Mitkä ovat kerrosmaksut?
Sijoittaja maksaa kerrokselliset palkkiot, kun hän maksaa useita hallinnointipalkkioita samasta omaisuuserästä.
Sijoittajille voidaan maksaa kerrosmaksuja sijoitettaessa tuotteisiin, kuten käärirahastoihin, sijoitusneuvojien asiakastileihin ja rahastojen rahastoihin (FOF).
Avainsanat
- Sijoittajat maksavat kerrokselliset palkkiot maksamallaan useita hallinnointipalkkioita samasta omaisuuserästä. Kerrospalkkiot liittyvät aktiivisesti hoidettuihin sijoitustuotteisiin, kuten käärirahastoihin, rahastojen rahastoihin ja sijoitusneuvojien asiakastileihin. Suurin osa sijoittajista välttää kerrosmaksuja, elleivät ne näytä selvästi. perusteltua, kuten silloin, kun taustalla olevat sijoitukset ovat luontaisesti monimutkaisia. Passiivisista sijoitusstrategioista on tullut yhä suositumpia edullisen vaihtoehtona aktiivisesti hoidetuille rahastoille.
Kuinka kerrosmaksut toimivat
Kerrospalkkiot liittyvät aktiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin, joissa salkussa olevilla varoilla on omat henkilökohtaiset hallinnointipalkkionsa.
Sijoituspäällikkö voi esimerkiksi tarjota pörssissä noteerattuja rahastoja (ETF) tai sijoitusrahastoja. Tässä skenaariossa sijoittaja maksaa palkkiot paitsi sijoituspäällikölle myös myös salkussa olevista arvopapereista.
Sijoittajat yrittävät välttää kerrosmaksujen maksamisen, koska ne tosiasiallisesti edellyttävät maksamista kahdesti saman omaisuuden hoidosta. Kerrokselliset palkkiot voivat helposti kasvaa, vetämällä sijoitetun pääoman tuottoa.
Sijoittajien suojelemiseksi kaikkien tuotteiden, jotka perivät kerrosmaksuja, on paljastettava nämä palkkiot tuotteen esitteessä. Tämä on yksi syy siihen, miksi sijoittajien kannalta on välttämätöntä tarkistaa huolellisesti harkittavien sijoitusten esitteet.
Kyseisen sijoitustuotteen rakenteesta riippuen sijoittajien on ehkä jouduttava sekoittamaan esiteasiakirjat huolellisesti sen todellisten kustannusten määrittämiseksi. Tämä johtuu siitä, että palkkiot voidaan esittää monissa eri muodoissa, kuten omaisuudenhoitomaksut, palkkiot, transaktiomaksut ja muut palkkiot, jotka on tarkoitettu kattamaan toimintakulut.
Vaikka sijoittajat yleensä välttävät kerrosmaksuja, ne saattavat joskus olla perusteltuja. Sijoittajien tulisi harkita kerrosmaksujen maksamista tilanteissa, joissa sijoituspäällikkö tuo selvästi lisäarvoa, esimerkiksi kun salkussa olevat varat ovat hyvin monimutkaisia. Jos esimerkiksi salkussa on sijoituksia ulkomaisiin yrityksiin, kyseisten arvopapereiden arvioinnin lisääntynyt monimutkaisuus voi perustella kerrosmaksun maksamisen.
Sijoittajien, jotka haluavat minimoida kerrokselliset palkkiot, tulisi harkita passiivista sijoitusstrategiaa kuin aktiivista. Passiiviseen sijoittamiseen sisältyy yritys sovittaa markkinat sen sijaan, että se menestyisi paremmin. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi on olemassa monia tuotteita, kuten indeksirahastot ja ETF.
Sen lisäksi, että passiivisissa sijoitusstrategioissa vaaditaan vain vähän tai ei lainkaan valvontaa, niillä on huomattavasti vähemmän palkkioita kuin aktiivisilla. Ajan myötä tämä alempien kustannusten hyöty voi parantaa merkittävästi sijoitustoiminnan tuottoa. Itse asiassa passiiviset sijoitusstrategiat todella ylittävät aktiiviset sijoitusstrategiat keskimäärin ottaen huomioon palkkioiden kustannukset. Näistä syistä passiivisesta sijoittamisesta on tullut yhä suositumpaa viime vuosina.
Oikea maailma-esimerkki kerrosmaksuista
Emma haluaa saada alkunsa salkkunsa ulkomaisista osakkeista. Hänellä ei ole aikaa tutkia huolellisesti ulkomaisia osakkeita, joten hän päättää sijoittaa sen sijaan aktiiviseen sijoitusrahastoon.
Hänen valitsemalla rahastolla, XYZ International Equities, on kerrosmaksujärjestelmä. Erityisesti rahastolla on 2%: n hallinnointipalkkio, ja sillä on kori kansainvälisiä ETF-arvopapereita. Näillä ETF: llä on keskimäärin omat maksut, jotka ovat noin 0, 75 prosenttia vuodessa. Siksi Emma tietää, että jos hän sijoittaa XYZ: iin, hänen on ansaittava vähintään 2, 75% vuodessa korvatakseen sen palkkiot.
