilotetut tilaukset L2-noteerauksista, ne voivat tehdä samanlaisia tilauksia, koska institutionaalisten sijoittajien toimet auttavat kyseisen osakekurssin tuki- ja vastustustasoja.
Esimerkki tason 2 tarjous
Tason 2 tarjouksessa on kuusi tärkeää saraketta tietylle osakkeelle. Ensimmäinen niistä on MMID . Tässä sarakkeessa yksilöidään markkinatalouden päättäjät neljä kirjainta. Toinen sarake on Tarjous tai hinta, jonka markkinoiden valmistaja on valmis maksamaan kyseisestä varastosta. Kolmas sarake on Koko. Tämä sarake on markkinatakaajan tekemän tilauksen määrä kyseisessä koossa.
Loput kolme saraketta oikealla puolella ovat samanlaisia. Ainoa poikkeus on Ask , mikä on hinta, jonka markkinoiden päättäjä on halukas myymään osakekurssin. Kauppiaat voivat käyttää tarjous- ja kysyntähinnan erotusta hinnoittelupaineiden määrittämiseen ja kaupankäyntistrategioiden toteuttamiseen.
